从差价合约到期货的转变：炒作还是可行的选择？

从差价合约到期货的转变：炒作还是可行的选择？

围绕着差价合约（CFDs）法规推动交易者和经纪人转向替代工具，如期货和期权。Acuiti的一项调查显示，超过50%的欧洲零售经纪商考虑提供期货和期权，而不是零售场外（OTC）工具，如CFDs。此外，自营交易行业最近的动荡导致了期货交易平台的推出。

调查中的受访者中，77%的欧洲零售经纪商希望在整个欧洲强制实施广泛限制的情况下扩展到其他地区，而69%的人希望扩展到机构市场。

差价合约法规对行业的影响

欧洲是CFDs等零售场外（OTC）工具的热点地区。然而，欧洲证券和市场管理局在2018年8月对该行业实施了严格的限制，限制了提供给零售客户的杠杆率。

与此同时，欧洲的许多地方监管机构已经有了自己的一套关于OTC工具零售提供的规则。法国已经对FX和CFDs的推广实施了严格的限制，而西班牙去年成为最新引入针对零售投资者的工具限制的国家。它禁止了CFDs的推广和分销，并限制了其他工具的杠杆。

“那些偏好交易CFDs的人继续交易CFDs - 在某些司法管辖区的监管推动并未将交易CFDs的客户推向交易期货，”Saxo亚太地区交易和投资负责人Mahesh Sethuraman告诉Finance Magnates。他补充说：“就客户数量而言，目前还没有迹象表明Saxo的全球客户正在离开CFD交易转而交易期货。”

“但这还只是初期阶段，我们预计期货交易所将创建更多不影响流动性的微型期货合约，这将促进零售投资者更广泛地采用期货。”

然而，CFD经纪人在进入美国市场方面遇到了困难。

### 道具交易 - 在美国交易CFDs的漏洞

CFDs在美国是被禁止的。尽管允许进行零售外汇交易，但它受到严格监管，只有少数玩家在那里运营。

这并不意味着美国交易者不在交易CFDs，进入道具交易的环节。尽管道具交易公司提供的服务与零售经纪人不可比，但它们仍然为美国的交易者提供了一个模拟环境，让他们能够接触CFD工具。如果交易者通过评估检查并获得资金账户（在大多数情况下是模拟金钱），他们将获得利润分成。

然而，美国的道具交易公司最近因MetaQuotes，MetaTrader的开发者，据称对行业进行了打击而遭受了沉重打击。据称，被告知向道具交易公司灰色标记其MetaTrader许可的经纪人停止其提供的服务，否则将冒着失去其MetaTrader许可的风险。

道具交易公司现在正转向MetaTrader的替代品。

向期货道具交易的转变

然而，许多在社交媒体上的影响者和自称的交易者都在指出从CFDs转向期货的必要性。

“这种趋势对于美国市场可能是真的，也许对于欧洲也是如此，因为欧洲交易者喜欢CFDs，也可能会考虑期货，但总的来说，我不认为这种转变有那么显著，”FX顾问Anya Aratovskaya向Finance Magnates解释说。

与此同时，许多期货道具交易公司在美国道具交易行业最近的动荡中推广他们的服务。就期货而言，其模式与其他OTC工具不同。期货交易非常集中。

“期货‘道具’从交易所获取价格提要，几乎不可能操纵它们，不像MT4/MT5的价格提要。这肯定会减少利差滥用，”Aratovskaya说。

尽管期货交易相比于FX和CFDs有许多优势，但对于交易者、经纪人和道具交易来说，也有许多挑战。

“与FX相比，交易期货更具挑战性，‘道具公司’确保回撤结构（一些公司基于开仓规则的日内滚动回撤 - 让我不禁微笑）使其更加困难。更不用说，期货在仓位大小的灵活性上提供的选择较少，”Aratovskaya补充说。

“关于价格提要/数据提要：期货‘道具’通常在价格中包含1级数据，交易者通常必须为2级数据付费（通过标价赚钱的另一种方式）。对于高级交易者来说，例如，必须有订阅2级数据的热力图。”

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