新西兰央行鹰派降息提振纽元 – 英国预算备受瞩目

美联储降息预期呈指数级上升，投资者现在认为，中央银行在12月采取行动的概率高达76%，并将联邦基金目标利率下调25个基点。这一温和的转变，源于之前约30%的概率，紧随其后的是美联储的多次讲话、疲软的就业市场、持续的通胀以及消费疲软的迹象。

美国9月批发通胀按预期加速增长，年率和月率的头条数据分别上升了0.3%和2.7%。9月零售销售数据低于预期，从8月的0.6%放缓至0.2%，扣除汽车后的增速也从0.7%放缓至0.3%。更令人关注的是，美国会议委员会消费者信心指数跌至七个月以来的最低水平，未来六个月的预期也达到了四月份以来的最低点。这种谨慎的语调表明，劳动力市场的下行风险可能超过了持续的通胀忧虑。

根据美元指数，美元在昨天的交易中下跌0.4%，此前连续三天几乎没有变化。根据最新数据，该指数下跌0.1%，正在试图在200日均线下找到支撑。对于股票来说，主要的美国基准股指又一次收盘走强。标准普尔500指数上涨0.9%至6766点，纳斯达克100指数上涨0.6%至25018点，道琼斯工业平均指数上涨1.4%至47112点。

新西兰央行结束政策宽松

我们还收到了新西兰央行的最新消息，他们如预期下调了25个基点的利率，将官方现金利率从2.50%降低至2.25%。然而，伴随的指导意见比预期的鹰派，这也是纽元走强的原因。

根据会议纪要，这一声明不是关于是降25个基点还是50个基点；而是更倾向于讨论是降25个基点还是维持不变。这一切，加上对通胀形势、经济增长和就业市场的乐观态度，以及更新的利率路径，表明在经历了325个基点的降息后，宽松周期可能已经结束。

在宣布和指导之后，完美的交易机会在M5澳元兑纽元的时间框架中展现出来。如下面所示，价格穿过了清晰的量化宽松支撑位1.1459纽元，并重新测试该水平作为抵抗，这是一种教科书式的剥头皮机会，突显了为何在这些关键发布之前做好准备是如此重要。

市场为英国秋季预算做准备

说实话，除非你是英国财政大臣瑞秋·里夫斯，或者在幕后参与其中，否则你和我一样，根本不知道预算的走向。而预算预计将于格林威治时间下午12:30左右公布。作为交易者，我们能做的就是为最可能的场景进行规划。

但是，我真的是无法回忆起之前有哪个预算是在如此不确定的情况下提出的，很多不确定性源于我认为有点混乱和不寻常的预算前简报，以及一些中途的政策大转弯。

再加上，英国的经济增长几乎停滞，通胀接近英国央行2.0%的目标的两倍，劳动力市场降温。此外，市场对英国央行的利率定价显示，央行将在下个月推行25个基点的降息（21个基点已经计入），因为广泛预期英国央行行长安德鲁·贝利将在此时支持鸽派，考虑到最近低于预期的通胀数据。

坦白说，里夫斯面临着真正的困境，试图筹集200亿到300亿英镑以修复国家财政，同时又不想引发经济衰退或政府债券市场的动荡。

如果她把税收提高得过多，可能会进一步抑制经济活动，从而为额外的英国央行降息打开大门，并对英镑施加压力。

然而，如果她未能筹集足够的资金，投资者可能会恐慌，正如我在之前的帖子中提到的“可能会加剧收益率曲线的陡峭化——对英国央行降息的预期将压低短期利率，而长期利率将由于财政信誉问题而保持高位”。

虽然我可能是错误的，但无论怎样，从目前的情况来看，英镑似乎并没有太多值得高兴的地方。