美元在美国CPI数据后猛涨；美元/日元上演牛市突破。接下来呢？

周三，美国的通胀数据超出预期，推动美元强势反弹。这个上扬推动美元/日元创下2024年新高，并达到自1990年以来的最强水平。为了给你一些背景，三月份的消费者价格指数报告显示了北美经济持续的通胀环境，减轻了6月联储降息的希望。

就今天的数据来说，头条CPI同比增长3.5%，超过预测并从二月份的3.2%读数加速。核心指数，剔除了波动性能源和食品成本，也出人意料地好，达到3.8%而预期是3.7% - 这可能是价格压力正在恢复动力的迹象。

华尔街迅速做出反应，预期联邦储备可能会被迫保持较长时间的紧缩态度，推动美国国债收益率全面上扬。在这个背景下，美国2年期收益率跳升超过20个基点，距离重新夺回5.0%心理门槛仅一步之遥。

交易员也调整了对联储未来轨迹的看法，推迟了未来降低借款成本的时间和幅度。也就是说，期货合约现在预计今年将不到40个基点的降息，首次可能的降息可能会在九月发生。下表显示了当前的会议概率。

来源：CME集团

本月初，联储主席鲍威尔在斯坦福商业，政府和社会论坛上的演讲中淡化了对通胀的担忧。然而，连续三个月的超预期CPI数据可能会促使政策前景的重新评估。这可能会在未来的几天和几周内导致更加鹰派的言论 - 这对美元来说是一个利好的结果。

尽管短期内美元可能会在上侧整固，但它是否能持续对日元升值还不确定，因为日本当局可能很快就会介入支持本国货币，现在美元/日元的交易水平已经是近34年来的最高水平。

周三，美元/日元冲破了152.00的阻力位，达到了自1990年6月以来的最强水平。如果东京方面不加大口头干预或快速行动来抑制日元的下跌，投机者可能会有胆量发动攻击，在155.70附近的一个中期上升通道的上边界。

反过来，如果价格转低并回到152.00以下，那么一个可能的支撑区域在150.90。牛市投资者可能会积极捍卫这个区域；如果不能做到这一点，可能会引发回落到50日简单移动平均线150.00的趋势。在这个阈值以下，所有的眼睛都会关注在149.25附近的通道支撑。