欧元区服务业PMI表现出色，特朗普深夜真相发布引发中国贸易电话传闻

笔记/观察

- 欧洲服务业PMI整体表现不一，但市场关注法国、欧元区的最终修订向上以及意大利的超出预期，突显出服务业的一些强劲（或者说缺乏疲弱）。

- 特朗普总统在异常的时间（东部时间02:15）发布了一条真相社交平台的帖子，谈到了与中国主席习近平达成交易的困难。这是否暗示了发生过的电话交谈？白宫新闻发言人利维特昨天提到，电话“会很快”进行。市场对此反应冷淡。因此，有关中国可能订购“数百架”空客飞机的最新猜测，可被视为华盛顿与北京谈判中的谈判筹码，考虑到似乎故意省略了波音。

- 在电话确认及其结果到来之前，美元出现了一些乐观支持。ING的分析师指出，电话确认后“预计美元将面临重新压力”。

- 企业新闻流量较轻。瑞米·库安特（Remy Cointreau）最新的FY24/25财报受到关注，因为他们撤回了FY29/30指南，理由是关税、美国市场和宏观背景。然而，考虑到贸易不确定性的极端水平和行业去除指导的主题，这并不令人惊讶。

- 展望未来，美国的就业数据可能继续成为催化剂，继JOLTS职位空缺超预期之后，预计今天的ADP和周五的非农就业数据将引人关注。下周英国的支出审查即将到来，重点关注NHS和国防支出增加。

- 亚洲市场收盘上涨，KOSPI上涨2.7%。欧盟指数变化不一，-0.1%至+0.9%。美国期货上涨0.1%。黄金上涨0.3%，DXY下跌0.2%；商品：布伦特油下跌0.4%，WTI下跌0.4%；加密货币：比特币上涨0.2%，以太坊上涨0.9%。

亚洲

- 韩国5月CPI环比：-0.1% vs 0.1%预期；同比：1.9% vs 2.1%预期；CPI除食品和能源同比：2.0% vs 2.0%预期。

- 日本5月最终服务业PMI：51.0 vs 50.8初值（确认第7个月扩张）。

- 澳大利亚5月最终服务业PMI：50.6 vs 50.5初值（确认第16个月扩张）。

- 澳大利亚第一季度GDP环比：0.2% vs 0.4%预期；同比：1.3% vs 1.5%预期；这可能促使RBA加快降息。

欧洲

- 瑞士国民银行董事会成员特修丁表示，其主要任务是价格稳定，寻求中期内的稳定，而不是下个月。瑞士5月的通货膨胀降至-0.1%，但这只是一个数据点。

- 德国将寻求通过一项460亿欧元的公司税减免方案。

- 美国解除对英国的新钢铝关税的订单生效，全球其余地区对SLX和ALUM的关税水平翻倍至50% [美国东部时间午夜/04:00 GMT]。

美洲

- 美联储的洛根（非投票者）指出，应该专注于实现2%的通胀目标，而不是试图弥补过去的通胀不足。

- 美联储的古尔斯比（投票者）表示，需要等待关税对通胀的影响；可能一个月内看到关税对价格的直接影响。不断升级的无边贸易战可能导致通胀率飙升。

- 参议院多数党领袖图恩表示，上周寻求7月4日之前通过税法法案的全体投票。众议院的SALT交易需要变更。

贸易

- 特朗普总统签署了一项行政命令，将进口钢材和铝材的关税翻倍至50%，自2025年6月4日起生效。

- 白宫新闻发言人利维特表示，特朗普总统与中国主席习近平的电话将很快进行（**注：未确认的报告称特朗普和习近平将在周五（6月6日）通话）。

- 日本称正在组建智囊团以应对特朗普关税和台湾问题。

能源

- 每周API原油库存：-3.3M vs -4.2M前值。

发言者/固定收益/外汇/商品/勘误

指数 [斯托克600 +0.5% 报551，FTSE +0.1% 报8790，DAX +0.9% 报24297，CAC-40 +0.7% 报7816，IBEX-35 +0.1% 报14131，FTSE MIB -0.1% 报3917，SMI +0.4% 报12286，S&P 500期货 +0.1%].

市场焦点/关键主题：欧洲指数普遍高开并在早盘扩张；预计欧洲央行继续放宽货币政策将支持风险偏好，贸易发展仍受到关注；表现较好的板块包括工业和材料；滞后板块包括房地产和能源；关注当天晚些时候美国ADP就业数据；即将到来的美国财报中预计包括Greif和PVH。

股票

- 消费者可选：WH Smith [SMWH.UK] +3.0%（交易更新）。

- 消费者必需品：瑞米·库安特 [RCO.FR] -4.0%至-4.5%（最终FY24/25财报，撤回FY29/30指南）。

- 金融：Ninety One [N91.UK] +6.0%（最终FY25财报）。

- 工业：Voestalpine [VOE.AT] -1.0%（FY24/25财报），- 空客 [AIR.FR] +3.5%-4.0%（中国考虑订购“数百架”飞机）。

发言者

- 英国财政大臣瑞夫斯指出，下周的支出审查将“关注工薪阶层的优先事项”；英国面临投资或衰退的二元选择。

- 德国政府批准460亿欧元的税收方案。

- 中国据说在考虑在一项重大交易中订购“数百架”空客飞机。

- 韩国当选总统李指出，经济复苏的关键是额外预算。

- 特朗普总统在真相社交平台上表示，他喜欢中国主席习近平，一直如此，将永远如此，但他非常强硬，在达成交易上非常困难！

- 联邦法官驳回了加利福尼亚对特朗普关税的挑战。

- 伊朗最高领袖哈梅内伊表示，美国核提案100%违反我们的力量原则。

货币/固定收益

- 美元在关键就业数据发布前，试图从最近的6周低点反弹（周三ADP，周四失业救济申请，周五非农数据）。

- 欧元/美元回落至1.14区域。关注周四的欧洲央行会议，预计中央银行将再下调25个基点的关键利率。

- 英镑/美元在中场时为1.3533。

- 美元/日元回落至144以下。

- 10年期德国国债收益率为2.53%，10年期英国国债收益率为4.66%。10年期美国国债收益率为4.46%。

经济数据

- （RU）俄罗斯5月服务业PMI：52.2 vs 50.3预期；综合PMI：51.4 vs 50.3预期。

- （NO）挪威第一季度经常账户余额（挪威克朗）：286.5亿 vs 203.7亿前值。

- （SE）瑞典5月服务业PMI：50.8 vs 48.9预期（3个月以来首次扩张）；PMI综合：50.3 vs 50.3前值。

- （ES）西班牙4月工业生产环比：-0.8% vs 0.0%预期；同比：0.6% vs 0.9%前值；工业产出NSA（未调整）同比：-5.7% vs +8.5%前值。

- （CZ）捷克5月初步CPI环比：0.5% vs 0.2%预期；同比：2.4% vs 2.0%预期。

- （CZ）捷克4月零售销售（除汽车）同比：5.8% vs 3.4%预期。

- （CZ）捷克第一季度实际月薪同比：3.9% vs 3.7%预期；名义月薪同比：6.7% vs 6.9%前值。

- （ES）西班牙5月服务业PMI：51.3 vs 52.9预期（第21个月扩张）；综合PMI：51.4 vs 52.3预期。

- （ZA）南非5月PMI（整个经济）：50.8 vs 50.0前值。

- （IT）意大利5月服务业PMI：53.2 vs 52.0预期（第六个月扩张）；综合PMI：52.5 vs 51.4预期。

- （FR）法国5月最终服务业PMI：48.9 vs 47.4初值（确认第十个月收缩）；综合PMI：49.3 vs 48.0初值。

-(DE) 德国5月最终服务业PMI：47.1 vs 47.2初值（确认第二个月收缩）；综合PMI：48.5 vs 48.6初值。

-(EU) 欧元区5月最终服务业PMI：49.7 vs 48.9初值（确认第二个月收缩）；综合PMI：50.2 vs 49.5初值。

- （UK）5月最终服务业PMI：50.9 vs 50.2初值（确认回归扩张）；综合PMI：50.3 vs 49.4初值。

- （UK）5月官方储备变动：-4亿美元 vs +41亿美元前值。

- （NO）挪威5月房价指数环比：0.2%；同比：5.2% vs 5.9%前值。

固定收益发行

- （IT）意大利债务管理局（Tesoro）开始通过综合发行5年期和12年期BTP。

- （IN）印度售出总计1900亿印度卢比，符合1900亿印度卢比的3个月、6个月和12个月票据指引。

- （UK）DMO售出47.5亿英镑的4.375% 2028年3月国债；平均收益：4.062% vs 3.834%前值；承标比：3.08倍 vs 3.48倍前值；尾部：0.3个基点 vs 0.2个基点前值。

- （SE）瑞典售出60亿瑞典克朗的2.5% 2036年债券；平均收益：2.4113%；承标比：1.82倍。

- （GR）希腊债务管理局（PDMA）售出6亿欧元的12个月票据；平均收益：1.84% vs 2.15%前值；承标比：1.71倍 vs 1.87倍前值。

展望未来

- （PL）波兰央行（NBP）利率决策：预计基准利率保持在5.25%不变。

- 05:25（欧盟）每日欧洲央行流动性数据。

- 06:00（ZA）南非第二季度BER商业信心：无预期 vs 45前值。

- 06:00（欧盟）欧盟将出售合计30亿欧元的6个月和12个月票据。

- 07:00（美国）MBA抵押贷款申请截至5月30日：无预期 vs -1.2%前值。

- 07:30（土耳其）土耳其5月实际有效汇率（REER）：无预期 vs 72.12前值。

- 08:00（墨西哥）墨西哥3月固定资产投资环比：0.2%预期 vs 0.1%前值；同比：-0.5%预期 vs -7.8%前值；私人消费同比：+1.7%预期 vs -1.9%前值。

- 08:00（墨西哥）墨西哥4月领先指标环比：无预期 vs -0.18前值。

- 08:00（墨西哥）墨西哥5月国内汽车销售：无预期 vs 108.3K前值。

- 08:00（英国）每日波罗的海干散货指数。

- 08:01（新西兰）新西兰5月CoreLogic房价环比：无预期 vs 0.3%前值。

- 08:15（美国）5月ADP就业变化：+112K vs +62K前值。

- 08:30（加拿大）加拿大第一季度劳动生产率环比：0.1%预期 vs 0.6%前值。

- 08:30（美国）美联储的博斯蒂克和库克主持美联储倾听活动。

- 09:00（巴西）巴西5月服务业PMI：无预期 vs 48.9前值；综合PMI：无预期 vs 49.4前值。

- （波兰）波兰央行（NBP）利率决定。

- 09:30（加拿大）加拿大5月服务业PMI：无预期 vs 41.5前值；综合PMI：无预期 vs 41.7前值。

- 09:45（加拿大）加拿大央行（BOC）利率决定：预计保持利率在2.75%不变。

- 09:45（美国）5月最后S&P服务业PMI：52.3e vs 52.3初值；综合PMI：52.1e vs 52.1初值。

- 10:00（美国）5月ISM服务业指数：52.0e vs 51.6前值。

- 10:30（美国）每周DOE原油库存。

- 11:00（哥伦比亚）哥伦比亚4月出口：$41亿 vs $43亿前值。

- 11:30（美国）财政部将出售17周票据。

- 12:00（俄罗斯）俄罗斯4月实际零售销售同比：2.9%预期 vs 2.2%前值。

- 12:00（俄罗斯）俄罗斯4月失业率：2.3%预期 vs 2.3%前值。

- 12:00（俄罗斯）俄罗斯3月实际工资同比：0.5%预期 vs 3.2%前值。

- 14:00（美国）美联储褐皮书。

- 17:00（韩国）韩国5月外汇储备：无预期 vs $404.7亿前值。

- 18:00（新西兰）新西兰政府10个月的财务报表。

- 18:45（新西兰）新西兰第一季度所有建筑项目的成交量环比：无预期 vs -4.4%前值。

- 19:00（韩国）韩国第一季度初步GDP环比：-0.2%预期 vs -0.2%初值；同比：-0.1%预期 vs -0.1%初值。

- 19:00（韩国）韩国4月经常账户余额：无预期 vs $91亿美元前值；国际收支（BOP）：无预期 vs $85亿美元前值。

- 19:30（日本）日本4月劳动现金收入同比：2.6%预期 vs 2.3%前值（修正自2.1%）；实际现金收入同比：-1.5%预期 vs -1.8%前值（修正自-2.1%）；现金收入 - 同样样本基数同比：2.8%预期 vs 2.7%前值（修正自2.4%）；固定全职工资 - 相同基数同比：2.4%预期 vs 2.1%前值（修正自2.0%）。

- 20:01（爱尔兰）爱尔兰5月PMI服务业：无预期 vs 52.8前值；PMI综合：无预期 vs 54.0前值。

- 21:00（新西兰）新西兰5月ANZ商品价格环比：无预期 vs 0.0%前值。

- 21:00（菲律宾）菲律宾5月CPI环比：-0.1%预期 vs -0.4%前值；同比：1.3%预期 vs 1.4%前值。

- 21:30（澳大利亚）澳大利亚4月贸易平衡（澳元）：60亿澳元预期 vs 69亿前值；出口环比：无预期 vs 7.6%前值；进口环比：无预期 vs -2.2%前值。

- 21:30（澳大利亚）澳大利亚4月家庭消费环比：+0.2%预期 vs -0.3%前值；同比：3.6%预期 vs 3.5%前值。

- 21:45（中国）中国5月财新PMI服务业：51.0预期 vs 50.7前值；PMI综合：无预期 vs 51.1前值。

- 23:35（日本）日本将售出30年期JGB债券。