欧洲股市寻求特朗普的提振

随着我们进入周中，市场正在消化两件事：美国人工智能股票的抛售，以及唐纳德·特朗普在联合国的争议演讲。

美国股市在周二下滑并收低，信息技术股票和消费者可选品类股大幅下跌。抛售的导火索是美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论，表示“未来没有无风险的政策路径”。中央银行行长指出下行风险并不罕见，然而在本周初触及历史高点后，美国股市的调整是可以预见的。

对英伟达融资模型的担忧

亚马逊和甲骨文在标准普尔500指数中是表现最弱的股票，而英伟达下跌超过2%。英伟达的抛售是由于对其1000亿美元投资于OpenAI的担忧。其实际上是用来购买英伟达芯片以构建OpenAI的数据中心。这引发了对“循环”融资模式的担忧，担心英伟达在资助自己芯片成本的问题上陷入困境。最终这其实是一个租赁协议：OpenAI曾是一个非盈利组织，虽然它已经偏离了这个使命，但它仍然会在资助英伟达芯片的成本方面面临困难，因此手握现金的英伟达选择介入。投资者需要决定这是一个阴暗的圈套，还是另一种创造收入的方式。我们认为市场最终将更关注后者，而这将是英伟达的短暂波动。美国期货指向今天稍后开盘时将上涨。

特朗普对俄罗斯的强硬表态可能提振欧洲股市

唐纳德·特朗普在联合国的争议演讲预计也将对今天欧洲的金融市场产生影响。他批评欧洲在移民和气候变化政策上的做法，但他还表示，在欧盟的支持下，乌克兰可以“赢得”与俄罗斯的战争，收复自2022年以来被俄罗斯占领的所有领土。这可能在周三提振欧洲防务股，而防务类股在亚洲交易时段也有所上涨。

特朗普提到欧洲应当在俄罗斯飞机过于接近时将其击落，这可能被视为美国不会放弃北约的信号。如果美国在支持方面在场，欧洲才有可能加剧与俄罗斯的冲突。因此，我们也可能看到欧洲债券在开盘时上涨，特别是德国债券，因为这可能减轻欧洲大陆快速增加防务支出的需求。

特朗普推动油价上涨

欧洲斯托克50期货指向低开，不过，富时100指数在今天早些时候指向小幅上涨。富时100可能受到油气部门的提振。今天油价上涨，布伦特原油当前交易价格在67.70美元，因唐纳德·特朗普进一步施加压力于对俄罗斯石油的制裁，这加剧了市场对石油供应的担忧。此外，特朗普呼吁欧洲放弃绿色能源计划，并建议英国重新开始在北海的钻探，这同样可能在周三提振像BP和壳牌这样的国内石油股票。

黄金继续闪耀

今天早上黄金价格再次创下新高。当前环境非常适合黄金价格再次上涨：美联储货币政策可能转向鸽派的担忧，以及对俄罗斯冲突升级的忧虑，将保持黄金的高需求。这可能推动黄金价格在短期内突破3800美元；目前金价已在3770美元以上交易。

总体而言，随着美国人工智能交易暂时休整，向防务股以及油气和矿产股的推动可能保持美国和欧洲指数在周中不至于下滑。哈里伯顿，作为一家油田服务公司，周二在标准普尔500指数中表现最佳，上涨超过7%。在亚洲，阿里巴巴投资于人工智能的消息引发该股票上涨7%。因此，人工智能热潮在亚洲可能还将继续。