这一周的五大要点：和平谈判、美联储会议纪要和德国选举备受关注

关于乌克兰的美俄谈判备受关注，将对欧元和石油产生影响。美联储会议纪要可能展示鹰派观点，降低市场热情。周末，德国联邦选举将决定下周的开局。

美国总统唐纳德·特朗普依然备受瞩目，尤其是在启动高级和平谈判的这一周。然而，这位最高指挥官将与全球最强大的中央银行竞争，同时其他事件也备受关注。

1) 和平并非即将到来，市场行为却值得注意

美国首席外交官马可·鲁比奥正在前往沙特阿拉伯，他不仅将讨论中东问题，还将会晤俄罗斯官员讨论乌克兰协议。尽管特朗普总统表示乌克兰总统泽连斯基将参与其中，但他的国家以及整个欧洲都未居先导之位。

然而，这些对话具有重大影响。首先，虽然欧洲感到担忧并感到被排除在外，但短期内受益于俄罗斯能源廉价再次流入的前景。此外，特朗普要求提高军事支出意味着打开政府财政大门，这有利于增长。

从长期来看，俄罗斯的威胁仍然凸显，不断增长的债务可能会困扰整个欧洲，但本周，谈判取得进展将提振欧元（EUR）。

这也会对石油价格产生影响。为什么？即使对俄罗斯能源出口的制裁保持不变，执法在短期内可能会有所减弱，从而压低价格。

鲁比奥面带微笑将推动欧元看涨，石油看跌。如果报道显示谈判困难，反之的情况也可能发生。

2) 澳洲央行或将实施“鹰派降息”

周二，03:30格林尼治时间。终于，澳大利亚央行（RBA）将加入其他国家央行降息的行列。其他发达经济体的借贷成本一直在下降，从澳大利亚邻国新西兰到美国、英国等等。

澳大利亚央行利率。来源：FXStreet。

由于通胀降低，RBA总裁米歇尔·布洛克的鹰派态度在经济强劲的支持下，使利率在2024年一直保持在4.35%。预计将降至4.10%，这是由于通胀降低。然而，尽管这次首次降息可能不是最后一次，但RBA可能会在下一步动作之前先等待。

一些商业银行预计今年会有四次降息，但我认为布洛克及其同事将传递乐观信息，推迟市场对如此多次降息的预期。RBA可能会依赖于预期中国增长更快，提振对澳大利亚金属的需求。

3) 美联储会议纪要提醒市场，美联储不急于行动

周三，19:00格林尼治时间。“不急” – 这是美联储主席杰罗姆·鲍威尔在最近在国会的证词中传达的信息。随着通胀升温和就业市场强劲，下次降息将不得不等待。

这一信息可能会在联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要中被重复。最新事件中央银行的记录将显示鹰派在控制着。虽然这本身不会令人震惊，但它与市场更近期的预期不符。

上周五公布的1月份零售销售数据表明，市场希望美联储今年仍可以降息两次，而银行犹豫不前的提醒则可能影响市场情绪。黄金和股票可能会受到冲击，而美元将受益。反应可能会保持有限。

4) 美国Flash PMI：“增长萎靡不振”的消费数据后，美国经济切脉

周五，14:45格林尼治时间。美国购物者是否陷入困境？1月份黯淡的零售销售报告引发担忧，表明占美国经济三分之二的消费状况不佳。不过，这也可能是一次偶发事件。

标准普尔公司的2月初的前瞻性采购经理人指数（PMI）提供了对经济状况的更新展望。1月份服务业和制造业PMI均略高于50，暗示着是微小的扩张。

如果跌破50，特别是在消费领域的服务业PMI，将对美元产生负面影响，支撑黄金和股票，希望今年能实施两次降息。而好消息将产生相反的效果。

5) 德国选举或将引发“风声雨声都是钱”的反应

周日，结果将在市场开盘前公布。根据民调，极右翼政党德国选择党（AfD）有望获得实质性进展，蚕食主流政党的份额。在上次选举中，AfD未能达到民调的预期。目前对由艾丽丝·韦德尔领导的该党的预测更高，尤其在几名寻求庇护者发动的高调袭击之后，加强了其反移民信息。

我预计AfD将表现不佳，引发“风声雨声都是钱”的反应，这将支撑欧元并促进欧洲市场。但这只是反应的一部分。

执政的中左翼社会民主党（SPD）和中右翼基督教民主联盟（CDU） – 后者有望获胜 – 都排除了与AfD的任何合作。其他所有政党也是如此。

但是，他们是否能迅速组建一个联盟？随着美国和俄罗斯急于讨论乌克兰问题，德国的领导至关重要。由弗里德里希·默兹领导的CDU大获全胜将对市场有积极影响，市场希望有一位亲商的领导人。这将有助于说服SPD或绿党加入。

然而，更为分裂的结果将触发更长时间的联合谈判，使市场受到阻碍。

最后思考

美国总统特朗普即将度过执政第一个月，并且他的宣布速度仍然不减。这意味着市场反应迅速，波动性增加。