美国CPI基本符合预期，美元小幅下跌

首要的和核心的CPI数值与预测的3.4%和3.6%一致。四月份的数据显示，通货紧缩过程在经历了今年第一季度的顽固价格上涨后有所恢复。

在过去的两个月中，核心和首要的CPI都出现了超过预期的月度涨幅，这对美联储在2024年利率削减的时机和幅度上的自信产生了影响。3个月和6个月的平均通胀数据也显示出一般价格压力的担忧上升，这迫使市场参与者放弃了减息的打赌，使美元可能会面临调整。

在美国通胀数据发布之前，像密歇根大学消费者信心调查和纽约联储调查显示，未来一年的通胀预期相较于之前的预测有所上升。此外，昨天的生产者价格指数（PPI) 数据也超过了预期。美联储主席杰罗姆·鲍威尔评论说，他认为PPI数据“相当混杂”。

美联储最大的问题之一就是“信心”。最近，更高的通胀数据打击了美联储的集体信心，这可能需要接下来一段时间更低的通胀数据，才会让委员会对首次降息产生信心。市场预测可能在九月发起第一次降息，以避免在十一月总统选举，可能在十二月进行第二次降息。

美元走势缓和，继续光谱式的熊市趋势。5月1日美联储会议和随后美国劳动力数据疲软的影响下，美元已经出现抛售。就业市场的缓和和经济增长的中度下降开始为利率削减展开了讨论，但通胀仍然是美联储的主要目标。要注意的是，零售销售数据在相同的时段被发布，并且和之前的数据相比表现得相当疲软。

两年期的收益率对美联储的利率设定政策敏感，因为通胀数据偏软，这一数据有所下降。

美国收益率和美元的下跌，使黄金适度受益。黄金并不是一个承担利息的资产，收益率的降低降低了拥有黄金的机会成本。

来源：TradingView