澳元价格预测：整固仍然是主要趋势

澳大利亚元（AUD）在周四恢复了平衡，逆转了连续两天的跌势，再次突破0.6500的关口，创下两天来的新高。

尽管美元（USD）继续走强，回升的行情依然出现，这一切都在澳中贸易紧张局势缓解、联邦储备（Fed）降息讨论重新燃起以及美国政府停摆担忧的背景下进行。

本地数据依然显示出一些强劲

澳大利亚最新的数据表明，经济表现相当不错，尽管增速有所放缓。9月份的最终制造业和服务业PMI略有下滑，但仍超过50，表明经济持续增长。交易者现在将关注周五发布的10月份初值PMI数据中的新线索。

此外，6月份的零售销售增长了1.2%，而8月份的贸易顺差仅小幅下降至18.25亿澳元。第二季度的商业投资有所增加，国内生产总值（GDP）在该季度增长了0.6%，与去年同期相比增长了1.8%：虽然并不辉煌，但足够稳定。

然而，劳动力市场似乎在减弱。9月份失业率上升至4.5%，较8月份的4.3%有所上升，尽管就业变化仅为+14.9K。这并不是令人担忧的理由，但确实表明招聘势头正在减缓。

澳联储仍然谨慎行事

澳大利亚储备银行（RBA）将通胀和劳动力市场视为关注焦点。8月份的月度消费者物价指数（CPI）指标（加权平均）从2.8%上升至3.0%，而第二季度CPI与前一季度相比增长了0.7%，同比增长了2.1%。与此同时，墨尔本经济研究所的消费者通胀预期在10月份上升至4.8%。

第二季度，RBA密切关注的核心CPI（剔除波动因素的平均值）年化达2.7%，处于2%-3%的目标区间内。

在9月份的会议上，RBA维持官方现金利率（OCR）在3.60%，如预期所料，但对之前可能减弱的迹象进行了淡化。决策者表示，最新CPI的意外结果可能表明去通胀势头正在减弱，这意味着第三季度通胀可能高于预期。

行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）重申了以数据为驱动的方法，表示决策将“逐次会议作出”。虽然降息并未被排除，但她表示RBA需要进一步证据以表明通胀和需求压力正在减弱。

布洛克上周表示，消费者支出走强和通胀上升促使央行重新考虑进一步降息的时机。由于利率仅略有约束，金融条件已经放松，RBA看起来并不急于采取行动。

目前市场预计到年底大约会有23个基点的宽松，11月4日会议上有68%的可能性会进行一次四分之一的降息。

中国保持控制

澳大利亚的经济前景在很大程度上受中国不均衡复苏的影响。第三季度中国GDP同比增长4.8%，高于预期，而到9月零售销售增长了3.0%。然而，PMI数据表现混合，制造业PMI继续下降至49.8，服务业在50.0的水平徘徊。

中国的贸易顺差从1033.3亿美元降至904.5亿美元，但消费者价格保持 deflationary，较2024年9月下降了0.3%。

上周一，中国人民银行（PBoC）如预期将一年期贷款市场报价利率（Loan Prime Rate）维持在3.00%，五年期维持在3.50%。

技术面分析

目前，AUD/USD的整固氛围没有变化。

事实上，尽管关键的200日简单移动平均线（SMA）在0.6430似乎支撑着下行，但近期的上行阻力位分别为初步的100日和55日SMA，分别位于0.6533和0.6546。

多头必须先突破后者，才能尝试达到10月高点0.6629（10月1日）或2025年的顶点0.6707（9月17日）。进一步向上，2024年的高点0.6942（9月30日）在0.7000的基准之前。

在相反的方向，10月的低点0.6440（10月14日）提供了直接支持，接下来是关键的200日SMA在0.6432，以及8月份的低谷在0.6414（8月21日）。若低于6月低点0.6372（6月23日），将揭示关键的0.6000水平和2025年低点0.5913（4月9日）。

动量指标继续指向下行：相对强弱指数（RSI）加速反弹，达到46，指示出初步的看涨压力，而平均方向指数（ADX）在21左右，显示趋势逐步增强。

AUD/USD日线图

寻找突破口

目前，AUD/USD被困在宽幅的0.6400-0.6700区间，等待一个明确的触发点。更好的中国经济数据、来自美联储的鸽派意外或RBA的更柔和语气，可能最终为该货币对提供明确的方向。