华尔街因增长担忧在PCE数据公布前回撤

美国市场会从周五的抛售中复苏吗？

华尔街更新下滑，因向新高的推动受到增长和通胀担忧的压制。上周，美国股票普遍下跌，因经济数据疲软和通胀担忧。华尔街下跌了1118点（-2.51%），美国科技股100指数下跌2.26%，而美国500指数下跌1.66%。

经济数据发出放缓信号

密歇根大学的消费者信心指数在2月份从初步的67.8修正为64.7，相比1月份的71.1有所下降。五到十年的通胀预期从3.3%上升至3.5%，达到了自1995年以来的最高水平。

美国服务业采购经理人指数（PMI）在2月份意外下滑至49.7，之前为52.9。报告强调了与联邦政府有关国内支出削减和关税政策的不确定性，同时价格上涨也对该指数的下降产生了影响。

美联储讲话和通胀数据成焦点

本周，市场的注意力转向美联储官员的讲话、个人收入和支出数据，以及美联储偏好的通胀指标，即核心个人消费支出（PCE），详情请见下文。

Nvidia财报预告

Nvidia将在2月27日（星期四）上午8:20（AEDT）公布2025财年第四季度（Q4）财报。在DeepSeek的担忧下，股价一度跌至113.01美元，但目前已反弹至143.44美元。

预计该公司将报告每股收益（EPS）为0.84美元，收入为380亿美元。市场将密切关注未来需求的指引以及任何关于DeepSeek的评论。

期权定价暗示财报公布后股价将波动7.7%。根据周五收盘价134.43美元，这表明股价可能会朝145美元或124美元的方向变动。

核心PCE物价指数预告

日期：3月1日星期六，凌晨12:30（AEDT）

2024年12月，整体PCE价格同比上涨2.6%，距离9月份的三年低点2.1%进一步拉开了差距。作为美联储偏好的通胀指标，核心PCE环比上涨0.2%，年率维持在2.8%。

对于1月，分析师预计整体PCE通胀将降至2.5%同比，而核心PCE通胀预计将从2.8%下降至2.6%。目前美国利率市场预计美联储将在7月降息25个基点（bp），今年预计总共降息44个基点。

美国科技100指数技术分析

美国科技100指数在经历了八周的横盘交易后，继12月中旬的22,133点历史高位后，上周再创小幅新高。然而，动能减弱导致价格回撤至最近的交易区间，并跌破了22,000 - 21,800的支撑，暴露出上周的走势是一次假突破。

尽管22,200处的阻力依然有效，我们预计该指数将延续下行，目标指向1月中旬的低点20,538，并有可能测试20,128（200日移动平均线）和19,750（自2022年12月低点以来的上升趋势支撑）之间的关键上升趋势支撑。

如果持续突破22,200，则意味着上升趋势恢复，目标为23,000。

美国500指数技术分析

美国500指数上周短暂突破1月高点6128，但随后回撤至6000。6147的回调进一步暗示这是一次假突破，可能已经开始了向下的修正。

初步下行目标包括1月中旬的低点5923，以及5860的上升趋势支撑，这一支撑来自2023年10月的4103点低位。

如果持续突破6150，则将确认上升趋势恢复，目标为6400。

来源：TradingView。所述数字截至2025年2月24日。过去的表现不能作为未来表现的可靠指标。本报告没有包含并不应被视为包含任何金融产品的建议或金融产品的推荐。