MicroStrategy 和 Coinbase 如何在比特币的上涨（和下跌）中转变

Coinbase 和 MicroStrategy – 加密货币领域的先行者

MicroStrategy 和 Coinbase 是加密货币生态系统中的两家知名公司，各自在其中扮演着不同的角色——Coinbase 是一个领先的加密货币交易平台，而 MicroStrategy 则是一家商业智能公司，转变为主要的比特币投资者。它们的股票表现与加密货币市场，尤其是比特币的波动性紧密相连。

Coinbase 作为加密货币交易平台的领导者

自 2012 年成立以来，Coinbase 已确立了自己作为领先加密货币交易所的地位，提供一个交易各种数字资产的平台。

该公司在 2021 年的公开上市标志着加密货币行业与传统金融市场融合的一个重要时刻。

在线交易参与者注意到，Coinbase 的收入直接与交易量挂钩，而交易量随市场波动而波动。

在 2024 年美国总统大选后，Coinbase 的股票价格上涨 36%，与此同时，比特币飙升 40%，突破了 100,000.00 美元，显示出该股票对加密货币市场动态的敏感性。此上涨被认为是由于对特朗普总统领导下一个更加支持加密货币的政府的期待。

但是，Coinbase 的股票也经历了显著的波动。例如，在 2025 年 2 月，比特币的价格从接近 110,000.00 美元的历史高点下跌了 20%，跌至约 87,000.00 美元，对应地 Coinbase 的股票价格也下降了 20%。这一下降突显了公司对比特币价格波动的敏感性以及加密货币市场固有的风险。

MicroStrategy 的转变

MicroStrategy 成立于 1989 年，从一家商业智能和分析软件公司转变为 2020 年的一家主要比特币投资者，代表了近年来最戏剧性的公司转型之一。

在首席执行官迈克尔·塞勒的领导下，公司进行了一次战略性的转向，将比特币作为其主要的财政储备资产。这一大胆的举动涉及大量的比特币投资，从根本上改变了公司的财务格局。

截至 2024 年 12 月，该公司持有约 446,400 个比特币，花费了 279 亿美元，约占未来所有将存在的比特币的 2%。这种激进的投资策略对其股票价格产生了深远影响。

交易平台用户目睹了 MicroStrategy 股票的非凡波动，其股票在 2024 年上涨超过 400%，当时比特币的价格达到了 100,000.00 美元以上。公司的市值飙升，反映了投资者对其比特币中心策略的热情。

然而，这种方法也引入了显著的波动。例如，在 2024 年 11 月 20 日，以 473.83 美元的历史高点收盘后，MicroStrategy 的股票经历了急剧下跌，从其 11 月的高点下跌超过 50%，因为与其比特币投资相关的溢价减少。这一下降与比特币的价格波动相呼应，突显了公司对加密货币市场波动的敏感性。

这种策略从根本上改变了公司的财务格局，实际上使其成为通过传统股市间接投资比特币的代理。

与比特币的波动性和价格相关性

这两家公司都显示出与比特币的显著价格相关性，伴随着加密货币的剧烈波动。

这种价格行为使这两只股票对寻求通过受监管股票接触加密货币市场趋势的 CFD 交易参与者特别有趣。

不同的商业模式和收入驱动因素

Coinbase 和 MicroStrategy 都展示了由于加密货币市场扩展而带来的显著增长。

尽管它们都暴露于比特币的风险，但 MicroStrategy 和 Coinbase 运作着根本不同的商业模式。

Coinbase 通过其平台上的加密货币交易手续费产生收入。其财务表现直接与交易量挂钩，而交易量受到加密货币价格波动的影响。

高波动性时期通常会导致交易活动增加，从而boost Coinbase 的收入。相反，在市场下跌期间，减少的交易会对公司的财务结果产生负面影响。

另一方面，MicroStrategy 利用其资产负债表收购比特币的策略有效地将其转变为比特币投资的代理。这一方针吸引了希望通过传统股市直接接触比特币价格波动的投资者。然而，这同样使得公司面临显著的波动性，正如比特币价格修正后的急剧下跌所证明的。

股票交易投资者应考虑这些不同的方法如何影响每家公司的风险特点和增长潜力。

未来展望和考虑

这两家公司的未来表现在很大程度上取决于比特币的长期走势。

Coinbase 的未来表现将取决于其维持和扩大用户基础、应对监管变化以及在加密货币交易市场中管理竞争的能力。公司对市场条件变化的适应性以及其Diversifying income streams beyond transaction fees 的能力，将对维持长期增长至关重要。

MicroStrategy 的命运与比特币的长期价值增长紧密相关。如果比特币价格继续上涨，公司的巨额持有可能带来可观回报。然而，任何长期的价格下跌都可能对 MicroStrategy 的财务状况和股票表现产生不利影响。

这两家公司都实例说明了加密货币市场动态如何深刻影响这一新兴金融领域的公司战略和股票表现。

Coinbase 和 MicroStrategy 的分析师评级和 TipRanks 分数

根据 LSEG 数据与分析，分析师将 Coinbase 股票评级在“买入”和“持有”之间，其中有 5 个“强烈买入”、7 个“买入”和 15 个“持有”，而 MicroStrategy 则被评级为“买入”，有 3 个“强烈买入”和 8 个“买入”（截至 2025 年 03 月 03 日）。

Coinbase 的 TipRanks 智能评分为“8 优于大盘”，有 10 个“买入”和 11 个“持有”的建议，使其成为“买入”。MicroStrategy 的 TipRanks 智能评分为“10 优于大盘”，有 11 个“买入”的建议，使其成为“强烈买入”（截至 2025 年 03 月 03 日）。

如何交易与加密货币相关的股票：

请记住，与加密货币相关的投资可能会极为波动，所有交易都带有风险。在交易之前，请考虑您的投资目标和风险承受能力。