黄金周度预测：地缘政治紧张局势缓解，买方终于妥协

黄金（XAU/USD）在周一创下略高于$4,380的新纪录后，受到强烈的看跌压力，结束了连续九周的上涨。关于美国（US）和中国之间贸易谈判的消息，以及美联储（Fed）的政策公告，可能会在短期内影响黄金的估值。

黄金大幅下跌，买方锁定利润

周一，黄金积极势头增强，触及$4,381的新纪录高点，收盘时上涨超过2%。然而在周二，黄金迅速转向，记录下今年最大单日跌幅，当天下降约5.3%。在缺乏高层经济数据发布的情况下，市场情绪因对美中贸易冲突加深的担忧缓解而对黄金施加压力。投资者可能也将初次下跌视为锁定利润的机会，预计将有更深的修正。

黄金的修正延续到了周三的亚洲时段，XAU/USD触及超过一周以来的最低点$4,004。在经历这一剧烈下跌后，黄金成功找到了支撑，市场参与者也在评估最新的美中贸易战头条。

路透社在周四早些时候报道，白宫正考虑一项计划，以应对北京最新一轮稀土出口限制，从而限制对中国的一系列软件相关出口。美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）强调：“如果这些出口控制，无论是软件、发动机还是其他事项发生，它可能会与我们的G-7盟友协调进行。”而美总统唐纳德·特朗普则以较温和的语气表示，他认为在下周与中国国家主席习近平在韩国会晤时，他们有可能达成某种协议。

经过两天的整合，XAU/USD在周五早些时候略微走低，跌破$4,100，因为美元（USD）在等待九月份的通胀数据前积聚了一些力量。

在美国劳工统计局（BLS）宣布九月份消费者物价指数（CPI）同比上涨3%，低于市场预期的3.1%后，美元很难保持其强势，这帮助XAU/USD寻找到了支撑。通胀报告的其他细节显示，CPI和核心CPI分别在环比上升了0.3%和0.2%。这些数据均低于分析师的预期。

黄金投资者等待美中消息，美联储货币政策决策

周三，美联储将在为期两天的会议后宣布其货币政策决策。CME FedWatch工具显示，市场已完全定价25个基点（bps）的降息。由于这样的决定不太可能引发市场反应，投资者将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上的声明和评论。

如果鲍威尔在进一步的货币政策宽松问题上采取谨慎的语气，引用通胀前景的不确定性加剧以及缺乏经济数据以确认劳动力市场的放缓，投资者可能会重新评估12月降息的可能性。在这种情况下，美元可能会与美国国债收益率一起上涨，并对XAU/USD施加压力。

另一方面，如果鲍威尔指出他们预计正在进行的政府停摆将对劳动力市场和消费者活动施加额外压力，美元可能会难以找到需求，从而帮助XAU/USD保持其支撑。不过，市场定位表明，即使投资者相信12月会有另一次25个基点的降息，美元也没有太多下行空间。根据CME FedWatch工具，市场已经在定价美联储政策利率有92%的概率在12月降至3.5%-3.75%的区间，从目前的4%-4.25%下降。

亚太经济合作组织（APEC）论坛将在10月30日至11月1日在韩国举行。预计中国国家主席习近平与美国总统特朗普将会晤，讨论贸易关系。如果双方能够通过达成关于中国提议的稀土出口控制及美国提高关税威胁的协议来避免冲突升级，黄金可能失去作为避险资产的吸引力，并继续走弱。相反，如果习近平-特朗普会议被取消，或者若双方未能找到妥协以延长贸易休战，黄金可能会开始上涨。

黄金技术分析

黄金回归到六个月来的上升回归通道，且日线图上的相对强弱指数（RSI）指标已降至60以下，显示XAU/USD终于修正了超买状态。这一技术发展也突显出看涨势头的减弱，而自一月以来的长期上涨趋势仍然完好。

从下行来看，$4,000（整数水平，静态水平）作为临时支撑位，紧接着是$3,970（八月至十月反弹的斐波那契38.2%回撤位）和$3,870-$3,845（上升通道的中点，斐波那契50%回撤位）。向上看，初始阻力区可能位于$4,130-$4,140（上升通道的上限，斐波那契23.6%回撤位），之后是$4,200（整数水平，静态水平）和$4,380（历史高位）。