英伟达第一季度财报：AI芯片市场主导地位驱动的记录业绩?

英伟达预计将于2024年5月22日公布2025财年第一季度的财务结果，预期将再次实现创纪录的收入和利润。在上一个财报季度，英伟达的股票在财报发布日跃升了近10%。那么，即将发布的报告是否能帮助英伟达的股价创下新高，甚至第一次达到四位数的价格标签呢？

英伟达计划于2024年5月22日在美国市场关闭后发布2025财年第一季度的财务结果。

英伟达，作为AI芯片和软件的市场主导者，《相较于2023财年的收入，2024财年的收入翻了一番多，显示出对其AI产品的需求大幅度增加。数据中心部门，专门从事AI，上一季度的年度收入增长了惊人的409%，大大贡献了公司全年的收入。

展望未来的季度报告，预计英伟达的总收入将达到约240亿美元，相比上季度增加了9%，年度增长了234%。

在每股收益（EPS）方面，预计英伟达在即将发布的报告中，相比上个季度的4.55美元，将实现5.52美元的每股收益，年度增长了406.4%。

数据中心

由于主要的云服务提供商和各种行业的GPU专用应用对数据处理、训练和推断的需求激增，英伟达的数据中心正处在爆炸式增长的浪潮中。在第四季度，收入飙升至创纪录的184亿美元，比一年前增长了409%。预计接下来的季度将再次创下纪录的业绩。

利润

根据上一季度的指导，英伟达预计会在新财年第一季度将其令人羡慕的利润率从2024财年的72%提高至76%-77%。

机会和挑战

黄仁勋并不满足于让英伟达仅仅成为一个硬件供应商。他设想的商业模式涉及提供最好的AI芯片，搭配顶级的网络套件和软件。这种方法允许英伟达利用其在芯片供应中的主导地位，同时在延长的产品周期中保持客户关系。

然而，英伟达的前进道路并非无阻。如AMD和Intel这样的老牌芯片制造商构成了重大的威胁，而亚马逊和阿拉法特等大型云服务提供商正在开发内部AI芯片，可能会破坏英伟达在他们生态系统中的主导地位。此外，美国最近对AI芯片出口到中国（这是英伟达收入的近四分之一）的限制，可能会改变局势。

进一步复杂化的是可能的供应链中断。英伟达的主要芯片制造商台湾半导体制造公司（TSMC）最近宣布了生产能力的限制，这可能会限制英伟达在近期内满足市场需求的能力。

英伟达的股票价格今年至今已经上涨了95%，并且投资者情绪保持积极。根据IG数据，过去三个月中，受访的42位分析师中有40位给英伟达打了“强烈购买”评级，另外两位推荐“持有”。TipRanks对该股票的评分强化了这一观点，给予了“优于大盘”的评分。

来源: IG

从技术角度来看，价格从4月19日的低点（760美元）反弹超过20%，已经接近其历史最高价，部分利润回吐使得价格在930美元附近保持。如果突破958美元的顶部阻力，会使得价格重新回到970美元以上的历叚最高价区域，甚至可以达到1000美元的心理价位。

另一方面，如果价格进一步回落，5日均线将在920美元的价格附近提供即时支持。在这之下，上涨动能的主要考验将集中在自4月中旬以来所有低点建立的升势线。

来源: TradingView, 由海马财经准备