第一手消息：央行公告繁忙的一周

美联储准备在本周采取行动

在持续的价格压力、就业市场疲软以及经济增长韧性的背景下（尽管有所放缓），本周的主要宏观驱动因素是美联储周三的利率决定。尽管有一些交易台讨论可能进行50个基点的降息，但市场普遍预期美联储将降低目标利率25个基点。虽然经济数据显著减弱，但我认为这并不足以支持50个基点的调整。

因此，关键的问题不在于他们是否会降息，而在于接下来他们将放松政策的速度。因此，关于在附带的利率声明和新闻发布会以及季度经济预测中回归中性的信息将受到密切关注。

你会记得，在6月份的上一季度经济预测中，美联储预计今年将有两次降息。然而，市场目前预计几乎有三次降息（减少70个基点）。因此，如果美联储的预测显示降息速度低于市场预期，这可能为鹰派惊喜打开大门（美元/收益率上升 - 股市下跌）。此外，市场定位（持仓报告数据）显示美元在下行方面有些被压制，这可能会进一步助长任何意外的上涨。

本周另一个值得关注的数据点是截至9月13日的美国初次申请失业救济人数，前一个星期意外上升至263,000（从236,000），基本上达到了2023年年中的高点。尽管经济学家预计报告将显示回落至241,000，但如果这里出现意外上升，特别是如果我们看到另一个周期高点，这可能验证对劳动力市场加速疲弱的担忧。相反，急剧的反转将缓解衰退担忧，并可能提振美元。

央行忙碌的一周

加拿大央行将于周三发表讲话，投资者将25个基点降息的概率评估为90%，因为8月份失业率达到了7.1%，创下自2021年以来的最高水平。你还会注意到，8月减少了近65,000个职位，7月则减少了41,000个。在我看来，这超过了持续的价格压力（加拿大央行的核心指标仍在央行上限3.0%的区间内）。因此，如果加拿大央行本周维持利率不变，加元可能会显著走强。

周四迎来了英国央行，市场普遍预计（98%）将在7-2的货币政策委员会投票中维持银行利率不变，保持在4.00%。坦白说，我认为从这一声明中没有什么值得交易的内容。周五还将有日本央行的利率公告，预计将维持在0.50%不变。