EUR/USD 每周预测：美联储惊喜之后，美元还有希望吗？

EUR/USD货币对在十月份以疲软的姿态收尾，勉强保持在1.1522的三个月低点之上，后者是月末最后一个交易日形成的。受到美联储（Fed）和欧洲中央银行（ECB）货币政策决定的影响，该货币对连续第二周下跌。

美联储鹰派降息

联邦公开市场委员会（FOMC）决定将基准利率下调25个基点（bps），调整至3.75%至4%的范围。会议中有两位 dissenters：斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）投票支持50个基点的降息，而杰弗里·施密德（Jeffrey Schmid）则更倾向于维持利率不变。政策制定者还宣布结束量化紧缩（QT）计划。虽然这一决定连同声明对金融市场的影响有限，但在联储主席鲍威尔（Jerome Powell）举行的新闻发布会后，情况有所改变。

鲍威尔主席比较鹰派，他指出降息的决定是出于风险管理，同时补充说，12月的降息不应理所当然。美元（USD）猛涨，而股票则稳步下跌，因投资者减少了对12月降息的押注。

此外，鲍威尔强调，在政府关门的背景下评估经济形势的挑战，因官方数据，尤其是与就业相关的数据缺失。“有可能更谨慎是有道理的，”鲍威尔指出，并补充说，“我并不承诺这样做，我只是在说，这确实是一个可能性，你可能会说，‘我们真的看不清，所以让我们放慢速度。’”

欧洲中央银行于周四宣布货币政策决定，正如广泛预期的那样，欧洲政策制定者维持利率不变。因此，主要再融资操作的利率、边际贷款便利利率和存款便利利率分别保持在2.15%、2.4%和2%。这个决定并不令人意外，因为不仅政策制定者预期如此，而且放松周期比美联储早得多。欧洲中央银行从2024年6月开始降低利率，进行了八次降息，使利率达到舒适的中性水平，而没有出现价格压力增加的迹象，经济则保持温和而稳步的增长。

在随后的新闻发布会上，行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）重申，欧洲中央银行处于良好的位置，也重申官员们准备确保通胀在中期稳定在2%的目标上。最后，拉加德提到，一些增长的下行风险有所减轻，但通胀的情况并没有改善。

欧洲央行的决定对欧元（EUR）没有产生实质性影响，EUR/USD在市场参与者消化消息后延续了本周的下跌。

与此同时，美国政府已经关闭一个月。联邦政府在10月1日耗尽了资金，而参议院未能就一项法案达成共识以扭转这一局面。金融市场在美联储的公告之后变得更加关注长期影响，但仍以一种冷静的态度看待该情况。

此外，贸易战的反复在整个周内占据了头条新闻。关于这一方面的消息大多积极，因美国总统特朗普与中国国家主席习近平在韩国会晤。两位领导人宣布最新措施的降级，美国将与芬太尼相关的关税降至10%，同时中国同意从美国购买更多的农产品。北京还暂停了对稀土的出口管制，并同意探索能源领域的合作。

美国还与日本宣布了一项增强贸易协议，这是一项协调重要矿物的框架，重申了他们之前的相互承诺。美国总统特朗普在周二会见了日本内阁大臣高市早苗，随后宣布美国对日本商品征收15%的关税，低于最初威胁的25%，而日本承诺在美国工业中投资5500亿美元，并向一些美国商品如大米、汽车和国防设备开放市场。

德国本周发布了多项数据，结果参差不齐。IFO商业气候调查显示，10月的结果从9月的87.7升至88.4，然而根据GfK调查，消费者信心恶化，11月的数据显示为-24.1，低于之前的-22.3。

该国还发布了第三季度国内生产总值（GDP）的初步估算，数据显示该经济在截至9月的三个月中没有增长。该数据优于第二季度的-0.3%，但仍令人失望。最后，德国发布了10月消费者价格协调指数（HICP）的初步估算，年化增速为2.3%，符合预期。月度HICP上升了0.3%，略高于9月的0.2%。

至于欧元区，第三季度GDP环比上升0.2%，好于之前的0.1%；10月消费者信心为-14.2，符合9月的读数和预期。关于HICP，10月的初步估算为同比2.1%，低于之前的2.2%；而核心年度数据则保持在2.4%，高于预期的2.3%。

宏观经济日历将包括两国10月S&P全球制造业采购经理人指数（PMI）的最终估计，以及周一的美国ISM制造业PMI。德国将发布9月的工厂订单，而欧元区将于周三公布同月的生产价格指数（PPI）。S&P全球将于同一天发布两国的服务和综合PMI，而美国将公布10月的ADP就业变化调查和同月的ISM服务PMI。最后，欧元区将在周四发布9月零售销售数据。

政策制定者们要注意：在货币政策公布后的黑暗期结束后，多位欧洲央行和美联储官员将在本周通过媒体发声。

在日线图上，EUR/USD目前交易于1.1528。一个看跌的20日简单移动均线（SMA）在1.1622以下下滑，而一个方向不明的100日SMA位于1.1665。相反，200日SMA继续在当前水平下方上升，支撑该货币对的回调。由于现货价格保持在20日和100日SMA之下，最小阻力路径仍然是在下行。

在同一图表中，动量指标处于负值区域，表明下行压力正在减少但仍然存在。同时，RSI指标继续下滑，达到了36.5，远低于50的中线，尚未超卖，进一步强化了看跌的偏见。只要EUR/USD在下降的20日平均线下徘徊，卖方仍然掌控局面；恢复首先需要突破1.1622，然后是1.1665，以缓解压力，未能做到这一点则风险再次测试逐渐上升的200日SMA在1.1314的支撑。

在周线图上，EUR/USD维持在平坦化的20周SMA下方，当前位于1.1674，但稳妥地高于上升的100周和200周SMA，分别为1.1016和1.0836。短期平均线仍高于长期平均线，但已失去方向性，而100周和200周曲线继续上升，保持较广泛的积极偏见。20周SMA限制了立即上行的阻力，动态支撑则首先位于100周SMA，然后是200周的水平。

振荡器也反映出这种停滞的趋势：动量指标轻微为负并围绕其中线震荡，缺乏动力，而周RSI平稳在50的阈值附近，显示出中性立场。需要在1.1674以上获得决定性的周收盘，以重新激活多头情绪并为进一步上涨打开大门；如果未能突破这一障碍，可能会导致货币对保持区间震荡，并逐渐下滑至1.1016，以1.0836作为更深的防线。

（该内容部分是借助AI工具创建的）