零售外汇经纪商风控选A仓还是B仓？业内人士有新看法

零售外汇经纪商的风控策略正在发生翻天覆地的变化。 A盘和 B 盘模式仍然是风控的核心，但混合模式正在受到越来越多的关注。在由 Advanced Markets 机构销售和营销副总裁 Anya Aratovskaya 主持的 Finance Magnates 伦敦峰会 (FMLS:23) 小组讨论会上，行业专家为公司高管们在复杂的零售外汇市场风控世界中导航提供了宝贵的见解。

混合风控唱主角

传统的 A 盘和 B 盘模式，即经纪商要么与客户交易对立盘，要么充当中间人，正面临混合方法日益激烈的竞争。正如 PLUGIT 总经理 Maria Pittashi 指出的：“人们发现，每个人都知道 A 盘和 B 盘模型各自的缺点，我们提出的混合模型就是一种折中的解决方案。” 这些混合模型允许经纪商根据不同类型的客户和工具调整风控策略，提供更大的灵活性，并有可能降低风险。

在当今动态的市场中，准确的定价和数据分析对于有效风控至关重要。Exinity Connect 交易高级副总裁 Nick Serff 强调：“没有一种方法适合所有经纪商，每个经纪商都需要根据每种类型的客户、每种货币工具定制自己的方法。” 经纪商可以通过利用数据来理解客户行为、优化定价以及就客户安置和对冲做出明智决策，从而显著改进其风控策略。

Nick Serff 强调，虽然人工智能可以分析海量数据并识别模式，但它仍然是风控工具库中的一件利器。正如 TraderTools 首席执行官 Drew Niv 强调的那样：“对于小客户来说，超小的点差很好，这对大客户来说就不是这样了，所以我们需要看看人们如何定价，然后显然还有第三个因素，你如何对冲”，他补充说，人类专业知识仍然是解释数据和做出战略决策的关键。

混合模式是未来

运行内部化模型的经纪商在内部管理客户订单，而不进入更广阔的市场，必须特别注意集中风险。这种风险出现在许多客户都在特定工具上持有相同头寸时。此外，提供免佣金账户的成本（免除隔夜持仓的利息滚存费用）在最近几个月也发生了显著变化。为了避免损害盈利能力，经纪商必须将这一点纳入定价和风控策略中。

Niv 总结道：“我认为混合风控解决方案是许多经纪商都在认真考虑的东西。跟上时代是必须的，正如我们所说，风控本身也在不断发展。”

动态保证金引擎和 AI 驱动的分析等工具使经纪商能够主动管理风险。Dynamic Works Syntellicore 首席执行官兼联合创始人 Angelos Gregoriou 强调了更广泛的风险格局：“除了交易相关的风险，经纪公司本身显然还有许多其他风险。我们从公司内部，从员工身上看到了并经历了这些风险。” 技术有助于应对这些内部和外部风险。

对于零售外汇经纪商来说，有效的风控不再是可选项，而是竞争市场中生存和发展的重要必要条件。通过采用本小组讨论中专家讨论的策略和见解，公司高管可以为其经纪商提供必要的工具和知识，让他们能够驾驭不断变化的格局，优化运营，并在未来几年建立可持续的业务。