外汇高级数据，业务多元化和期权交易方兴未艾：专家们的见解

在最近在Finance Magnates伦敦峰会2023上举行的一场小组讨论中，由Rafah Hanna（Rafah Hanna公司董事）主持，行业知名人士共同探讨了欧盟零售交易不断发展的领域。

该讨论小组的尊贵成员包括：CBOE的市场数据销售主管Richard Barden，LSEG的企业数据及平台销售主管Mazhar Saleem，TipRanks的全球企业解决方案主管Joe Craven，以及CME集团的执行董事，EMEA专有和零售交易主管，平台解决方案全球主管Richard Stoker。

市场动态：整合，多元化以及白标服务的角色

本次讨论的主题围绕着“欧盟的零售交易：多元化还是整合？”Hanna引领了此次对话，他预计在未来五年内零售交易市场将会增长40%，这为探索这一动态领域的独特特性、机遇以及可能的赢家和输家奠定了基础。

Stoker强调了零售交易领域正在发生的变化，重点强调了调整头寨的重要性。他说：“我们目前正在见证的调整改变是前所未有的。我相信这比2016年引入的ESMA规则更具有影响力。”

“有些公司依赖广泛的营销手段，并与他们的客户进行交易，可能会发现他们的商业模式没有持续性。客户寻求多元化的产品供应和教育性资源。真正接触基础市场对于长期成功至关重要。此外，成功在于多元化进入其他资产类型，无论是加密货币、期权、期货还是其他的，那里都有重大的成就。”

Saleem承认市场上整合和多元化的同时趋势。他注意到从支持小企业到大公司占据市场份额的转变。Saleem提到对白标服务日益增长的兴趣，这使得更大的企业能够向希望进入新市场的小组织提供解决方案。

来自TipRanks的Craven分享了他的独特观点，每月为数百万的零售终端用户提供服务。他回应了关于整合的观点，并预测那些已经建立起来的公司将吸引更多的客户，而后来者可能会面临挑战。他注意到产品多元化的转变，对股权和替代投资如ETF和加密货币的兴趣增加。

Barden讨论了欧洲的零售经纪商对衍生产品，尤其是期权的兴趣。他推测这可能是由于一种认为，如果杠杆交易要求增加，期权可能作为调整对冲的手段。他还谈到了市场整合的趋势，即更小的经纪商被整合到更大的网络中。

Barden提到：“可能是多元化和整合的混合。在多元化方面，尤其是来自一个重度依赖衍生品交易所，我们正在见证欧洲零售经纪商对衍生品的兴趣增加。值得注意的是，期权已经进入了讨论，标志着一个值得注意的趋势。”

“零售经纪商正在考虑明年推出期权作为产品集，这是因为他们认为期权对零售交易是有价值的，还是作为一个潜在调整对冲的谨慎举动。不确定性在于监管者是否会收紧杠杆交易的要求，使得期权成为杠杆产品的更简单选择。”

应对未来：零售交易的趋势和考虑因素

专家们的共识观点指向了零售交易员可接触到的专业级数据的增加。他们讨论了COVID-19疫情的影响，导致在家交易的激增。新交易员的涌入，再加上佣金结构和市场数据许可的变化，重塑了零售交易领域的动态。

专家们朝着未来看，虽然他们没有明确指出赢家和输家，但强调了关注客户需求和提供相关产品的重要性。期权交易的增长已经成为一个值得注意的趋势，微规模产品在自我指导的零售交易员中变得越来越流行。

在深入探索TipRanks的观点时，Craven讲述了该公司授权零售投资者的使命。TipRanks将主要金融机构的分析师推荐合并起来，综合信息，并通过图形工具展示。目标是帮助零售投资者能以专业的准确性和数据完整性进行自我研究，但成本要低得多。

Craven强调了TipRanks对替代数据领域所带来的颠覆，他们以每月20美元的价格向个人用户提供他们的平台，而竞争对手每台终端要收费1500到2000美元。在B2B方面，他们为企业客户如Santander和摩根士丹利提供了成本有效的解决方案。

主持人强调了这些新业务的重要性，款式是20年前不存在的。接着焦点转向了Barden，他分享了关于交易所对零售者友好的数据许可政策的见解，重点强调了没有终端用户费用。他注意到了各种交易所政策的演变，突显了多种方式和行业的竞争性。

Barden还讨论了该公司的增长和面向零售者的产品创新，尤其是对于S&P 500指数期权的零天到期市场。他强调他们努力在欧洲免费提供实时数据，以便进行低成本和简单的交易。

Saleem代表了数据供给一方，分享了他对过去五年情况变化的看法，其中对专业零售投资者有更多的尊重。他还注意到了从提供原始数据到提供更为高级的数据集（如观点情绪和分析师推荐）的转变。这种演变使经纪商能够为零售投资者提供更好的工具，增强了他们的决策过程中的信心。监管者的角度也得到了进一步的考虑，重点是确保公平对待客户。

Saleem说：“在数据供给一方，在我们的观点中是关注点，而不是成交量。通过我们提供包括观点情绪和分析师推荐在内的高级数据和全球资产类型的连接，我们为有信心的决策创造环境。这个转变重视并尊重了专业的零售投资者，使经纪商能为其提供更好的实时决策工具。”

颠覆和适应：零售交易工具和平台的演变

讨论突出了行业的演变，例如像TipRanks这样的公司通过为零售投资者提供价格合理且精密的工具颠覆了市场。像CBOE这样的交易所也正在适应，他们采取了对待零售者友好的政策并提供了创新的产品。Saleem代表的数据供给一方强调了提供高级数据集以增强零售投资者决策力和建立公平、有信心的交易环境的重要性。

讨论继续了关于外汇和差价合约（CFD）volumes的相关性，以及一个是否补贴了另一个的问题。CME集团的Richard Bon强调了变化的市场环境，经纪商知道要付费才能有数据，他们明白了透明度和数据完整性的重要性。

市场数据定价模型的复杂度也引发了热议，从固定费用转变为更精细的结构。对市场数据复杂性的理解的重要性被强调，并承认在这个动态环境中经纪商面临的挑战。

Craven评论道：“我们的关注点是零售投资者和降低进入门槛。通过我们的B2C平台，我们提供对丰富工具的免费接入。我们的使命是让自我研究民主化，清零零售投资者的竞技场。在最精确的层面上，我们的原始数据，这是传统的机构，现在被对冲基金使用，使他们能够在自己的算法系统中交易，并产生阿尔法。”

讨论围绕市场数据定价，尤其是在外汇的背景下，涉及到了多个方面的观点。参与者们提到了关于货币市场上广泛传播的挑战和准确定价的重要性。Stoker强调了压力时期的基础价格和更广平台上价格的差异，并引用了一些例子，如桁架小预算和瑞士脱钩。

主持人要求一个快速的回应，Craven简要地讨论了基础市场成交量和CFD交易之间的关系。他指出，成交通常首先通过基础市场，CFDs现在在各种金融工具上更广泛地被接受。此外，Craven提到了交易CFDs的税收优惠，这可能会吸引机构投资者。

总的来说，小组讨论提供了有价值的观点，阐述了欧盟零售交易的当前状态，强调了为成功应对变化的环境，实现适应、多元化以及是否理解监管变化的必要性。专家们的集体专业知识揭示了行业的趋势、挑战和机会，为欧盟零售交易的复杂世界提供了全面的视野。