新的MiFID II报告提案：CFD经纪商需标记零售和专业客户

欧洲证券和市场管理局（ESMA）在金融工具市场指令II（MiFID II）框架下，提出了一项新的监管报告要求，要求公司指明客户是否为零售客户、按请求视为专业客户的零售客户、专业客户或合格客户。

如果这一要求被实施，将直接影响合约差价（CFD）经纪商，因为他们为零售和专业客户提供不同的服务。

客户的正确识别

根据伦敦证券交易所（LSEG）在LinkedIn上的监管报告，新增的这一字段将使当地的欧洲监管机构，即国家竞争机构（NCA），能够识别零售客户，以便监测复杂产品的分布或在分析交易数据时发现市场趋势。

FinanceMagnates.com最近报道，一些CFD经纪商，包括IronFX、BDSwiss、Exness和FXTM，在为欧洲零售客户提供服务并建立品牌声誉之后，已退出欧洲零售市场。虽然这些经纪商中的一些已离开欧洲市场，但其他一些现在则作为机构经纪商运营，仍有部分仅接纳专业客户。不过，他们大多数依然在离岸业务中接纳零售交易者。

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根据ESMA的MiFID II框架，专业客户是指具备专业知识、经验和能力来做出明智投资决策和评估风险的客户。这包括满足至少以下两个条件的金融机构和大型企业：资产负债表总额为2000万欧元，净营业额为4000万欧元，或自有资金为200万欧元。

个人如果满足以下至少两个条件，也可以被视为专业客户：过去一年内每季度进行平均10笔相关交易，持有超过50万欧元的金融投资组合，或在金融行业工作至少一年，且其角色需要相关服务的知识。

与零售客户不同，专业客户享有的投资者保护较少，因为他们被认为能够理解风险。

与此同时，跨欧洲监管机构最近开始接受来自零售投资者和消费者团体的反馈，了解当前投资规则如何影响他们的体验和参与度。此次咨询重点关注MiFID II下的规则是否支持投资者保护或者无意中阻碍了参与。