盈透证券因美国利率飙升获益

随着一些最大的国际券商公布或准备公布其2023年的财报，我们认为分析它们去年的业绩与主要竞争对手的表现，以及关键数据对其业务和广泛的券商市场的影响，可能颇有趣味性。

由于盈透证券最近刚刚公布了其2023年的财务报告，我们认为首先从这家位于康涅狄格州格林尼治的公司开始会比较合适。

盈透证券的总收入增长了42%，达到了43亿美元，比阿伊吉2023财年（英国的交易提供商的财年在2023年6月结束）实现的5%的增长，Saxo的11%的增长，以及Fidelity同期实现的12%的增长都要好得多。

公司在2023年年底持有的隔离现金和证券总值为596亿美元，比2021年相比增长了近50%，几乎正好占总利息收入资产的一半。

虽然许多竞争对手因为利率上升而获益——比如，阿伊吉的利息收益从FY22年的800,000英镑增长到最近一个财年的8,000万英镑以上——但盈透证券却以68%的净利息收入增长，达28亿美元，赢得了大奖。

从每客户收入来看，256.2万个盈透证券客户产生的43亿美元收入，每客户收入约为1678美元。相比之下，Saxo的110万客户产生的收入为448.1亿丹麦克朗（按当前汇率折算为6.27亿美元，或每客户大约570美元），而阿伊吉的收入刚刚超过10亿英镑，来自358,300个活跃客户，按照目前的汇率计算，每个客户产生的收入为3576英镑。

当然，在做这个比较时，必须考虑到美国和欧盟、英国的利率运动的影响，考虑到盈透证券在2023年的收入有大约三分之二来自净利息收入。

盈透证券的客户账户数量比2022年增长了22.5%，较之前一年的24.8%有所下降，但还是比Saxo的14%增长率要有优势。在2022年急剧下降之后，客户权益反弹至4260亿美元，然而每日平均收入交易再次从212万笔下降到194万笔（2021年为257万笔）。

由于期权和期货交易量的增加，佣金收入较前一年增长3%，达到13.6亿美元，尽管这被更高的执行、清算和分销费用和较低的股票交易活动所抵消。

上一年的美国交易日平均交易量下降了9%，这是在2022年减少15%的基础上。这与公司的许多国际竞争者一致——例如，盛宝银行在2023年的总交易量比2022年下降了超过20%。

盈透证券在2023年对其股票交易产品进行了一系列改进，以提高股票交易活动，包括为加拿大股票推出零股交易，并扩大了其夜间交易时间服务，列出了超过10,000种美国股票和ETF。

该公司的国际业务收入占到了总收入的30%以上，比前12个月期间稍有下降。在同一时期，阿伊吉管理降低了其在国内市场产生的收入比例，从42%降到了34%，而Saxo则在荷兰以外产生了其收入的60%。

在2023年期间，盈透证券扩展了其国际服务，让客户可以在Copenhagen Nasdaq和布拉格证券交易所交易股票，并协助他们进行零股交易的合格Copenhagen Nasdaq股票。

去年早些时候，该公司被指定为Sinopac Securities的主要国际经纪商，这意味着这个台湾证券公司的机构和零售客户能够交易美国股票，ETF和固定收益工具，并可以访问全球超过90个股票市场。Interactive Brokers随后扩大了客户对台湾证券交易所的访问权，使他们得以在没有与另一家地区经纪商保持关系的情况下投资台湾市场。

投资者对2023年的结果和盈透证券公布的2024年第一季度的数据做出了积极的反应。盈透证券报告称，在2024年第一季度，其净收入刚刚超过12亿美元，佣金收入为3.79亿美元。从2023年11月底的近77美元，到5月9日在Nasdaq交易的价格超过119美元。

盈透证券股票价值在过去12个月内增长了55%以上，这是令人印象深刻的，而施瓦布在同一时期的表现更为抢眼，其股价增长了58%。阿伊吉在过去12个月的股价上涨了47.5%。

盈透证券的2024年第一季度业绩表明，上述许多趋势的出现仍在持续。与2023年同期相比，收入增长了20%，达到刚刚超过12亿美元，而佣金收入增长了6%，因为期权活动保持了强劲势头。

盈透证券的董事长Thomas Peterffy表示，71%的经调整的税前利润率在行业中是独一无二的。出于比较，Fitch Ratings将施瓦布超过40%的经调整税前利润率描述为“相对于其零售经纪和财富管理同行而言，其利润率非常强劲。”

开户怕遇到黑平台？请查看《外汇平台推荐》！