黄金每周更新：美联储立场和十月份就业数据将影响黄金价格

在过去三个交易日内，黄金价格持续下跌，今天的亚洲时段仍受到卖压。在今天的报告中，我们将讨论市场对美联储意图的预期、当前阶段美元与黄金的负相关性是否成立，以及即将公布的金融数据可能对贵金属价格造成的影响。为了提供更全面的视角，我们还将对黄金的日线图进行技术分析。

市场目前预期美联储在12月保持利率不变

自上次报告以来，黄金价格波动的主要驱动力可能是市场对美联储意图的预期。值得注意的是，两个星期前，市场预计美联储在12月会议上有70%的可能性降息，但上周五，降息的可能性和保持利率不变的可能性相当。今天，美联储基金期货显示出57.9%的概率认为美联储将维持利率不变，其余则暗示25个基点的降息仍然是可能的。在过去几天，美联储政策制定者的信号混杂。达拉斯联邦储备银行行长洛根和堪萨斯联邦储备银行行长施密特建议美联储应保持利率不变，而亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克则对12月会议的降息表示不确定，费城联邦储备银行理事沃勒则表态支持降息。从整体来看，似乎中间派的美联储政策制定者在即将召开的会议上倾向于保持利率不变，这迫使市场调整其预期。我们特别关注美联储十月份会议记录的发布，如果该文件加大市场对美联储在12月会议上保持利率不变的预期，可能会对黄金价格产生压制，反之亦然。此外，我们预计美联储政策制定者的声明将继续影响市场预期。

美元与黄金的负相关性仍然不活跃

另一个黄金交易者关注的问题是当前阶段美元与黄金价格之间负相关性的有效性。我们注意到，美元指数在过去一周保持了非常微妙的波动，表明美元在外汇市场上相对于其他货币的相对稳定。另一方面，自上周二以来，黄金价格的波动相当剧烈，尽管这两种交易工具在某些时刻往往呈现相反的方向，但美元缺乏高波动性使得两者之间的关系模糊。因此，我们倾向于认为这两种交易工具之间的负相关性并不存在。此外，我们注意到尽管美国国债收益率有些起伏，但仍然保持在相对低水平，这适用于短期和长期债券。因此，在我们看来，美国国债作为非利息-bearing的贵金属的有利替代品的可能性目前仍然较低。

十月份美国就业数据可能影响黄金价格

然而，还有另一项数据可能改变市场对美联储意图的预期，并因此影响黄金价格。随着美国政府关闭的局面已被解除，市场现在在准备即将发布的重要数据。接下来是周四发布的十月份美国就业数据。如果十月份的美国就业数据显示美国就业市场在过去一个月中显著放松甚至可能崩溃，我们可能会看到美联储继续放宽货币政策的压力，从而可能支持黄金价格；反之，如果数据显示过去一个月美国就业市场比预期更紧张，可能会压制黄金价格。

技术分析

支撑位：3980（S1），3615（S2），3450（S3）。阻力位：4155（R1），4380（R2），4600（R3）。

XAU/USD在经历了三天的下跌后在今天的亚洲时段继续回落，目前目标是3980（S1）支撑位。尽管黄金价格存在看跌倾向，但我们倾向于保持黄金价格横盘运动的看法。我们注意到RSI指标下跌，达到了50，表明黄金价格的牛市市场情绪正在消退，但仍未显示出市场参与者对于黄金价格存在熊市情绪，至少目前尚未。此外，我们注意到布林带收敛，表明黄金价格波动性减小，这反过来可能使黄金价格趋于稳定。为了采取看跌观点，我们需要黄金价格跌破3980（S1）支撑位，标志着黄金价格行动的最新低点，从而形成向下的趋势线，我们将有更低的峰值和更低的谷值。如果S1被明显突破，那么黄金价格将向3615（S2）支撑位推进。另一方面，若要显现看涨前景，我们需要黄金价格突破4155（R1）阻力线，并积极向4380（R2）阻力位靠近甚至触及，这样我们将形成更高的峰值和更低的谷值，从而绘制上升趋势线显示可能上升运动的限制。