根据IG数据,交易者正在大举做空欧元/美元,同时,零售定位对欧元/英镑极其看好,近四分之三的交易者正在持有欧元/日元的空头。
逆向市场情绪可以成为交易者的宝贵工具,因为它抓住了市场中无理性的狂热和无根据的恐惧的可能性。原因如下:
想像市场正在低迷,每个人都感到悲观。这种普遍的消极情绪可以把价格拉低到资产实际价值以下。逆向投资者将这看作是买入的机会,他们相信过度的消极情绪被夸大了,价格最终会反弹。通过在其他人恐惧的时候买入,他们目标在市场反向上涨,投资恢复价值的时候获利。
这种方式在另一个方向也是同样适用的。在极度乐观的时期,逆向者可能会变得谨慎。如果每个人都在抢购特定的股票或资产类别,逆向者可能会把这看作是一个即将爆发的泡沫的迹象。他们可能会选择卖出或延迟购买,相信价格被过度炒作,即将出现下跌调整。
重要的是要记住,逆向投资并不只是盲目地与众不同。它是关于识别那些公众的情绪导致价格与价值之间暂时脱节的情况。通过利用这些市场的低效性,逆向者目标于进行盈利的交易。
然而,逆向投资也是有风险的。有时候,群众是正确的,反其道而行可能会导致损失。它需要自律、耐心,以及对基本分析的深刻理解,才能在市场不同意的时候识别出真正的价值。
IG的客户数据显示出一种惊人的悲观情绪环绕着欧元/美元。超过60%的零售人群偏向空头,预期欧元将对美元走弱。这种看跌情绪进一步体现在空头的比率为1.59比1。
这种消极情绪似乎正在加剧。与昨天相比,做空欧元/美元的交易者数量有所增加,回顾上周,这种情况更为明显。逆向人士将此视为可能的看涨信号。
当大多数人倾向于一个方向时,市场可能会对意料之外的逆向行动产生弱点。例如,如果新闻或事件改变了人们的感知,一波恐慌性的空头回补可能会使欧元/美元在瞬间上涨。
IG的情绪数据显示了对欧元/英镑广泛的乐观态度。超过三分之二的零售交易员押注欧元兑英镑上涨,这种看涨态度反映在长头持仓的2.15比1的统治地位。对逆向投资者来说,这种程度的看涨经常引发警报。
流行的说法“趋势是你的朋友”是有原因的,但市场情绪的极端可能会信号转折点。当大规模的共识形成时,出现急剧反转的可能性增大。如果有什么转变来吓唬看涨的人,一波卖单可能会迅速压倒买家,导致欧元/英镑下跌。
采取逆向立场对待众人的情绪,交易员在欧元/英镑的主导净空头位置暗示价格未来可能有下行空间。
IG的零售人群似乎坚信欧元/日元即将回调。几乎有三分之四的交易者持有空头,押注欧元对日元走弱。这种占主导地位的看跌观点是逆向投资者期待的情况,因为它可能预示着方向的改变。
当大部分交易者都涌向一侧时,就为可能的反转做好了铺垫。对于欧元来说的一则好消息——或者关于日元的负面报道——可能会引发连锁反应。对押注欧元的交易者可能会被迫买回,产生一波空头回补。这可能会推动欧元/日元上涨。
总的来说,我们的方法与主流的众人情绪有所不同,当前交易者的净空头位置显示欧元/日元在未来可能会进一步上涨。