在特朗普关税不确定性下的区间交易，迎接4月2日

时间：2025-02-27人气：

亚洲市场更新：在迎接4月2日的特朗普关税不确定性下，市场运作处于区间交易；NVDA股票波动，投资者评估结果；中国全国人民代表大会下周召开；今晚美国第四季度GDP（第二次估算）。

总体趋势

- 亚洲股市涨跌不一，恒生 Mainland Properties 昨日上涨6%后进一步小幅上扬，这部分得益于香港年度预算限制商业地产供应以促进私人使用。总体上，恒生指数下跌1.0%，而澳洲证券交易所表现最佳，上涨0.3%。

- 美国总统特朗普令市场对关税、会针对谁及额度保持猜测。针对墨西哥和加拿大的决策，以及所有其他相互关税，现在的焦点集中在4月2日预计的关税指导方针上，该指导方针是在特朗普就职第一天（1月20日）下令发布的贸易报告后发布的。特朗普表示，欧洲汽车和“其他东西”也可能面临25%的关税。

- 备受期待的Nvidia第四季度收益总体符合预期。该股票在常规交易期间上涨3%，在发布财报后的盘后交易中最初又上涨3%，但稍后便开始下跌，并在首席执行官黄仁勋的电视采访中继续下跌，最终盘后下跌了1.5%。

- 在下周第四季度GDP发布之前，澳大利亚资本支出陷入负值，建筑和设备/机械的资本支出季度环比均下降。不过，2025-2026财年的资本支出预期同比有所上升。

- 在最近几天相对剧烈的下跌后，日本国债收益率在2年期国债拍卖前及其后再次上升，10年期日本国债收益率回到1.40%以上[此次2年期拍卖的收益率为几年来的最高，投标比最低自2023年末以来的水平]。

- 泰国中央银行意外将利率下调25个基点，称其需应对未来经济的不确定性。

- 新西兰2月商业信心保持在2024年9月创下的多年高点附近，但活动前景仍然处于收缩状态。

- 美国最高法院首席法官罗伯茨暂时允许特朗普总统保持外援冻结的状态。

- 美国股指期货在亚洲交易时上涨0.1%。

- 27日（周四）美国第四季度GDP（第二次估算）。

- 28日（周五）日本1月零售销售，（周五夜）2月核心消费者物价指数，1月核心个人消费支出。

- 1日（周六）中国2月国家统计局制造业采购经理人指数。

- 24日（周一）日本。

- 25日（周二）菲律宾。

- 26日（周三）印度。

- 28日（周五）台湾。

头条/经济数据

- 澳大利亚证券交易所200指数开盘上涨0.1%，报8245。

- 澳大利亚第四季度私人资本支出（CAPEX）：-0.2%，预测为0.5%。

- 澳大利亚以2.00%发行8月2035年度索引债券，总计销售1.5亿澳元，相较于预期的1.5亿澳元；平均收益率：2.1328%对比于1.6762%的之前；投标覆盖比：3.41倍，相较于之前的2.86倍。

- 澳洲联储副行长豪泽：劳动力市场紧张是通胀的挑战 - 财经媒体（更新）。

- 新西兰2月ANZ商业信心：58.4，相较于之前的54.4。

- 新西兰政府告知新西兰中央银行降低支出；提及财政部长威利斯的言论 - 媒体。

- 新西兰中央银行：2023年新住宅按揭贷款同比增长50%。

- 新西兰总计销售5亿新西兰元，相较于预算中提及的5亿新西兰元，涉及2029、2033和2041年的债券。

- 恒生指数开盘平稳，报23783；上海综合指数开盘下跌0.1%，报3378。

- （美国）参议院确认贾米森·格里尔担任美国贸易代表，投票结果为56-43，其中5名民主党人投了“赞成”票。

- 中国证券监管委员会对本土公司在美国上市的申请进行了“刹车”；指出过去一年中国批准的美国IPO申请速度“显著”放缓 - 《金融时报》。

- 据报道，美国总统特朗普表示，他会“欢迎”中国在美国的投资，欢迎两国之间的双边投资 - 媒体[更新]。

- 贸易部长卢特尼克：’中国“厌恨我们”，中国是我最关心的问题 - 福克斯新闻采访。

- （美国）特朗普政府请求美国最高法院暂停强制其继续支付外援合同的司法命令 - 媒体。

- 中国央行副行长陆磊称要更多地引导资金流向科技和制造业 - 中国媒体。

- 欧盟贸易专员塞夫科维奇计划于3月访问中国 - SCMP[隔夜更新]。

- 中国台湾事务顾问王沪宁据报道敦促中国“塑造祖国不可避免的统一” - 媒体[隔夜更新]。

- 后续报道：据称中国开始为银行进行资本注入，金额至少达550亿美元 - 媒体[隔夜更新]。

- 中国央行设定人民币参考汇率：7.1740，对比于之前的7.1732。

- 中国央行进行公开市场操作（OMO）：通过7天逆回购投放2150亿人民币；净投放900亿人民币，相较于之前的投放为100亿人民币。

- 日经225指数开盘上涨0.3%，报38251。

- Seven & i：后续报道：传因伊藤忠的退出而放弃MBO - 日本媒体。

- 日本银行行长植田据报道将出席3月于南非开普敦举行的G20会议 - 财经媒体（更新）。

- 日本首席外汇外交官三村：不认为近期日元波动与最新的国内GDP和通胀数据存在差异 - 更新。

- 日本出售2.6万亿日元的2年期国债，而之前也预期为2.6万亿日元；平均收益率：0.8260%，对比于之前的0.7270%；投标覆盖比：3.16倍，低于之前的4.06倍。[几年来的最高收益率，但投标覆盖比为2023年末以来的最低水平]。

- 日本高级金融官员：日本告知G20必须警惕过度的外汇波动[隔夜更新]。

- 日本半导体制造设备的账款同比增长32.4%，对比于之前的44.7% [隔夜更新]。

- 韩国综合指数开盘下跌0.1%，报2637。

- 韩国第四季度短期外债：1469亿美元，相较于之前的1587亿美元。

- 韩国考虑出台法案'遏制'中国公司对市场的'后门进入' - 韩国媒体。

- 中国称台湾“正试图将晶芯产业拱手让给美国” - 财经媒体。

- （美国）国务院国务卿鲁比奥：不想依赖中国；美国不会放弃对台湾的立场 - 福克斯新闻[隔夜更新]。

- 泰国中央银行（BOT）将基准利率下调25个基点，至2.00%；对此并不预计；投票结果并非全体一致（6-1），持不同意见者寻求维持利率不变[隔夜更新]。

- Nvdia报告第四季度盈利0.89美元，相较于预测的0.84美元，收入为393亿美元，相较于预期的379亿美元；数据中心的收入超出预期；指导第一季度收入为421到439亿美元，相较于预期的411亿美元；首席执行官：AI的计算需求要比ChatGPT首次发布时增加“100倍” - CNBC采访；首席财务官：我们的推理需求正在加速；计算基础设施的需求正在激增 - 收益电话会议。

- （美国）最高法院首席法官罗伯茨暂时允许特朗普总统保持外援冻结的状态。

- STARLINK.IPO FAA据说正瞄准与Verizon的一项24亿美元合同，以支持Starlink - 华盛顿邮报援引消息源。

- （美国）MBA抵押贷款申请截至2月21日：-1.2%，对比之前的-6.6%。

- （美国）特朗普总统：现在让我们开始实现预算平衡。这是可以做到的！！！

- （美国）USDA部长罗林斯：尚未批准H5N1禽流感疫苗用于鸡。

- （美国）1月新建住宅销售：65.7万套，对比预测的68万套；调整后的月份供应量：9.0，对比于之前的8.5。

- （美国）能源部原油库存：减少230万桶，对比之前的增加20万桶；汽油库存：减少40万桶，对比之前的减少50万桶；馏分油库存：增加390万桶，对比之前的减少20万桶。

- （美国）美联储的巴金（2025年非投票成员）：联邦政府的裁员不会导致GDP波动 - 问答反馈。

- （美国）特朗普总统：加拿大和墨西哥的关税将在4月2日生效。

- （美国）美联储的博斯蒂克（2025年非投票成员）：通胀很高，但我们已经看到许多进展；需要更多数据来判断1月份的通胀是个小波动还是趋势 - 问答反馈。

- （欧盟）特朗普总统：欧盟的关税将在汽车和其他物品上增加25%。

- （美国）财政部拍卖结果：44亿美元的7年期国债拍卖成功，收益率为4.194%，对比之前的4.457%；投标覆盖比：2.64，对比之前的2.76，并且在过去12次中为2.60。