周五的就业数据

美元: 2025年3月的美元指数下跌至103.685。

能源: 2025年4月的原油上涨至67.30。

金融: 2025年6月的30年期国债上涨6个点，交易价格117.10。

指数: 2025年3月的标普500迷你合约下跌64个点，交易价格5762.00。

黄金: 2025年2月的黄金合约交易价格下跌至2925.80。

初步结论

现在的市场没有相关性。美元下跌，原油上涨，这很正常，但30年期国债却在上涨。金融市场应该始终与美元相关，如果美元上涨，债券也应该跟着上涨，反之亦然。标普上涨，原油价格也上涨，但这之间并没有相关性。黄金价格下跌，而美元也在下跌，这同样没有相关性。我倾向于认为黄金与美元之间存在反向关系：当美元下跌时，黄金的价值往往会上升，反之亦然。你可以把它想象成一个跷跷板， 当一个上涨时，另一个就应该下跌。我提到这一点是想让你意识到，当市场没有相关性时，说明一定有问题。作为交易者，你需要对此保持警觉，睁大眼睛继续前行。整个亚洲市场都在上涨，而欧洲市场则表现不一。

交易者可能面临的挑战

每小时平均工资月度数据将在美东时间上午8:30发布。这是个大事。非农就业变化数据将在美东时间上午8:30发布。这同样是个大事。失业率将在美东时间上午8:30发布。这也是大事。FOMC成员鲍曼将在美东时间上午10:15发言。这是个大事。FOMC成员威廉姆斯将在美东时间上午10:45发言。这也是大事。FOMC成员库格勒将在美东时间下午12:20发言。这是个大事。美联储主席鲍威尔将在美东时间下午12:30发言。这也是大事。FOMC成员库格勒将在美东时间下午1:00发言。这是个大事。特朗普总统将在美东时间下午1:30发言。这也是大事。消费者信贷月度数据将在美东时间下午3:00发布。这是个大事。

交易者，请注意我们已将国债工具从10年期国债（ZN）改为2年期国债（ZT）。这两者的运作方式完全相同。

我们决定稍作调整，展示2年期国债（ZT）与标准普尔期货合约之间的相关性。YM合约代表道琼斯工业平均指数，目的是展示这两种工具之间的反向相关性。请记住，这就像一个跷跷板，当一种上升时，另一种应该下降，反之亦然。

昨天，ZT在美东时间上午9:40左右上涨，而没有经济新闻发布。道琼斯在同一时间下跌。看看下面的图表，你会看到这两种资产的模式。道指在美东时间9:40下降，而ZT在大约同一时间上涨。这些图表代表了最新版本的条形图，我将时间框架更改为15分钟图表，以便更清晰地显示。这代表了2年期国债的一个做多机会，作为交易者，你在这个交易中大约可以获得20个点以上的收益。每个点值7.625美元。请注意：ZT的前月合约目前是2025年6月，而道指仍然是2025年3月。我已将格式更改为实心蜡烛图（不是空心），这样可能会更明显可见。

图表由barcharts提供

ZT -2025年6月 - 2025年3月6日

道琼斯 - 2025年3月- 2025年3月6日

偏见

昨天我们给市场的看法是中性或混合，因为我们没有看到市场相关性的证据。市场向下波动，道指下跌541点，其他指数也表现下跌。考虑到今天是周五的就业数据，我们的看法是中性或混合。

这会改变吗？当然。记住，在波动的市场中，任何事情都有可能发生。

评论

好吧，看来特朗普的魔力昨天并没有发挥太大作用，因为道指在交易中下跌了541点，其他指数也跟着下滑。今天我们的看法是中性，因为今天是就业数据发布的日子。