日本央行加息至0.25%，并概述了债券逐步退出计划，日元走强

日本央行加息0.15%，将政策利率提高至0.25%，并在季度报告中概述了灵活的债券逐步退出时间表，日元在公告后初期下跌，但随后走强。

日本央行以7-2的投票结果支持加息，将政策利率从0.1%提高到0.25%。为了逐步正常化货币政策并慢慢退出大规模刺激政策，该行也明确提出了与债券购买量有关的确切数字，而非通常的范围。

日本央行透露，原则上，它将每个季度减少大约4000亿日元的日本政府债券(JGB)购买量，承诺在2026年1月至3月间每月减少日本政府债券(JGB)购买量至3万亿日元。

日本央行表示，如果前述经济活动和价格展望实现，日本央行将继续提高政策利率并调整货币宽松程度。

决定减少宽松措施的数量被认为是实现稳定、可持续的2%价格目标的追求。然而，日本央行表示，负实际利率是支持经济活动并在目前维持宽松货币环境的原因。

完整的季度展望预计，与趋势一致，价格和工资将保持在较高水平，由于价格上涨，私人消费预计将受到影响，但预计将适度提升。

来源：日本银行，2024年7月季度展望报告

日元的初步反应如预期般波动，先是下跌，但在鹰派措施有时间逐渐传导到市场后很快回升。近期日元升值的时机恰逢美国经济趋于稳定，日本央行正见证薪资和价格之间的良性关系，这鼓励委员会减少货币宽松。此外，美国CPI数据较低导致的日元短期内的升值有很多猜测，市场怀疑东京官方可能已经进行外汇干预。

来源：TradingView

从日本央行会议中可以得出许多有趣的观察，效果之一是，外汇市场现在对通胀产生影响。此前，日本央行行长上田和男证实，日元疲软对价格水平上升没有显著贡献，但这一次上田明确提到日元疲软是加息的原因之一。

因此，现在更关注美元/日元的水平，如果美联储决定今晚降低联邦基金利率，熊市持续的可能性将变大。152.00的价格可以被视为未来熊市继续的触发点，因为它是去年确认进行外汇干预之前的最高水平，之后美元对日元急剧下降。

短期内，相对强弱指标(RSI)已从超买转为超卖，这反映了该货币对的波动性增加。日本官方希望今晚美联储决定是否降低联邦基金利率时能得到一个比较鸽派的结果。150.00是下一个相关的支持水平。

来源：TradingView