澳大利亚美元价格预测：在美联储前仍需谨慎

时间：2026-06-17人气：

澳元仍在寻找新的催化剂以恢复其自三月底开始的上涨趋势，而在五月初接近0.7300的关口时似乎失去了动能。与此同时，围绕美元和地缘政治的动态似乎对澳元造成了压力，导致AUD/USD在过去几天回落至关键的0.7000争夺区以下。不过，澳元的积极前景仍然没有改变，受到国内仍高企的通胀和澳大利亚储备银行（RBA）谨慎态度的支持。

在一周开始时，澳元（AUD）增加了乐观情绪，使AUD/USD回升至0.7000的上方，尽管迄今为止再次接近关键的0.7100障碍依然遥不可及。

随着投资者评估改善的地缘政治前景，澳大利亚货币正在重新获得一些动能。事实上，在美国和伊朗签署谅解备忘录（MOU）后，气氛有所好转，这一举措可能有助于结束近期的敌对状态，并在短期内重新开放霍尔木兹海峡，从而缓解全球贸易和能源流动的担忧。

这一普遍的风险相关环境改善继续对美元（USD）施加压力，避险需求保持低迷。然而，在周三的FOMC事件之前，市场仍然笼罩着谨慎的气氛，市场普遍预计美联储将维持利率不变。

澳大利亚经济保持稳健

整体来看，澳大利亚经济看起来健康而稳定，老实说，状况比许多G10国家要好得多。

这一表现似乎得益于强劲的国内需求以及相对可观的经济增长数据。持续高企的通胀让澳大利亚储备银行（RBA）的谨慎和依赖数据的立场显得合理，特别是在上次会议上将利率提高至4.35%，大致符合市场预期的情况下。

支持上述观点的是，5月份的采购经理人指数（PMI）最终数据表明，制造业PMI为50.7（从51.3下降），服务业PMI为48.7（从50.7下降）。

令人关注的是，最新的贸易余额数据显示，4月出现17.91亿澳元的盈余，扭转了3月10.24亿澳元的赤字。与此同时，最新的国内生产总值（GDP）数据有些令人失望：2026年第一季度GDP环比增长0.3%（从0.9%），同比增长2.5%（从2.5%），这两个数据均未达到市场共识。

不过，在不那么乐观的一面，劳动力市场在过去几个月有所降温。事实上，4月失业率小幅上升至4.5%（从4.3%），而就业人数变化则减少了18600人（从上月修正后的23300人增加）。

关于通胀，4月数据显示消费价格指数（CPI）同比增长4.2%（从4.6%），经过修正的剔除平均值小幅上升至3.4%（从3.3%），而加权中位数则在过去十二个月内保持在3.5%的水平。尽管通胀回落的速度仍显疲软，但方向总体上仍然正确。某种程度上，最新的墨尔本研究所消费者通胀预期在5月放缓至5.5%（从5.6%）。

对于RBA而言，这意味着工作远未完成，政策制定者继续表示，通胀可能要到2028年中期才会回归目标，保持关注耐心而非任何即将来临的政策转变。

中国提供稳定而非动力

中国现在更像是一个稳定的力量，而不是通常对澳大利亚经济的助推力。

来看一些数字：第一季度经济同比增长5.0%，而零售销售在截至5月的年度意外收缩了0.6%。此外，上个月工业生产在同比增长4.5%后超出预期。

值得注意的是，贸易余额的强劲复苏，5月份的盈余从上个月的约848亿扩大至1054.3亿美元，同时进口和出口都有显著增长。

然而，商业活动似乎在重新获得动能，在国家统计局（NBS）报告5月制造业PMI为50（从50.3下降），而服务业PMI回到扩张区间为50.1（从49.4上升）。与此同时，像RatingDog这样的私人指标仍然指向扩张，制造业PMI为51.8，服务业PMI提高至54.4。

中国的去通胀趋势在CPI数据令人失望后重新显现，5月同比增长1.2%，与前期持平。按月计算，价格下降了0.1%，而生产者价格过去十二个月上涨3.9%，也较4月的数据显示保持稳定。

那么中国人民银行（PBoC）呢？该中央银行在最近的会议上将贷款市场报价利率（LPR）维持在一年期3.00%和五年期3.50%不变，与广泛共识相符。

总的来说，中国不再推动经济增长，但也没有激进地拖累经济。它只是保持了稳定。

RBA保持警惕，布洛克表示通胀斗争仍未结束

如市场参与者普遍预期，RBA在周二的会议上将官方现金利率（OCR）维持在4.35%不变。

RBA在6月的会议上采取了鹰派态度，重申通胀仍然太高，并警告如果价格压力持续，可能还需要更多的加息。政策制定者还指出，能源成本上升带来的持续担忧，并强调了防止通胀固化的承诺。

尽管如此，行长米歇尔·布洛克在新闻发布会上语气稍显温和。她保留了进一步收紧的可能性，但表示即将公布的数据普遍按预期进展，且显示董事会在这次会议上并不需要收紧。她表示，经济并没有进入衰退，就业市场仍相对紧张。

总体信息是谨慎的容忍。通胀仍然是该行最大的担忧，但官员们似乎对迄今取得的进展感到更加满意，准备让以往的加息有更多时间在经济中发挥作用。进一步收紧是可行的，但增加再次加息的门槛似乎比单纯的字面意思要高。

AUD/USD在寻找下一个催化剂

基础情况

当其位于约0.6840的200日简单移动平均线（SMA）之上时，价格走势仍倾向于进一步上涨。然而，这种走势需要一个强劲的催化剂来促发，并且在很大程度上依赖于大环境：如果风险情绪未能持续改善或美元持续疲软，额外涨幅的可能性可能会开始减弱。

乐观情况

需要进一步的信心。如果风险偏好显著提升，汇价可能会延续上涨趋势，最初挑战0.7200的阻力位，然后达到2026年在0.7280附近的峰值，此时接近小的0.7300障碍。更高的地方，2022年在0.7593的天花板在等待挑战。目前，投机性头寸似乎倾向于这种情境。

悲观情况

在当前动荡的背景下，我们不能排除进一步失去动能的可能性。如果情绪恶化，美元获得额外动能，或中国数据继续令人失望，汇价可能会再度回落，重新探访0.6980区间的近期低点。

尽管复苏似乎正在发生，但市场仍未完全信服。

投机者对AUD保持总体乐观

根据最新的商品期货交易委员会（CFTC）数据，截止到6月9日的一周内，澳元的投机净多头降至约1.82万份合约，延续了近期看涨敞口的减少。过去一个月内，预期头寸有所显著恶化，净多头在过去四个报告周内减少了近6.7万份合约。

然而，这一调整让投机情绪在历史标准上仍然相对较高。目前的净多头头寸在其五年区间内仍排在第90百分位，而投机敞口为6%，对应于第89百分位。这表明，尽管投资者正在积极削减看涨押注，但头寸仍大大比近年来通常行为要更为乐观。

值得注意的是，净百分位和投机敞口百分位传达了同样的故事。当两者都在90左右时，就确认了敞口在历史上仍然偏高。

接下来是什么将推动澳元？

在短期内，美元、全球风险情绪和地缘政治将继续成为主要关注焦点。这些仍然是价格行动的关键驱动因素。澳大利亚日历上接下来将是Westpac领先指数，随后是RBA的琼斯讲话。除此之外，市场的焦点预计将是即将召开的FOMC会议，市场普遍认为美联储将保持政策稳定。

关键风险包括中国经济突然放缓、美联储采取更激进的政策、投资者风险情绪的变化，或者RBA立场的任何变动。任何一个因素都可能在短期内迅速扰动澳元。

技术面分析

在日线图上，AUD/USD交易于0.7072，保持在100日和55日简单移动平均线（SMA）0.7085和0.7124以下，这让短期偏向于下行，尽管价格仍远高于200日SMA的0.6847。相对强弱指数接近45暗示出疲软的动能，而稳定的平均方向指数在29附近则表明目前的下行阶段在技术上依然完整。

在顶部，立即阻力位位于0.7079附近，100日SMA在0.7085加强了这一附近压制，在此之后是55日SMA的0.7124；需要持续突破这些阻力才能缓解看跌压力，并暴露出周围0.7278和0.7283的下一个阻力带，之后是0.7661。下方，初步支撑位出现在0.6833的水平，深层支撑位则在0.6660和0.6593，若卖方再次控制，则0.6414和0.6373标志着更远的底部。

（这篇故事的技术分析是借助AI工具完成的。）