英镑、比特币和科技股波动剧烈

欧盟中期市场更新：由于对人工智能估值的担忧，市场下滑；英镑、比特币和科技股波动剧烈；IEEPA听证会备受关注；选举之夜在非选举年为民主党带来了强有力的胜利。

注意事项/观察

- 欧洲科技股与美国和亚洲同行一起下跌，投资者质疑人工智能支出和估值；BE半导体下跌3%，ASM国际下跌2%，Suss Microtec下跌2%。

- 英镑在财政大臣里夫斯发出增税信号后仍然引起关注；10年期国债收益率在明天的英格兰银行决策前保持在4.41%左右。

- 比特币在跌破10万美元后反弹约10.2万美元；美元指数在美联储降息希望减弱的情况下维持在三个月高位100.16附近。

- 民主党在非选举年的强劲胜利以及加州通过第50号提案 sharply缩小了共和党的结构性地图优势，从大约R+7缩小到R+1至R+3，这意味着民主党现在只需要大约D+1至D+2的全国多数即可在2026年重新夺回众议院，而不再是D+3。维吉尼亚州51-49的民主党立法机构、米基·谢里尔在新泽西州的胜利，以及纽约市创纪录的投票率使民主党有了法律和政治依据，可以像德克萨斯州、密苏里州和北卡罗来纳州的共和党人一样，积极重新划分选区。

- 关于特朗普时期关税的最高法院听证会可能会影响政府收入；预计财政部保持拍卖规模不变，总借款减少至5690亿美元。

- 最高法院最快下个月的裁决可能会迫使退款近900亿美元的2025财年收入，如果法官们推翻这些决定。首席法官约翰·罗伯茨和法官艾米·科尼·巴雷特被视为关键投票者，律师们预计可能会做出一种保持狭窄安全链接关税的中间立场裁决，同时使广泛的相互关税失效。

- 在纽约市市长竞选中，民主社会主义者佐赫兰·曼达尼（34岁，州议员）以压倒性优势获胜，击败了共和党人库尔特斯·斯利瓦和独立候选人安德鲁·库莫。这是历史性的首次：100多年来最年轻的市长，第一位穆斯林/南亚裔纽约市长。承诺为进步政策“不断改善”。市议会结果正在进行中，民主党表现强劲。

- 分析人士指出，美中贸易谈判提供了短期稳定以及中国国内改革的空间。

- 值得注意的公司新闻：宝马确认全年的展望，尽管第三季度收入下降至323亿欧元。潘多拉下跌4.3%，因将2026年利润目标下调至23%。AMD在盘前交易中下跌3.8%，因为其预测谨慎。

- 亚洲股市下跌，KOSPI表现不佳，跌幅为2.9%。欧盟指数下跌0.2%至0.8%。美国期货上涨0.1%至下跌0.2%。黄金上涨0.8%，DXY上涨0.1%；商品：布伦特上涨0.5%，WTI上涨0.6%；加密货币：比特币下跌1.8%，以太坊下跌5.3%。

亚洲

- 新西兰第三季度失业率：5.3% 对比5.3%的预期。

- 新西兰第三季度就业变化环比：0.0% 对比0.1%的预期；同比：-0.6% 对比-0.2%的预期。

- 澳大利亚10月最终PMI服务业指数：52.5 对比53.1的初步数据（确认连续第21个月扩张）。

- 中国10月RatingDog PMI服务业指数：52.6 对比52.7的预期（连续第32个月扩张）。

- 日本银行9月会议记录（两次决定前）许多成员表示，尽管美国的关税政策对日本公司的利润产生了负面影响，但截至目前尚无迹象显示这一影响已扩散至整个日本经济。

- 日本首相高市；政府的工作是确保公司能够持续提高工资。

- 中国总理李强指出，一些单边保护主义措施对经济世界秩序产生了“严重影响”。指出未来五年，中国经济预计将超过170万亿人民币。

欧洲

- 《泰晤士报》影子货币政策委员会投票5-4支持英格兰银行维持银行利率在4.00%不变。

- 英国财政大臣里夫斯在预算前的演讲中暗示，她准备打破工党的竞选宣言，并承诺将“国家利益”放在“政治权宜”之上。

美洲

- 民主党在重要选举中获胜。

- 参议院多数党领袖图恩（共和党，南达科他州）描绘了前进的道路，指出可能会将一项新的短期法案与重新开放政府结合起来。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数[斯托克600 -0.43% 报568.12, 富时指数% 报#, DAX -0.64% 报23,793.30, CAC-40 -0.25% 报8,047.62, IBEX-35 -0.76% 报15,901.00, 富时MIB -0.42% 报43,080.00, SMI +0.14% 报12,306.18, 标普500期货 -0.12%]。

市场焦点/主要主题：欧洲指数开盘下跌，并在盘前初始阶段持续承压；对人工智能泡沫的担忧显然影响了风险偏好；表现更好的行业包括工业和化学品；表现不佳的行业包括科技和金融；关注美国ASP的工资数据；预计美洲即将发布的财报包括莱昂纳多、Qualcomm、麦当劳和恩尔。

股票

- 消费者可选消费：潘多拉[PNDORA.DK] -2.0%（财报），马莎百货[MKS.UK] -1.0%（财报）。

- 消费者必需品：阿霍德·德海兹[AD.NL] +1.5%（财报）。

- 能源：厄尔斯特德[ORSTED.DK] +3.0%（财报），维斯塔斯风电[WVS.DK] +13.0%（财报）。

- 医疗保健：诺和诺德[NOVOB.DK] +1.0%（财报）。

- 工业：宝马[BMW.DE] +1.5%（财报）。

- 科技：ASML[ASML.NL] -2.5%（科技在亚洲的持续疲软；AMD业绩；富士康的月度销售放缓）。

发言人

- 欧洲中央银行2026年薪资跟踪：预计第三季度工资增长为2.2%，对比第二季度的1.8%。

- 欧洲中央银行的纳格尔（德国）表示，应对通货膨胀保持警惕，但不要自满。

- 欧洲央行的维勒鲁瓦（法国）：政策并非固定立场；重申需要全面“选项性”。

- 瑞典中央银行政策声明重申立场，利率将维持在这一水平一段时间。新的信息也支持经济正在复苏的预期。总体来看，通货膨胀和经济活动的前景基本保持不变。

- 瑞典中央银行行长特德恩在利率决策后的新闻发布会上表示，可能会看到经济复苏的开始。

- 日本财政省副大臣及外汇首席外交官三村：最近日元的波动与基本面有偏差。注意到市场上对日本宏观经济政策的某些投机，特别是财政政策。

- 中国监管机构已要求那些完成率低于30%的数据中心移除所有已安装的外国芯片。

货币/固定收益

- 尽管德国工厂订单和法国生产数据反弹，以及对各项PMI数据的上调修订，欧元/美元仍维持在1.15以下。

- 英镑/美元在周四的英格兰银行利率决定前保持疲软。交易对在中午时段报1.3030。英镑在财政大臣里夫斯周二的预算前演讲后下跌。

- 美元/日元在153.50区域，尽管日本最高外汇官员的评论并未引起太大波动。财政部的三村指出，最近的日元波动与基本面有偏差，并重申政府在密切关注外汇市场。

- 10年期德国国债收益率为2.64%，法国10年期国债收益率为3.43%，10年期英债收益率为4.41%；10年期美国国债收益率：4.07%。

经济数据

- （德）德国9月工厂订单环比：1.1% 对比0.9%的预估；同比：-4.3% 对比-4.1%的预估。

- （芬）芬兰9月初步贸易平衡：-€0.4B 对比-€0.7B的前值。

- （南非）南非10月整体经济PMI：48.8 对比50.2的前值。

- （瑞）瑞典10月服务业PMI：55.4 对比57.1的预期；综合PMI：# 对比57.2的前值。

- （法）法国9月工业生产环比：0.8% 对比0.1%的预期；同比：1.3% 对比0.6%的预期。

- （法）法国9月制造业生产环比：0.9% 对比0.3%的预期；同比：1.5% 对比0.5%的前值。

- （捷）捷克10月初步CPI环比：0.5% 对比0.3%的预期；同比：2.5% 对比2.3%的前值。

- （西）西班牙10月服务业PMI：56.6 对比54.5的预期（连续第26个月扩张）；综合PMI：56.0# 对比54.3的预期。

- （台）台湾10月外汇储备：$600.2B 对比$602.9B的前值。

- （瑞）瑞典中央银行（瑞典央行）将重贴现率维持在1.75%不变（符合预期）。

- （意）意大利10月服务业PMI：54.0 对比53.0的预期（连续第11个月扩张）；综合PMI：53.1 对比52.1的预期。

- （法）法国10月最终服务业PMI：48.0 对比47.1的初步数据（确认第15个月收缩）；综合PMI：47.7 对比46.8的初步数据。

- （德）德国10月最终服务业PMI：54.6 对比54.5的初步数据（确认第2个月扩张）；综合PMI：53.9 对比53.8的初步数据。

- （欧）欧元区10月最终服务业PMI：53.0 对比52.6的初步数据（确认第5个月扩张）；综合PMI：52.5 对比52.2的初步数据。

- （英）10月新车注册同比：0.5% 对比13.7%的前值。

- （意）意大利9月零售销售环比：-0.5% 对比-0.2%的前值；同比：0.5% 对比0.6%的前值。

- （英）10月最终服务业PMI：52.3 对比51.1的初步数据（确认第6个月扩张）；综合PMI：52.2 对比51.1的初步数据。

- （英）10月官方储备变化：$1.3B 对比$4.6B的前值。

- （欧）欧元区9月PPI环比：-0.1% 对比0.0%的预估；同比：-0.2% 对比-0.2%的预估。

固定收益发行

- （尼）尼日利亚开启出售以美元计价的10年和20年期债券的书籍，通过承销团进行。

- （丹）丹麦总共出售了51亿丹麦克朗的2027年和2035年期国债。

- （瑞）瑞典总共出售了60亿瑞典克朗，符合2031年和2036年期债券的指标。

展望未来

- （哥）哥伦比亚季度货币政策报告。

- （墨）墨西哥城市经济学家调查。

- （波）波兰中央银行（NBP）利率决定：预计将基准利率下调25个基点至4.25%。

- 05:25 （欧）每日欧洲央行流动性统计。

- 05:30 （德）德国将出售20亿欧元的2041年和2044年国债。

- 05:30 （意）意大利债务机构（Tesoro）回购操作：

- 06:00 （葡）葡萄牙第三季度失业率：无预估 对比5.9%的前值。

- 06:00 （爱）爱尔兰10月失业率：无预估 对比4.7%的前值。

- 06:00 （欧）欧盟将出售35亿欧元的3个月、6个月和12个月的国债。

- 06:00 （俄）俄罗斯将出售OFZ债券。

- 07:00 （美）MBA抵押贷款申请截至10月31日 无预估 对比7.1%的前值- 07:00 （墨）墨西哥8月固定投资环比：-1.8%的预估 对比+1.6%的前值;同比：-7.0%的预估 对比-6.6%的前值;私人消费同比：-0.8%的预估 对比+0.1%的前值。

- 07:00 （捷克）捷克共和国将出售最多90亿捷克克朗的2029年、2032年和2035年期债券。

- 07:00 （捷克）捷克共和国将出售5亿欧元的6个月期国债。

- 08:00 （匈）匈牙利中央银行（NMB）10月会议记录。

- 08:00 （巴）巴西10月服务业PMI：无预估 对比46.3的前值；综合PMI：无预估 对比46.0的前值。

- 08:00 （英）每日波罗的海干散货指数。

- 08:15 （美）10月ADP就业变化：+30K 对比-32K的前值。

- 08:30 （美）财政部季报退款公告。

- （波）波兰中央银行（NBP）利率决定。

- 09:30 （加）加拿大10月服务业PMI：无预估 对比46.3的前值；综合PMI：无预估 对比46.3的前值。

- 09:45 （美）10月最终标准普尔服务业PMI：55.2对比55.2的初步数据；综合PMI：54.8对比54.8的初步数据。

- 10:00 （美）10月ISM服务业指数：50.7对比50.0的前值。

- 10:00 （奥）欧洲央行的科赫（奥地利）。

- 10:30 （美）每周DOE原油库存。

- 11:15 （英）英国央行的布雷登。

- 11:30 （瑞士）瑞士国家银行的图斯林。

- 11:30 （美）财政部将出售10到17周期的国债。

- 12:00 （加）加拿大将出售5年期国债。

- 16:30 （巴）巴西中央银行（BCB）利率决定：预计将Selic目标利率维持在15.00%不变。

- 18:00 （韩）韩国9月经常账户余额：无预估 对比91亿美元的前值；商品账户（BOP）：无预估 对比94亿美元的前值。

- 18:30 （日）日本9月现金劳动收入同比：-1.5%的预估 对比1.7%的前值（修正自-1.5%）；实际现金收入同比：1.9%的预估 对比-1.3%的前值（修正自1.5%）；现金收入 - 同样样本基数同比：2.3%的预估 对比1.9%的前值；9月固定全职工资 - 同样基数同比：2.3%的预估 对比2.4%的前值。

- 19:30 （日）日本10月最终PMI服务业：无预估 对比52.4的初步数据；综合PMI：无预估 对比50.9的初步数据。

- 19:30 （澳）澳大利亚9月贸易平衡（澳元）：40亿澳元的预估 对比18亿澳元的前值；出口环比：无预估 对比-7.8%的前值；进口环比：无预估 对比3.2%的前值。

- 20:00 （菲）菲律宾9月失业率：无预估 对比3.9%的前值。

- 21:00 （日）日本10月东京平均办公空置率：无预估 对比2.7%的前值。

- 21:05 （越）越南10月CPI同比：3.5%的预期 对比3.4%的前值。

- 21:05 （越）越南10月贸易平衡：23亿美元的预估 对比29亿美元的前值；出口同比：19.5%的预期 对比24.7%的前值；进口同比：19.3%的预期 对比24.9%的前值。

- 21:05 （越）越南10月工业生产同比：无预估 对比13.6%的前值。

- 21:05 （越）越南10月零售销售同比：无预估 对比11.3%的前值。

- 21:30 （港）香港将出售以人民币计价的3年期债券。

- 22:30 （日）日本将出售6个月期国债。