美元：内部疲弱，加上竞争对手的改善

当美国美元疲软时，其竞争对手立即坚定了立场。由于市场对Rachel Reeves的预算草案的接受，英镑上涨；在政府最强烈的言辞干预后，日元上涨；在对澳洲联储加息的猜测中，澳元上涨；而欧元则因对乌克兰冲突解决的希望而上涨。然而，美元自身的疲软奠定了下跌的基础。

来自影响力较大的美联储官员的温和言论、一系列令人失望的经济数据以及哈斯特因素引发了美元的抛售。纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯、旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利，以及他们的FOMC同事克里斯托弗·沃勒都倾向于在12月降低联邦基金利率。在他们看来，劳动力市场降温的风险大于通胀加速的风险。

数据支持了这一观点。ADP报告显示私营部门就业下降，而另一份关于失业救济金重复申请的报告则回到了四年来的最高点。对劳动力市场前景的担忧迫使美国人勒紧腰带。因此，美联储在12月降息的可能性飙升至85%，引发了美元的下跌。

英镑对英国增税的反应加速了下跌。Rachel Reeves计划通过针对富人以及昂贵的房地产和投资，来增加预算收入。市场对这一做法反应平静，GBPUSD持续走强。英国财政责任办公室（OBR）将经济预测从1%上调至1.5%，这可能会让英格兰银行质疑在12月降息的必要性。

在澳大利亚，十月份通胀加速至3.3%可能迫使澳洲联储加息。年度CPI增长率不仅超出了专家的预期，还超过了澳洲联储2-3%的目标区间上限。因此，一些投资银行开始认为下一步将是收紧货币政策。AUDUSD随之上涨。

与此同时，财政部长片山早宜表示，美国和日本之间已就货币干预达成协议，这使得政府可以在美元兑日元的强劲上涨持续的情况下，认真考虑干预外汇市场。