非美国投资者在华尔街暴跌和美元面临16年来最糟糕的月份时感到压力

华尔街下跌，特朗普批评美联储主席鲍威尔

美国股市在周五晚间大幅下跌，此前特朗普总统加大了对美联储主席鲍威尔的批评，这引发了对中央银行独立性的担忧，并打击了投资者信心。与此同时，贸易谈判几乎没有进展，部分原因是北京警告其他国家不要达成可能对中国不利的协议，这进一步增加了市场的不确定性。

特朗普总统对美联储主席鲍威尔的批评所带来的影响进一步削弱了美元，导致美元对大多数主要货币的汇率在夜间下跌。尤其是，欧元/美元月初至今上涨了6.24%，有望创下自2009年5月以来的最大月度涨幅。

应对外汇风险

对于那些年初在美国股市重仓且没有对冲外汇风险的欧洲和其他国际投资者而言，四月份格外令人棘手。这些投资者原本期待股票下跌时，美元会随之上涨，但这种规律并没有生效。

以美国500指数为基准，这些投资者在其美国股票投资组合上遭受了8%的损失，如果他们的美国股票投资组合没有进行货币对冲，还将面临约6.2%的额外损失。

前波士顿联邦储备银行行长埃里克·罗森格伦在社交媒体上简洁地表达了这一情况，他表示：“除非目标是让美国像第三世界国家一样交易，威胁美联储的独立性只会让美国对外国投资者的吸引力降低。”

经济数据和收益聚焦

市场的关注将集中在以下经济指标上，以评估关税不确定性对美国经济和商业信心的影响。

美国500闪电采购经理人指数（PMI）（4月23日星期三）耐用品订单（4月24日星期四）

随着特斯拉和谷歌母公司Alphabet等“科技巨头”以及波音、诺斯罗普·格鲁曼、洛克希德·马丁和3M等主要工业公司的财报即将发布，财报季节正在加剧。

美国利率市场目前预计到年底将累计减息92个基点（bp），第一个25个基点的降息在6月大约有80%的概率。

美国科技100技术分析

从4月9日19,234点的高位下跌被最好地视为从22,222点历史高位展开的五浪下跌中的第五浪，这警告16,542点低位可能会再次测试并突破至16,000。

我们了解到，如果美国科技100指数首先在19,234点高位实现持续突破，然后突破200日移动平均线（MA），目前在20,223点，这将消除下行风险，并初步警告修正已经完成，上行趋势恢复。

美国500技术分析

从4月9日5,481点的高位下跌被最好地视为从6,147点历史高位展开的五浪下跌中的第五浪，这警告4835点低位可能会再次测试并突破至4,750。

我们了解到，如果美国500指数首先在5,481点高位实现持续突破，然后突破200日MA，目前在5,750点，这将消除下行风险，并初步警告修正已经完成，上行趋势恢复。

来源：TradingView。数据截至2025年4月22日。过往表现不能可靠地指示未来表现。本报告不包含任何金融产品建议或推荐。