亚洲股市下跌，美元走强，特朗普关税因素显现

亚洲市场更新：亚洲市场跟随美国股市下跌，美元走强，因为特朗普的关税因素开始发挥作用；风险规避情绪影响比特币；重点关注美国1月份核心个人消费支出数据。

整体趋势

- 市场一贯对关税的尾部风险定价“认为可能会较晚实施”，因此现在很难定价，此前在美国交易期间被粗暴打断，特朗普总统确认墨西哥/加拿大关税将于3月4日生效，并将增加新的10%的中国关税（现在总计为20%）。特朗普对这三国在阻止芬太尼流入美国方面的进展感到不满。

- 纳斯达克尤其遭受重创，跌幅接近-3%。美元对所有货币普遍上涨，特别是对墨西哥比索和加拿大元。一旦亚洲市场开盘，马来西亚林吉特、泰国铢和印尼盾跌幅领先，印尼盾跌至2020年4月以来的最低点。

- 亚洲芯片相关股票在开盘时大幅下跌：Hynix下跌-3.9%，Advantest下跌-9.2%（其为英伟达的芯片测试设备供应商，本身在隔夜下跌-8%，但盘后上涨0.8%），Kioxia下跌-4.5%，软银集团下跌-4.9%。

- 亚洲所有指数均大幅下跌，KOSPI和日经竞争哪个表现最差，每个指数到上午晚些时候均下跌-3.3%（最终KOSPI表现最差，跌幅达到-3.5%）。

- 由于东京CPI疲软，美元/日元未能保持在¥150，日元反弹+0.4%。在日本银行副行长内田谈及可能削减国债持有时，美国国债收益率在亚洲交易期间进一步下跌，日本国债收益率在本月底总体也因避险流入而走低，交易员对内田的发言基本上不予理会[5年期日本国债收益率测试1.00%，下跌-4个基点]。

- 比特币触及低于$80K（自2024年11月以来首次），目前较近期历史最高点下跌超过25%，整个加密货币行业持续重挫。 [以太坊约$2,100]。

- 日本1月份工业生产和零售销售数据基本符合预期。

- 美国股指期货在亚洲交易期间继续下滑-0.3%至-0.4%，超出了美国交易时段的低点。然而，在亚洲交易结束时有所回升，出版时上涨0.1%。

- 2月28日（周五晚上2月德国CPI，美国1月核心PCE）。

- 3月1日（中国2月NBS制造业PMI）。

- 2月24日（周一日本）。

- 2月25日（周二菲律宾）。

- 2月26日（周三印度）。

- 2月28日（周五台湾）。

头条/经济数据

- ASX 200开盘下跌-0.4%，报8,236。

- 澳大利亚1月私人部门信贷环比：0.5%对比0.6%前值；同比：6.5%对比6.5%前值。

- 澳大利亚售出A$7亿的1.75% November 2032债券，预期7亿；平均收益率：4.1959%对比3.8927%前值；认购倍数：3.48倍对比2.79倍前值。

- 澳大利亚基础现金赤字为A$371亿（截至1月7个月） - 财务媒体。

- 新西兰2月ANZ消费者信心：96.6对比前值96.0（更新）。

- 新西兰1月填补职位环比：0.3%对比-0.1%前值。

- 恒生指数开盘下跌-0.4%，报23,616；上海综合指数开盘下跌-0.4%，报3,374。

- 据报道，中国已修改军事规定，以强调“战争准备的必要性” - SCMP（更新）。

- 中国公共安全部：新增7种前体化学品列入国内管控名单 - 财务媒体。

- 中国商务部（MOFCOM）：反对特朗普3月4日对中国商品的关税威胁 - 中国国家媒体。

- （美国）对中国的额外10%关税是在今年早些时候宣布的10%的基础上增加的，合计关税为20%；特朗普对遏制芬太尼流动的进展感到沮丧 - CNBC。

- 中国商务部长：我们愿意与美国合作，创造有利于两国的环境。

- 中国将加强对钢铁、有色金属和石化行业升级的中长期贷款支持 - 媒体。

- 据报道，中国政府将“加大”对资本流动的监管，以应对人民币贬值 - 财务媒体[更新]。

- 中国PBOC设定人民币参考汇率：7.1738对比7.1740前值。

- 中国PBOC进行公开市场操作（OMO）：注入2850亿人民币的7天逆回购；净注入1020亿人民币对比之前注入900亿人民币。

- 日经225开盘下跌-1.1%，报37,853。

- 日本1月初步工业生产环比：-1.1%对比预期-1.1%；同比：2.6%对比预期+2.8%。

- 日本1月零售销售环比：0.5%对比预期0.6%；同比：3.9%对比预期3.9%。

- 日本发布的周流动资金数据[截至2月21日的时期]：外国购买日本股票：-¥1.04T对比前值-¥351.9B；日本购买外国债券：-¥200.8B对比前值¥239.6B。

- 日本据悉考虑对中国石墨电极征收反倾销税，因国内产业受损 - 财务媒体。

- 日本央行副行长内田：日本经济正在“适度复苏”，尽管看到了一些疲软；按照日本央行计划削减国债购买 - 国会证词。

- 日本财务大臣加藤：计划在预算储备中支出1068亿日元用于能登地区地震相关重建 - 媒体。

- 日本内阁官房长官林：内阁批准新的人工智能法律 - 财务媒体。

- 日本售出4.5万亿日元的3个月期国库券，预期为4.5万亿日元；平均收益率：0.3255%对比0.3096%前值；认购倍数：2.73倍对比2.93倍前值。

- 日本央行行长植田：很多国家警告全球经济前景的不确定性值得注意 - G20评论。

- 日本央行行长植田：当长期利率出现偏离正常波动的剧烈变动时，我们随时准备采取灵活的市场操作作为特殊应对；在特殊情况下将进行债券操作 - G20评论。

- KOSPI开盘下跌-1.4%，报2,585。

- 韩国代总统崔：韩国外汇和金融市场面临“不确定性” - 媒体。

- 韩国代总统崔与美国财政部长贝森特在线交流 - 声明。

- 台湾1月监测领先指标：34对比前值38。

- 泰国政府据称正在制定一项实现3.5%GDP增长的总体计划。

- 墨西哥和美国就联合打击非法芬太尼和武器走私达成协议 - 媒体。

-（美国）财政部长贝森特：我对其他国家的关税可以降低或消失的想法持开放态度。

-（美国）1月初步耐用品订单：3.1%对比预期2.0%；耐用品（不包括运输）：0.0%对比预期0.3%；资本货物订单（非国防/非飞机）：0.8%对比预期0.3%。

-（美国）第四季度初步GDP年化环比：2.3%对比预期2.3%；个人消费：4.2%对比预期4.1%。

-（美国）初请失业金人数：242K对比预期221K；持续失业金人数：186.2万对比预期187万。

-（美国）第四季度初步GDP物价指数：2.4%对比预期2.2%；核心PCE物价指数环比：2.7%对比预期2.5%。

-（美国）美联储的巴金（2025年非投票者）：“到目前为止，有关减缓通货膨胀的情况还不错”；转向3%的通胀目标可能会损害美联储的信誉 - 在北卡罗来纳州的问答活动。

-（美国）特朗普总统：预定于3月4日生效的关税将确实如期生效。中国同样将在该日期被征收额外的10%关税。4月2日的相互关税日期将继续全面有效。

-（美国）美联储的施密德（投票者；鹰派）：在缺乏进展的情况下，对通胀更加谨慎；鉴于曾经波动的食品价格现在表现得与其他商品相似，可能需要重新考虑核心通胀的概念。

-（美国）内华达州报告1月赌场博彩收入为14.4亿美元，同比增长12.5%；拉斯维加斯大道收入为8.401亿美元，同比增长22.5%。

-（中国）对中国的额外10%关税是在今年早些时候宣布的10%的基础上增加的，合计关税为20%；特朗普对遏制芬太尼流动的进展感到沮丧 - CNBC。

-（美国）1月待售房屋销售环比：-4.6%对比预期-0.9%；同比：-5.2%对比预期-1.1%（创下历史新低）。

-（美国）每周EIA天然气库存：-261 BCF对比-265 BCF至-267 BCF的预测区间。

-（美国）美联储的博曼（投票者，鹰派）：呼吁对社区银行实施更为明确的监管。

-（墨西哥）墨西哥副经济部长：在对低成本进口征收关税后，墨西哥正在分析其他措施。

-（美国）美联储的哈马克（2025年非投票者）：从长远来看，经济可以适应更高的利率；预计将在一段时间内保持利率不变。

-（加拿大）加拿大总理特鲁多：我们将对美国的关税做出迅速且极为强烈的反应。

-（美国）白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特：确认唐纳德·特朗普将在4月1日研究结果公布后决定涉及所有国家的关税政策，包括墨西哥和加拿大 - CNBC。

-（英国）2月劳埃德商业晴雨表：49对比37前值。

-（英国）能源部长艾德·米利班德将于3月17日至19日访问北京，中国；重启英中能源对话并与中国投资者会面 - 财务媒体。

-（欧盟）欧洲央行1月29-30日政策会议的记录（又名会议纪要）：明确进一步25个基点降息的理由。

-（乌克兰）特朗普政府高级官员：确认与乌克兰的经济伙伴关系不包括未来战争行为的具体资金保证。

-（俄罗斯）据报道，OPEC+对计划于4月的产量持谨慎态度，因制裁和关税的不确定性 - 媒体。

截至00:20东部时间的水平

- 日经225涨跌幅+-3.1%，ASX 200跌-1.2%，恒生指数跌-2.6%；上海综合指数跌-1.3%；KOSPI跌-3.5%。

- 标普500期货上涨0.1%；纳斯达克100期货上涨0.1%；DAX跌-0.5%；富时100上涨0.4%。

- 欧元1.0381-1.0404；日元149.10-150.15；澳元0.6210-0.6339；新西兰元0.5599-0.5635。

- 黄金下跌0.7%，至每盎司$2,876；原油下跌0.5%，报$70.01/桶；铜下跌0.7%，至每磅$4.5613。