特朗普又一次掀起关税风暴，波及重型卡车和制药行业

欧盟中期市场更新：特朗普又一次掀起关税风暴，波及重型卡车和制药行业；美国个人消费支出（PCE）备受关注。

特朗普最新一轮的关税威胁将对品牌/专利药品征收100%的关税，除非该公司在美国建立生产厂，对重型卡车征收25%的关税，对厨房橱柜/卫生间梳妆台征收50%的关税，对软垫家具征收30%的关税。最初，欧盟制药行业和卡车行业的股票遭到抛售，但制药股票很快回升为绿盘，因为TACO贸易正在发挥作用，分析师认为瑞士制药行业的影响有限，由于其在美国的市场份额较强。卡车制造商股票仍然处于低位（戴姆勒 -3%，Traton -2%）。如同往常一样，具体细节尚未披露。另有报道指出，华尔街日报称特朗普政府计划减少半导体进口。

- 中国发布了稳定石化行业的两年计划，并且还发布了加速在运输行业使用人工智能的计划。

- 英国国债在拍卖需求疲软和财政政策担忧下飙升至三周高点。

- 在特朗普宣布关税后，美国美元在触及三周高点后回落。

- 由于俄罗斯在炼油厂罢工后延长燃料出口禁令，油价有望实现周涨幅。布伦特原油上涨至68.7美元，WTI上涨至65.1美元，周涨幅分别为3%和4%。但由于宏观前景疲软和美国新关税威胁，涨幅受到限制。

- 亚洲市场收盘表现参差不齐，KOSPI下跌2.5%。欧盟指数上涨0.3-0.7%。美国期货下跌0.2%至上涨0.1%。黄金上涨0.1%，DXY下跌0.1%；商品：布伦特上涨0.1%，WTI上涨0.1%；加密货币：比特币下跌1.7%，以太坊下跌2.2%。

亚洲：

- 韩国9月制造业商业调查：93.4，前值为93.3。

- 新西兰9月ANZ消费者信心：94.6，前值为92.0。

- 日本9月东京CPI同比：2.5%，前值为2.8%；CPI（不含新鲜食品）同比：2.5%，前值为2.8%。

- 中国被报道要求领先的半导体芯片制造商在国内上市，包括将原定在香港上市的计划转移到中国大陆（包括DRAM制造商CXMT）。

欧洲：

- 欧洲央行的奇波罗内（意大利）表示，如果通胀显著偏离2%，欧洲央行将采取行动。

美洲：

- 美国联邦储备银行的达利（非投票成员）：关税对通胀的影响没有预测的那么大，但对劳动力市场的影响更为明显；未来需要适度降息。

- 美联储的洛根（非投票成员）：是时候设定新的基准利率了；联邦基金的联系脆弱，可能会突然断裂；目前，联邦基金利率仍然是可行的目标。

- 由财政官员和前美联储官员组成的两党小组在最高法院案件中支持库克；警告若特朗普解雇库克将面临经济风险；敦促最高法院支持他们。

- 墨西哥中央银行（Banxico）将隔夜利率下调25个基点至7.50%（符合预期），这是其当前宽松周期的第10次连续降息（总共第11次）。

贸易

- 特朗普首次对所有重型卡车（>10K磅）于10月1日征收25%的关税。普遍适用，可能会覆盖与韩国和日本的先前贸易协议（待确定）。

- 然后特朗普对所有厨房橱柜、卫生间梳妆台及相关产品自10月1日开始征收50%的关税。

- 特朗普随后增加了期待已久的制药关税，针对已经威胁数月的进口药品。品牌和专利药品自10月1日起将被征收100%的关税（除非进口商在美国建立其制药工厂）。[注：特朗普在过去几周和几个月中曾威胁过进口药品的关税高达200%].

- 特朗普政府表示计划减少半导体进口。那些不保持进口和国内芯片比例均衡的公司将被征收关税。

发言人/固定收益/外汇/商品/更正

指数 [Stoxx600 +0.3%，552点，FTSE +0.5%，9255点，DAX +0.4%，23620点，CAC-40 +0.5%，7832点，IBEX-35 +0.7%，15240点，FTSE MIB +0.2%，4141点，SMI +0.3%，11921点，S&P 500期货 0.0%]

市场关注点/关键主题：欧洲指数普遍高开，并在盘初保持乐观；市场消化最新的美国关税公告；领涨的行业包括材料和金融；滞涨的行业包括科技和医疗保健；在美国关税后，医疗保健行业受到压力；重型卡车征税影响汽车子行业；Prosus将收购La centrale；关注稍后发布的美国PCE价格指数；预计在接下来的美洲交易时段不会有重大盈利发布。

- 消费品：洲际酒店集团 [IHG.UK] +3.0%（分析师上调评级）；布鲁内罗·库奇内利 [BC.IT] -10.0%（有关误导性俄罗斯业务的报道，尽管公司否认，分析师下调评级）。

- 工业：戴姆勒卡车 [DTG.DE] -7.0%至-8.0%（特朗普宣布对重型卡车征收25%的关税）；Traton [8TRA.DE] -2.5%至-3.0%（特朗普宣布对重型卡车征收25%的关税）。

- 公用事业：Pennon Group [PNN.UK] -0.5%（交易更新）。

发言人

- 瑞士经济部指出目前尚不清楚特朗普宣布的制药关税的具体细节

- 欧盟委员会表示美国对欧盟制药业的关税仍被限制在15%。

- 匈牙利总理欧尔班评论称，如果没有俄罗斯能源，国内经济将会破产。认为没有必要在俄罗斯能源问题上与美国总统特朗普达成一致。

- 中国工业和信息化部（MIIT）发布了稳定石化和化工行业增长的两年计划，力争实现石化行业年均增长5%。

货币/固定收益

- 在特朗普总统宣布包括与制药相关的新关税后，美元保持稳定。美元略低于最近的多周高点，受到美经济数据超出预期的支持，使人怀疑美联储宽松的步伐。关注稍后发布的美国PCE数据。

- 欧元/美元中午时段在1.1670。欧盟的通胀预期调查较强，帮助暂时抑制了欧元的损失。

- 美元/日元接近150区域，因9月东京CPI表现低于预期。

- 10年期德国国债收益率为2.78%，10年期英债收益率为4.76%，10年期美国国债收益率为4.19%。

经济数据

- (芬兰) 芬兰8月房价指数环比：-0.3%，预估：0.0%；同比：-1.9%，预估：-1.1%。

- (瑞典) 瑞典8月贸易余额（SEK）：-8.9B，前值：+3.6B。

- (丹麦) 丹麦8月零售销售环比：0.3%，前值：0.5%；同比：2.5%，前值：2.6%。

- (西班牙) 西班牙第二季度最终GDP环比：0.8%，前值：0.7%（初值）；同比：3.1%，前值：2.8%（初值）。

- 03:30 (中国) 每周上海铜库存（SHFE）：K，前值为105.9K吨。

- (泰国) 泰国8月外汇储备截至9月19日：2723亿美元，前值：2720亿美元。

- (台湾) 台湾8月领先指标监测：30，前值：29。

- (奥地利) 奥地利9月制造业PMI：47.6，前值：49.1（38个月连续收缩）- (欧元区) 欧元区8月消费者预期调查：1年后CPI预期：2.8%，预估：2.5%；3年后CPI预期：2.5%，预估：2.4%。

- (意大利) 意大利9月消费者信心：96.8，预估：96.5；制造业信心：87.3，预估：87.5；经济情绪：94.7，前值：93.6

- (俄罗斯) 俄罗斯狭义货币供应截至9月19日（卢布）：18.95万亿，前值：18.88万亿。

固定收益发行

- (印度) 印度共销售3200亿卢比，符合2040年和2065年债券指引的3200亿卢比。

- (意大利) 意大利债务机构（Tesoro）总共销售72.5亿欧元，符合指引范围6.0-72.5亿欧元，在5年和10年期BTP债券中（3期）。

- (意大利) 意大利债务机构（Tesoro）销售15亿欧元，符合指引范围1.0-15亿欧元的20234年浮动利率票据（CCTeu）；实际收益率：%，前值：3.19%；投标倍数x，前值：1.59x。

展望未来

- 05:25 (欧盟) 每日欧洲央行流动性统计。

- 05:30 (南非) 南非将出售总计10亿南非兰特的2033年、2043年和2050年债券。

- 06:00 (英国) 英国国库将出售65亿英镑的1个月、3个月和6个月的票据（分别为10亿、25亿和30亿英镑）。

- 07:30 (巴西) 巴西8月经常账户余额：-54亿美金，前值：-71亿美金；外商直接投资（FDI）：61亿美金，前值：83亿美金。

- 07:30 (智利) 智利中央银行（BCCh）9月会议纪要。

- 07:30 (印度) 印度外汇储备截至9月19日：无预期，前值：7030亿美金。

- 08:00 (墨西哥) 墨西哥8月贸易平衡：-26亿美金，前值：0亿美金。

- 08:00 (英国) 每日波罗的海干散货指数。

- 08:00 (西班牙) 西班牙债务机构（Tesoro）即将发行的公告。

- 08:00 (印度) 印度宣布即将发行的债券（定于周三举行）。

- 08:30 (美国) 8月个人收入：0.3%，前值：0.4%；个人支出：0.5%，前值：0.5%；实际个人支出：0.2%，前值：0.3%。

- 08:30 (美国) 8月PCE价格指数环比：0.3%，前值：0.2%；同比：2.7%，前值：2.6%。

- 08:30 (美国) 8月核心PCE价格指数环比：0.2%，前值：0.3%；同比：2.9%，前值：2.9%。

- 08:30 (加拿大) 加拿大7月GDP环比：+0.1%，前值：-0.1%；同比：0.7%，前值：0.9%。

- 09:00 (美国) 美联储的巴尔金。

- 10:00 (美国) 9月密歇根大学消费者信心最终值：55.4，前值：55.4初值。

- 10:00 (美国) 美联储的博文。

- 11:00 (美国) 9月堪萨斯城联邦储备银行服务活动：无预期，前值：4。

- 11:00 (欧盟) 欧洲收盘后可能的主权评级（穆迪在西班牙；惠誉在西班牙和瑞典）。

- 13:00 (美国) 每周贝克休斯钻井设备计数数据。

- 21:30 (中国) 中国8月工业利润同比：无预期，前值：-1.5%；年初至今同比：无预期，前值：-1.7%。