“MetaQuotes为自营交易公司带来巨大帮助”; 70%的交易者希望获得监管

2024年自营交易市场的混乱变化部分源自MetaQuotes，根据金融磋商独家查看的最新PipFarm调查显示，有7成零售投资者呼吁实行监管。与此同时，该公司的首席执行官詹姆斯·格莱德公开承认，MetaTrader平台提供商通过“揭露”自营交易挑战业务模式，为竞争对手“带来了巨大帮助”。

未受监管的自营交易行业呼吁监督

过去，自营交易能像零售外汇/差价合约市场那样动态发展，这在很大程度上是由于缺乏监管。而金融服务行业像其他高净值行业一样受到严格监管，以帮助遏制非法行为和操纵。各类资产都有制定的协议以打击相应的滥用形式。在外汇领域，监管由多个司法管辖区的当局执掌，尽管最终缺乏具有约束力的国际秩序。行业主要的监管机构是谁？像英国金融行为监管局（FCA）这样的监管机构……请参阅全文。但现在，它正在慢慢成为自己成功的受害者，最终用户们认为，将这种模式纳入监管框架可能是必要的。

将近70%的所有受访者表示自营公司应该接受监管，只有15%认为这是一个不好的主意。其余的对此事无意见。

据格莱德称，“很大一部分功劳”可能要归于MetaQuotes。其在2024年2月对该行业的监管打击导致一些公司停止运营或完全退出市场，而其余公司则不得不调整其产品。

格莱德告诉金融磋商说，阻止进入MetaTrader“对那些保留牌照并创造了前所未见的平台繁荣的公司是极有帮助的，这对于cTrader、TradeLocker、MatchTrader、Sirix和DXtrade都带来了巨大好处。”

透明度首当其冲

为什么交易者希望监管？PipFarm调查结果显示，有66%的人支持实行报告义务和提高透明度，这表明许多投资者和观察者认为这些措施可以帮助遏制不当行为，并促进明智的决策。

该调查进一步显示，有57%的参与者支持建立业务行为要求和最佳实践，强调需要明确的指导原则来塑造道德行为和公平竞争。同时，有56%的人认为监管机构应该专注于严格的执法，包括惩罚违规行为和发布公开警告。

大约44%的人希望监管机构审查所有者的财务资源，他们认为这对于确保自营交易业务内部的稳定性和风险管理至关重要。

MetaTrader仍然居首

尽管MetaQuotes明显限制了MetaTrader 5和4平台的访问，PipFarm的数据表明，它们仍然是自营交易者中最受欢迎的工具。

62%的受访者表示MetaTrader 5是他们首选的平台，而有9%偏爱MetaTrader 4。近期发展对cTrader确实是有利的，27%的受访者选择了它。

“这次事件[MetaQuotes的打击]还促进了经纪商支持的趋势，即经纪商利用他们的MT4/5牌照。” PipFarm的CEO补充道。

格莱德提到，去年出现了一种趋势，许多持有MetaQuotes牌照的外汇/差价合约经纪商发现了自营交易的商机，并开始自己提供该模式。其中包括OANDA、Hantec和Axi，后来在年底时加入的有ATFX。

自营交易的普通投资者是谁？

根据PipFarm的调查结果，普通自营交易公司的客户位于新兴经济体（印度、尼日利亚和印尼占主导地位），相对较近期（60%在2023年后）才开始参与这一领域，并认为资助交易者应该是A-booked（36%），而不是被引导进入人为创建的市场模型。

与自营交易公司合作时最大的担忧包括支付拒绝（44%）和隐藏规则（32%）。此外，有36%的人认为自营公司经常在没有足够清晰的沟通或双方都获益的理由的情况下更改规则。

“很少有人认为自营交易是一个由营销……请阅读此术语机器喂养的摇钱树。自营交易是一个难以管理的商业模式，如果信任减少导致更多公司倒闭，它将变得更加困难，”格莱德补充说。

与此同时，这位普通客户愿意多支付20美元以获得更有利的交易条件或挑战（54%），并认为具有一致规则的自营公司更健康（52%）。缓慢增加交易资本的扩展计划（83%）对他们来说也非常重要。

60%的客户亏损

去年年中进行的一项早期调查显示，仅有40%的公司客户盈利，挑战的平均成本超过4000美元。

2024年11月关于技术解决方案意见的另一项调查结果显示，五分之三的受访者表示备受经纪商支持的自营公司更值得信赖。

最近几个季度进行的三项调查均描绘了一个一致的图景：客户希望明确的规则、监管和可信赖的合作伙伴。与其他金融市场一样，成功仅为少数人所保留。FPX Tech为自营交易提供技术服务的独立调查也证实了这一点，该调查根据30万个自营帐户确定，仅有7%实现了回报。

2025年会带来什么？

格莱德预测，2025年会带来一系列重要但必要的自营交易模式改革。

“过度竞争导致行业将价格和规则推至极限，这使得交易者和作弊者在这个模式下获得了太多的优势，”他评论道。

这种局面将许多参与者从市场上冲走，并造成了相当大的附带损失。具有强劲领导力的公司现在意识到，自营交易规则必须进行重新校准，以保持公平和可持续性，确保公司和交易者都能在更平衡的体系下茁壮成长。

与此同时，公司认为公平，交易者接受的事项可能并不总是一致的，这引发了有关该行业将从何处划定界限的疑问。

“可能是时间限制，一致性得分，利润上限，跟踪最大亏损，边际，或其他措施？”格莱德总结道。

未来几年可能会揭示自营交易真正具备主导零售空间的潜力，或者会进化成更大金融部门中的另一细分市场。

本文数据基于PipFarm于2025年1月进行的一项调查，该调查收集了全球3127家公司客户的回应。