欧元/美元、澳元/美元、美元/瑞郎的关注点

随着数据的恶化，美元的下跌轨迹显现，欧元/美元受到关注，中央银行将削减利率，美元看涨者期待澳元/美元的下滑，风险情绪减弱，铁矿石价格下跌，瑞士法郎快速上涨，但过热的警告开始闪烁。

目前，美国的经济数据表现明显下滑。经济增长已经趋于稳定，而亚特兰大联邦储备银行的GDPNow预测显示，第二季度的经济增长从之前的4%以上骤降到惨淡的1.8%。这个1.8%的预计并没有比第一季度的1.6%有什么太大的改善，这是一个让人震惊的数字，因为预期的增长率是2.5%。

来源：亚特兰大联邦储备银行

此外，分析4月份的CPI和PCE通胀数据后，可以看出，通货紧缩的情况已经回到正轨。这使得联邦储备系统能够稍微松一口气，开始寻找降息的最适宜时机。

实际上，随着数据的增多，我们看到的是实际经济数据，以及类似民意调查这样的“软数据”，普遍弱于预期。最近的例子就是昨天发布的ISM制造业PMI调查，它显示，随着'新订单'和'已付出的价格'子指数的表现不佳，制造业的萎缩情况更为严重。这种软数据的积累可以通过美国的经济惊喜指数进行观察，这个指数在本周继续维持长期趋势的降低。

来源：Refinitiv，由Richard Snow编制

市场仍然预计今年至少会有一次降息，有可能会有第二次。难题在于会议的时间，因为在选举年，11月份通常不会有联储的动作，以显示其独立于政治领域。这使得9月和12月更有可能成为调整利率的日期。

来源：Refinitiv，由Richard Snow编制

欧洲中央银行正准备进行首次利率削减，之前曾以创纪录的速度升高借款利率以平息通胀。但是，事件之后的市场反应可能相对平静，因为许多官员已经把6月份作为开始降息的理想日期。因此，更多的关注可能会放在未来的利率削减路径上，然而，ECB的官员们警告说，不能期待连续的会议都会削减利率。相反，他们传达出一个更加审慎的态度，这意味着本周四可能不会有太多的新消息。

随着美国数据的软化，欧元/美元已从背后升起，尝试看涨突破。到目前为止，决心明显不足。如果此举具备所需的动力，则测试通道阻力（现在是立即支持）可能会提供指示。为了实现持续的上行趋势，美国的数据需要进一步软化，这可能会得到来自欧洲中央银行的鹰派降息的帮助 — 尽管这非常难以做到，但委员会很可能会就进一步削减利率发表一个平衡而谨慎的信息。

欧元/美元的下行面临一些挑战。首先，美元显示出很少的看涨动力，其次，市场已经预计欧洲的25个基点的减值，并且对这一对仍然保持看涨。然而，回归1.0800和通道支持仍是看跌主义者的关键区域。

来源：TradingView

继续看低美元的走势，美元/瑞郎是熊市的另一个例子。过去三天，美元/瑞郎急剧下跌，今天看起来可能会延续这一趋势。200日简单移动平均线（SMA）可立即威胁到新的势头，RSI已经进入超卖区域。由于这对货币在短时间内的变化巨大，因此，等待更好的入口可能是明智的——可能是由200 SMA提供的入口。

在瑞士国家银行主席Thomas Jordan的评论后，瑞士法郎开始走强，他表示瑞郎的疲软可能对通涨前景构成风险。瑞士国家银行是主要发达国家中央银行中首个行动的，已在3月份削减了利率，这导致货币对G7货币贬值。

来源：TradingView

在美元走强的情况下，澳元/美元可能是值得分析的一对。澳元可能很快就会失去动力，因为在本周初风险情绪表现不佳。以'S&P 500'为代表的'高beta'货币先于市场低开，它倾向于与市场保持正相关。这可能是因为市场在周五NFP数据发布前选择了观望态度。

金、银、铜和铁矿石等金属也难以找到看涨动力，过去几周一直走低。铁矿石是澳大利亚的主要出口产品，通常被中国购买。让人担忧的是，这个经济大国已经显示出对该大宗商品的需求减小，因为它正在努力摆脱自己的经济困境。

澳元/美元未能重新测试最近的振荡高点0.6714，并随之下跌。下行潜力的下一个试金石在0.6644，这之前多次阻止了这对货币的跌势。然后，0.6580将显现。

来源：TradingView

美国服务业PMI将对美国GDP贡献最大的行业提供关键的洞见。周四我们将听到来自欧洲中央银行的消息，并最有可能看到第一次利率削减。然而，周五是主要的事件，美国的NFP和平均小时工资。