澳大利亚元价格预测：熊市需要在0.7000附近迎接强劲支撑

时间：2026-06-09人气：

澳大利亚元仍在等待一个新的催化剂，以恢复其自3月底以来向北的行进。同时，美国美元的动态和地缘政治似乎对澳元构成了压力，导致AUD/USD对0.7000争论区的急剧反应。然而，澳元的积极前景依然不变，受到国内通胀仍处于高位以及澳大利亚储备银行（RBA）鹰派立场的支撑。

在早期下跌至两个月新低之后，澳大利亚元（AUD）成功获得了一些上涨动力，并部分弥补了周五与美元（USD）之间的大幅回调，促使AUD/USD在周初重新回到0.7080区域。

话虽如此，关于美伊冲突的情绪似乎在过去几个小时有所改善，令美元在周一略显疲软，从而为广泛的风险关联市场提供了一些支持。

韧性经济面临日益增长的阻力

总体来看，澳大利亚经济看起来健康而稳定，坦率地说，其状况远胜于许多G10同行。

这种表现似乎是由稳定的国内需求支撑的，经济增长的数字相当不错。持久的通胀阴影使得澳大利亚储备银行（RBA）的谨慎和依赖数据的立场显得合理，尤其是在最近一次会议上，RBA将利率提高至4.35%，基本符合市场预期。

支持上述观点的是，5月采购经理人指数（PMI）最终数据显示，制造业为50.7（较51.3下降），服务业为48.7（较50.7下降）。

为国内基本面增添一些色彩的是，最新的贸易余额显示，4月份出现了17.91亿澳元的盈余，扭转了3月份10.24亿澳元的赤字。与此同时，最新的国内生产总值（GDP）数据显示，经济在2026年第一季度环比增长0.3%（较0.9%下降），同比增长2.5%（与2.5%持平），均低于市场共识。

然而，另一方面，劳动力市场在过去几个月一直在降温。实际上，4月份失业率小幅上升至4.5%（较4.3%上升），而就业变化减少了18600人（比上个月经过修正的23300人增加减少）。

关于通胀，4月份数据显示消费者物价指数（CPI）同比增长4.2%（较4.6%下降），修剪均值小幅上升至3.4%（较3.3%上升），加权中位数在过去12个月中稳定在3.5%。总体而言，通胀实际减弱的感觉仍旧微弱，尽管方向似乎是正确的。在某种程度上，最新的墨尔本学院消费者通胀预期在5月份降至5.6%（较5.9%下降），进一步支持了这种观点。

对RBA而言，这意味着工作远未完成，政策制定者继续表明通胀可能要到2028年中期才能回到目标，保持耐心的关注，而非任何临近的转变。

中国稳住船舶，而非加速前行

如今的中国更像是一个稳定的力量，而不是过去对澳大利亚经济的顺风。

让我们看看一些数据：第一季度经济同比增长5.0%，零售销售自年初以来增长1.9%，而到4月仅增长0.2%。此外，上个月工业生产不尽如人意，同比仅增长4.1%以及年初以来增长5.6%。

值得注意的是，贸易盈余大幅缩减，从近2140亿美元缩小至略超过510亿美元，均是因需求疲软所致。

不过，商业活动似乎在恢复动力，国家统计局（NBS）报告显示，5月份制造业PMI为50（较50.3下降），而服务业PMI回到扩张区间，达50.1（较49.4上升）。同时，私营部门指标如RatingDog仍然显示扩张，制造业为51.8，服务业改善至54.4。

中国的去通胀压力正在减弱，4月份CPI同比上涨1.2%，而生产者价格同比上涨2.8%，进一步远离通缩。

那么中国人民银行（PBoC）呢？在最新的一次会议上，央行将一年期贷款基础利率（LPR）维持在3.00%，五年期保持在3.50%，与广泛共识一致。

总而言之，中国不再积极推动增长，但也没有大幅拖累增长。它只是保持稳定。

‘持久高位’仍然是RBA的信号

澳大利亚储备银行（RBA）在5月初符合预期，将官方现金利率（OCR）提高了25个基点至4.35%，但整体信息却是越来越不确定。

央行现在预计，通胀将在较长时间内保持高位，消费者物价指数要到2027至2028年左右才能回到目标，而经济增长放缓，失业率逐渐上升。很大一部分变化源于与中东冲突相关的石油冲击，RBA认为这既对经济活动造成了拖累，也成为新的通胀压力来源。

尽管如此，政策制定者并不认为需求已经减弱到足够的程度，同时越来越多的企业预计会转嫁更高的成本。

会议记录强调了鹰派的故事，因为政策制定者对持续的通胀表现出比经济增长放缓更多的担忧，一些人警告，如果RBA没有强硬立场，通胀预期可能会出现脱锚。

上周，行长米歇尔·布洛克和副行长萨拉·亨特在很大程度上坚持了银行现有的叙述，表明澳大利亚经济的发展总体上符合预期。

布洛克表示，最新的联邦预算不太可能对需求产生实质上不同的影响，正如RBA已经预期的那样，同时也淡化了工资-价格螺旋的风险。

亨特指出，第一季度的GDP数据与RBA的预测基本一致，并重申了货币政策仍然偏紧。

在其他领域，布洛克认为，人工智能的热潮“超级推动”了全球活动，突显了技术在支持经济增长中的日益重要作用。

这些言论没有提供新的指导。央行依然对其当前的前景感到满意，认为政策具有约束力，并未从近期经济数据中看到重大惊喜。

与此同时，市场预计RBA在6月16日的会议上将维持OCR不变，同时预计到年底还会加息超过21个基点。

澳大利亚元稳住阵脚

基准情境

尽管高于其关键200日简单移动平均线（SMA）大约在0.6830附近，预计该货币对的前景仍倾向于进一步上涨。然而，这样的走势需要强劲的催化剂出现，且感觉在很大程度上依赖于更广泛的背景：如果没有风险情绪的持续改善或美国美元的持续走弱，额外上涨的可能性可能会开始失去势头。

利好情境

进一步的信心是必要的。如果风险偏好明显回升，现货可能会延续上行趋势，最初面临0.720这一阻力关口，而后是2026年高点附近的0.7280，仅在小幅的0.7300障碍之前。更高的位置，2022年的高点在0.7593等待着。投机性头寸似乎现在倾向于这个情景。

利空情境

在当前波动的背景下，进一步失去动能的可能性不容忽视。如果情绪恶化，美元加速上涨，或者中国的数据持续令人失望，现货可能会进一步回落，争夺关键的0.7000区域，在相对短期的范畴内。

上涨的趋势在那儿，尽管市场仍未完全信服。

投机性头寸失去一些动能

来自商品期货交易委员会（CFTC）的最新数据表明，投机者在截至6月2日的一周内削减了对澳大利亚元的看涨押注。净多头仓位降至约41,800份合约，为2月初以来的最低水平。

有趣的是，尽管广泛市场的参与度持续上升，但净多头的下降却发生了。未平仓合约增加至近305,400份合约，为3月10日以来的最高水平，显示投资者尽管看涨情绪有所减弱，但依然积极参与。

值得注意的是，澳元的头寸在今年早些时候经历了一次重大转变。在经历了几年的净空头之后，投机性账户在1月底转为净多头，并在随后的时间里大致保持了建设性观点。尽管AUD/USD的上涨在接近0.7280水平后似乎失去了一些动力，但整体情况依然支持。该货币对仍明显高于其关键的200日简单移动平均线（SMA），现在位于0.6830附近，说明长期的上行趋势依然保持。

或许最重要的是，头寸尚未显得过度。净多头占未平仓合约总量的约14%，远低于通常与拥挤交易相关联的水平。同时，多空比仍在1.66左右，表明尽管最近几周的热情有所冷却，但投机性投资者仍偏好上涨。

投机性头寸失去一些动能_海马财经

下一个催化剂的关注点

在短期内，一切依然围绕美国美元、全球风险情绪和地缘政治。这些仍然是价格动作的关键驱动因素。接下来澳大利亚日历上的重要数据将是西太平洋银行追踪的消费者信心衡量和国民银行的商业信心数据。

关键风险包括中国经济的急剧放缓、联邦储备系统更加激进的政策、投资者风险情绪转变，或RBA立场的任何变化。这些都可能在短期内迅速破坏澳大利亚货币的稳定。

技术分析

从日线图来看，AUD/USD交易在0.7047，持有看跌的短期偏好，因现货价格已下滑至中期移动平均线以下，并面临阻力的汇聚。100日简单移动平均线（SMA）在0.7074和55日SMA在0.7110限制了上行，而价格仍高于200日SMA在0.6832，保持了整体上行趋势的技术支撑，但承受压力。相对强弱指数（14）接近38表明动能正在减弱，平均方向指数（14）稍高于22，暗示看跌趋势力量开始出现，但尚未强大。

在上方，立即的阻力出现在100日SMA附近的0.7074，紧随其后的是0.7079的水平阻力；若有日收盘高于此区间，将打开通向0.7278和0.7283的道路，随后是远处的阻力区间0.7661。在下方，初步支撑位于0.6833的水平，受到200日SMA在0.6832的强化，若突破该位置，将暴露出更深的支撑位于0.6660和0.6593，之后是长期的底部水平0.6414和0.6373。

（本文的技术分析得到了AI工具的帮助。）