美元周预测：美联储、欧洲央行政策分歧将维持美元得力支撑

• 强大的美元回归，消费者价格指数（CPI）数据对政策路径产生影响。欧元/美元风险增加，欧洲央行明确了降息的条件。

• 如果下周工资和通胀数据软化，英镑/美元的下跌可能会延长。

• 美国CPI的催化作用使美元/日元进入危险区域。
  

由于预期高于预期的CPI数据导致美元重新定价，美元在外汇市场中恢复了地位。CPI数据于周三发布，当时价格高于2023年大幅下跌的50%的斐波那契回撤以及50天和200天的简单移动平均线。在数据发布前，美国的收益率和美元之间出现显著的偏离，使得美元有可能迅速拉近这个差距，事实也确实如此。

自那时起，美元指数一路飙升，突破了多个阻力级别，市场预计今年的降息可能会再次减少，预计会减少不到50个基点，这意味着预计在年底之前只会降息一次。伴随着美国总统乔·拜登宣布预计伊朗将对以色列在大马士革的伊朗大使馆的袭击进行回应，预计中东的紧张局势将会升级，美元也可能在此期间保持得力支撑。

除了冲突，美联储和欧洲央行的政策走向分歧进一步使欧元/美元，英镑/美元的前景看跌，而美元/日元也有可能进一步上升，尽管这个货币对在如此高的水平上充满风险。

来源：TradingView，由海马财经编制

欧洲央行的声明确认，决策委员会不会预先承诺任何利率路径，而是将根据进入的数据作出反应。然而，这并没有阻止欧洲央行的重要官员表达出对6月份进一步削减利率的倾向。但是，由于委员会承认如果通胀动态让委员会对通货膨胀压力向目标趋近有更大信心，利率将会降低，所以最终能在声明中找到欣慰的是鸽派。

欧元/美元冲破了50日和200日的简单移动平均线，下穿了2023年下跌的38.2%的斐波那契回撤，以及1.0700的心理支撑点。这种下行甚至出现了下穿23.6%的斐波那契回撤的收盘，可能会打开向2023年低点的移动。阻碍其下行的是这种行动的激进性，这使得这对货币对处于接近超卖区域的边缘（相对强弱指数）。

中期前景仍指向欧元/美元疲弱，但在短期内，考虑到接近超卖的条件和下周美国重要经济数据较少，这对货币对可能会稍微回落，因为交易员重新评估形势。而且，一个积极的ZEW数据可能会帮助欧元收回一些最近的损失，因为一般的情绪和信心指数似乎已经转向良好。

来源：TradingView，由海马财经编制

就像欧元/美元一样，英镑/美元也大幅下跌，自4月初和2月前以来的最有说服力的下跌尝试。之前的尝试失败了，因为它没有在1.2500的前期波动低点以下收盘，直到现在。

如果下周英国的通胀和工资增长数据放缓，这种看跌的行动可能会在下周延续。英国央行预测，通胀率将在今年年中降到2%的目标，这意味着降息可能比市场目前预期的更接近。如果我们在下周看到更多令人鼓舞的数据，英镑可能会感到压力，继续对坚挺的美元走弱。

短期内很难找到英镑的下行目标，这为向1.2200（这个目标目前还非常遥远）的路径打开了大门。相对强弱指数在下周可能会进入超卖区域，如果出现较短期的反弹，这是需要监测的一项内容。

来源：TradingView，由海马财经编制

美国的通胀数据为美元/日元的最新看涨行动提供了跳板，使其进入非常危险的区域。众所周知，152.00是日本官员能容忍的最高水平，超过这个水平，他们就会干预外汇市场，使日元走强。

最近的这一举动并未引发货币官员更为强硬的反应。他们已经对不利的、波动的行动表示不满。在3月底，日本财务大臣铃木俊一表示，如果市场情况继续恶化，当局可能会采取"决定性措施"，这是他今年对外汇市场最强硬的警告。然而，最近的这次上涨尚未引起财务部更紧急的警告。

美元/日元缺乏近期的上行目标，下一个最好的指示是1990年4月的160.00的高点。前外交家渡边暗示，当货币对达到155.00时，当局可能并不会干预，但即便是这样，从现在开始追逐市场的高涨也会构成糟糕的风险-回报比率。此前的干预导致日圆在决定行动后的瞬间回升了约500点，最终导致美元/日元持续下跌。

来源：TradingView，由Richard Snow编制