英国金融市场行为监管局(FCA)已揭示了引入投资研究的新付费方式的计划,目标是促进竞争并促进跨境研究的更易获取。这项提议的改变是政府爱丁堡改革的一部分,此前的一份独立报告中提出了增强英国市场的途径。
在新的提议中,资产管理人将在支付支持投资决策的研究方面有更多的灵活性。FCA的计划将允许将支付方式“打包”,为第三方研究和交易执行提供现有选项,例如来自资产管理人的资源或专用账户的支付。
金融市场行为监管局市场和国际业务执行董事Sarah Pritchard表示:“我们正提议提供更多如何支付此类研究的选项,以帮助提升竞争力并使得跨境购买研究更加容易。”她强调了高质量、易于获取的投资研究在保持健康活跃的资本市场中的重要性。
FCA的分析表明,虽然资产管理人通常都能在现行规则下获得所需的研究,但现有的选项在操作上可能复杂,并可能有时倾向于更大的资产管理人。此外,当前的法规可能限制英国资产管理人购买英国境外的投资研究。
三周前FCA宣布打击金融服务和产品推广中的表情包和轮播图后,这是新的监管想法之一。FCA消费者投资总监Lucy Castledine评论说:“推广活动不仅仅关心“点赞”,也关系到法律。”
FCA提出的付款选项设计得与其他主要市场的法规兼容,使得资产管理人在国际边界内购买研究更为直接。
在公布其提案之前,FCA进行了全面的咨询过程,与各种业内参与者进行了交流。这包括与市场买卖双方的公司以及研究提供商和最终投资者的代表进行讨论。此外,监管机构对买方公司进行了全面的调查,以获取定量数据,以便在其决策过程中。
展望未来,FCA打算在2024年第二季度末实施最终规则。然而,具体的时间表将取决于在咨询期间收到的反馈的性质和范围。监管机构将仔细分析利益相关者的评论和建议,以确保最终规则是经过深思熟虑且有效的。
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