美元技术展望第二季度 - 美元保持支撑

美国的通用表现基准——美元指数——今年开年表现良好。由于强劲的数据逆转了此前激进的降息预期，美元增强。尽管美联储发布了更为温和的信息并维持其2024年三次降息的预测，但价格行动在3月末获得了提振。

该指数在200日简单移动平均线上方交易，接近104.70，以及2023年末大幅抛售的61.8%斐波那契回撤位。

来源: TradingView-海马财经

欧元/美元在第一季度走弱，因为欧盟和美国之间的经济表现进一步形成对比。此外，美元因具有更高的利率差异而受益，这在低波动性时期倾向于受益于高收益货币，因为投资者寻求借入低收益货币以投资于高收益者。这在美元/日元中更为明显，但当寻求高收益货币的人忽视欧元时，同样的原则也适用。

在1.1033和1.1140遇到阻力后，该货币对下跌——在1.0724找到支撑。欧元多头试图反击但未能重新测试年度高点，随后在季度的最后几周走低。

对于欧元/美元来说，1.0724在第二季度仍是一个关键水平，因为它代表了持续卖出的触发线。红色和蓝色方块基于过去两个季度的平均季度移动勾画出一个大致范围。鉴于欧元看跌和美元看涨的前景，下行动作更为突出，以1.0656作为第一个目标水平，1.0450标明了一个与大规模抛售一致的水平，以及2023年末的低点。

然而，在这个中央银行不确定何时会降息的不确定期间，外汇移动不会预期以直线移动。因此，向上的感兴趣水平出现在1.0929，其次是1.1033（之前的阻力区）。在1.1100以上向1.1140移动将使看跌的季度展望无效。

来源: TradingView-海马财经

英镑是今年对美元表现较好的货币之一，在第一季度几乎没有下跌，刚刚经历了非农就业数据(NFP)抛售后。因此，英镑/美元的展望不如其他主要货币那么看跌。英格兰银行（BoE）在降息方面处于后排，一直在努力应对持续高通胀。这有助于支撑英镑。然而，来自银行的2月预测预计通胀将在年中降至2%，使其降息路径更加符合美国和欧盟。

英镑对抗高飞的绿币表现良好，银行利率为5.25%，与美联储基金利率的下限（5.25% - 5.5%）一致。在下面的周线图中，应用了相同的预测，绘制了基于过去两个季度平均移动的潜在上行和下行移动。

向下，首个要克服的障碍是2月份低点的1.2520水平。如果通胀如预测的那样迅速加速，向1.2250的路径将打开，其前面的1.2295（2021年至2022年主要下降的50%斐波那契水平）可能是考虑的一个水平。

值得注意的上行水平包括1.2756处的61.8%斐波那契回撤位，随后是1.2960标记，这将使看跌的英镑/美元展望无效。

来源: TradingView-海马财经

由于日本银行（BoJ）官员决定退出负利率政策，美元/日元可能是第一季度最受关注的货币对。持续高通胀的迹象，以及过去30年中见证的最快工资增长，促使银行最终提高利率。然而，此举并未增强日元价值，实际上看到了当地货币价值的进一步恶化。一个挣扎的经济和困难的外部环境限制了银行增加现有提升的程度，意味着“套息交易解除”目前看来还远未到来。

每当美元/日元达到或超过150.00时，这对货币对都充满了风险，因为外汇干预的威胁变得更高。每当汇率处于150.00水平附近时，财政部代表往往会表达他们对汇率的不满，以平息看涨情绪。

因此，美元/日元的上行可能是短暂的，且在150.00以上非常危险。然而，基于过去两个季度的季度移动的上行预测，提出了达到160.00的雄心勃勃的上行移动，但实际上，每上涨100点似乎越来越不太可能。

最后，强劲的美元限制了该货币对的下行潜力，这意味着在没有来自东京的外汇干预的情况下，美元/日元可能更倾向于第二季度围绕146.56和152.00的范围交易。在联邦公开市场委员会（FOMC）会议期间，来自日本的消息人士建议，日本银行可能会在7月或10月再次加息，但这些超出了本报告的预测范围，可能对该货币对的影响有限。

来源: TradingView, 由Richard Snow准备