延长贷款期限是改善购房准入的有效方式吗？

英国的例子似乎表明并非如此。相较于利率和不断上涨的房价对月供的影响，贷款期限的延长对月供的影响较小，并且被贷款总成本的增加所抵消。此外，更长的贷款期限可能助长房价的上涨。

英国每月平均抵押贷款支付变化

在过去的十五年中，英国的抵押贷款期限得到了显著延长。越来越多的新抵押贷款的期限如今几乎无法想象，而法国的抵押贷款根据2021年法定的高级金融稳定委员会的规定被限制在25年内。在2024年，超过50%的英国新贷款的期限超过30年，而2005年时仅为10%。2024年第一季度，期限为40年或更长的贷款几乎占新贷款的10%。

乍看之下，延长期限似乎是一个有吸引力的想法，有助于促进购房准入。其他条件不变的情况下，将分期付款延长到更长的期限可以降低每月还款金额，从而提升家庭偿还的能力，有助于他们获得信贷。根据我们的计算，保持利率和平均借款金额不变，延长贷款期限在2013年1月至2024年9月间会使新贷款的平均每月付款减少约10%[2]。然而，实际上，由于较低的利率、更长的期限和由于房价上涨导致平均借款金额增加的影响，这些月供在2013年至2019年间相对稳定。与此同时，英国平均家庭的可支配收入约增加了23%，其贷款签订时的可负担性水平在2019年平均下降至18%（相较于2013年的平均20.3%）。