关注贸易截止日期、特朗普的“伟大美丽法案”和周四的美国就业报告

欧盟中盘市场更新：关注贸易截止日期、特朗普的“伟大美丽法案”和周四的美国就业报告；《金融时报》警告称，欧洲主要港口已处于拥堵状态。

备注/观察

- 指数平稳混合，自周五以来欧洲市场格局未变。英国GDP、德国CPI和零售销售数据基本符合预期。另一方面，美国期货上涨，受积极贸易谈判进展和中东地缘政治紧张局势缓解的推动。美元继续表现疲软。

- 参议院计划今天从东部时间上午9:00开始就《伟大的美丽法案》（H.R. 1）进行“投票狂欢”，预计将持续约10至15小时。共和党人推希望在7月4日之前通过该法案。埃隆·马斯克通过在社交平台X上的一连串评论对该法案保持强硬立场。

- 共和党领导人希望将参议院法案以不变的形式通过，并在周三之前送交总统，但任何修改都可能使法案被延迟到7月中旬甚至8月；参议院草案收紧了2027年“投入使用”截止日期，恢复了租赁屋顶太阳能信贷，允许公司在美国内容占比达到65%时叠加45X信贷，并削减与中国相关项目的45Y/48E支持。

- 有关贸易谈判的更新：加拿大撤销了数字服务税以推进与美国的谈判，希望在7月21日前达成协议。特朗普提到与印度的交易，官员们在美国的停留时间延长。日本谈判因汽车争论而停滞。法国对在7月截止日期之前达成协议表示“有信心”，台湾则表示“取得了建设性进展”。提醒一下，截止日期是7月9日。请注意，这一截止日期源于对高额关税的90天暂停，最初于4月9日宣布，定于7月8日到期，特别关注如果未能在7月9日前达成协议，将对欧盟进口征收50%的潜在关税。

- 《金融时报》报道，由于特朗普时期的关税、低水位和航运联盟的重新组合，欧洲主要港口已成为拥堵状态——迫使船只等待几天，并导致数月的积压。

- 随着7月4日美国假期的临近，缩短的交易周可能会使企业新闻集中在周初，并减少流动性。非农就业数据将在7月3日（星期四）发布，而不是通常的星期五。

- 亚洲市场涨跌互见，恒生指数表现不佳，跌幅为0.9%。欧洲指数下跌0.2%。美国期货上涨0.5-0.6%。黄金上涨0.3%，DXY下跌0.2%；商品：布伦特原油下跌0.1%，WTI原油下跌0.2%；加密货币：比特币下跌0.3%，以太坊上涨1.0%。

亚洲

- 中国6月制造业PMI为49.7，预期49.6（连续第三个月收缩）；非制造业PMI为50.5，预期50.3（连续第31个月扩张）。

- 日本5月初步工业生产环比为0.5%，预期3.5%；同比为-1.8%，预期+1.6%。

- 韩国5月工业生产环比下降2.9%，预期上升0.5%；同比增长0.2%，预期3.0%。

- 新西兰6月ANZ商业信心指数为46.3，前值为36.6。

全球冲突/紧张局势

- 伊朗副外长马吉德·塔赫特拉万齐表示，如果美国希望恢复外交谈判，就必须排除对伊朗的进一步打击。

欧洲

- 英国6月劳埃德商业晴雨表为51，前值为50。

- 瑞士国家银行行长施莱格尔表示，负利率的障碍是“特定的”。

美洲

- 特朗普总统表示，如果美联储主席鲍威尔辞职，他会非常高兴；我不会任命一个希望维持当前利率的人。

- 美国国会预算办公室(CBO)预测，特朗普总统的税收和支出法案的参议院版本将在十年内增加近3.3万亿美元的美国赤字。

- 参议院通过了程序性投票（51-49）以开始讨论“伟大的美丽法案”；（法案本身仍待投票）。北卡罗来纳州的共和党参议员蒂利斯成为第三位表示将反对特朗普税收法案的共和党参议员（在此之前，肯塔基州的保罗和威斯康星州的约翰逊均表态反对）。

- 预计参议院对税收法案的投票将于星期一上午9点开始；众议院预计将于星期三最早对特朗普税收法案进行投票。

贸易

- 特朗普总统表示，他认为自己不需要将7月9日的贸易截止日期延长以达成与美国的交易并避免更高的关税。

- 特朗普总统“决心”对日本汽车保持25%的关税。

- 欧盟和美国表示有信心在7月9日的截止日期之前达成关税协议。

- 加拿大撤销了数字服务税，以推进与美国的广泛贸易谈判（**提醒：特朗普表示，贸易谈判在加拿大取消“某些税收”之前不会恢复）。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数[Stoxx600 -0.26%，当前542.22，富时100 -0.27%，当前8775.39，DAX -0.07%，当前23983.37，CAC-40 -0.18%，当前7680.22，IBEX-35 -0.24%，当前13916.75，富时MIB -0.20%，当前39662.00，SMI -0.32%，当前11939.46，标准普尔500期货 +0.38%]。

市场焦点/关键主题

欧洲指数全面高开，但在早盘交易中削减涨幅；对贸易协议截止日期的不确定性抑制了风险偏好；在上涨的行业中，科技行业表现良好；滞后的行业包括工业和清洁能源，因美国参议院对众议院法案的修正；此外，航运巨头马士基的股票下跌，因《金融时报》报道称，特朗普的关税政策与低水位相结合，导致自新冠疫情以来欧洲最严重的供应链拥堵；即将到来的美洲交易时段没有重大事件预期。

- 消费者必需品：Zalando [ZAL.DE] +4.0% （分析师初始评级）。

- 能源：Vestas Wind Systems [VWS.DK] -6.5%（美国参议院对法案的修正），Nordex [NDX1.DE] -2.0%（分析师下调评级）。

- 医疗保健：Idorsia [IDIA.SE] +5.5%（合成糖苷疫苗平台首次在人类身上获得验证） - 工业：马士基 [MAERSKB.DK] -1.5%（据报道，特朗普的关税政策结合低水位，加剧了自新冠疫情以来欧洲最严重的供应链拥堵，预计将持续至少几个月 - 《金融时报》）。

发言人

- 欧洲央行副行长德金多斯（西班牙）表示，第二季度和第三季度的增长将几乎持平。消费作为主要推动力并未实现，受到不确定性的制约。目前的利率水平与向2%通胀的趋同相当。

- 日本贸易谈判代表赤泽表示，日本和美国正在继续认真谈判。7月9日的日期在谈判中是一个重要的里程碑。

- 特朗普总统在Truth Social上发布消息称，自美国彻底摧毁了伊朗的核设施后，他甚至与伊朗没有进行任何对话。

- 伊朗外交部发言人表示，国际原子能机构（IAEA）无法期待在美国攻击核设施后进行正常的合作。

货币/固定收益

- 美元在月底时仍然脆弱，情绪继续质疑美元的全球主导地位。

- 欧元/美元在会期中突破1.17关口，当前维持在该水平之上，达到1.1751的多年高点。

- 英镑/美元徘徊在1.37水平，因英国最终GDP未作修订。

- 美元/日元在中盘时为144.15。

- 10年期德国国债收益率为2.57%，10年期英国国债收益率为4.48%。10年期美国国债收益率为4.25%。

经济数据

- （芬兰）芬兰5月零售销售额同比：-2.3%，前值为+2.6%。

- （芬兰）芬兰5月GDP指标同比：2.1，前值为0.9%。

- （英国）第一季度最终GDP环比：0.7%，前值为0.7%；同比：1.3%，前值为1.3%。

- （英国）第一季度经常帐余额：-235亿英镑，前值为-203亿英镑预期。

- （德国）德国5月零售销售环比：-1.6%，前值为+0.5%预期；同比：3.6%，前值为3.6%。

- （德国）德国5月进口价格指数环比：-0.7%，前值为-0.4%预期；同比：-1.1%，前值为-0.8%。

- （瑞典）瑞典5月零售销售环比：%，前值为0.9%；同比：-1.8%，前值为+5.3%。

- （瑞典）瑞典4月非手工工人薪资同比：2.5%，前值为3.3%。

- （瑞典）瑞典5月家庭贷款同比：2.4%，前值为2.3%。

- （丹麦）丹麦5月失业率：2.5%，前值为2.5%；总失业率：2.9%，前值为2.5%。

- （丹麦）丹麦第一季度最终GDP环比：-1.3%，前值为-0.5%；同比：2.3%，前值为3.6%。

- （南非）南非5月M3货币供应量同比：6.9%，前值为6.1%；私人部门信贷同比：5.0%，前值为4.5%预期。

- （匈牙利）匈牙利5月PPI环比：-0.7%，前值为-0.4%；同比：6.9%，前值为7.9%。

- （瑞士）瑞士第一季度外汇交易（CHF）：0.1B，前值为0.1B。

- （瑞士）瑞士6月KOF领先指标：96.1，前值为99.3预期。

- （奥地利）奥地利5月PPI环比：-0.3%，前值为-0.9%；同比：-0.6%，前值为-0.2%。

- （土耳其）土耳其5月贸易平衡：-$6.7B，前值为-$6.5B预期。

- （土耳其）土耳其5月失业率：8.4%，前值为8.6%。

- （泰国）泰国5月经常帐余额：-$0.3B，前值为+$0.3B预期；整体国际收支（BOP）：$0.4B，前值为$3.4B；贸易帐余额：+$3.4B，前值为-$1.4B；出口同比：18.5%，前值为9.9%；进口同比：19.2%，前值为17.3%。

- （欧元区）欧元区5月M3货币供应量同比：3.9%，前值为4.0%预期。

- （德国）德国6月CPI北莱茵-西发利亚环比：-0.1%，前值为0.2%；同比：1.8%，前值为2.0%。

- （德国）德国6月CPI黑森州环比：0.1%，前值为0.0%；同比：2.3%，前值为2.3%。

- （德国）德国6月CPI巴伐利亚州环比：-0.1%，前值为+0.1%；同比：1.8%，前值为2.1%。

- （德国）德国6月CPI勃兰登堡环比：0.2%，前值为0.0%；同比：2.2%，前值为2.2%。

- （德国）德国6月CPI萨克森州环比：0.2%，前值为0.0%；同比：2.4%，前值为2.3%。

- （德国）德国6月CPI巴登-符腾堡州环比：+0.2%，前值为-0.1%；同比：2.3%，前值为2.2%。

- （瑞士）瑞士每周总活期存款（CHF）：4607亿瑞士法郎，前值为4425亿瑞士法郎；国内活期存款：4258亿瑞士法郎，前值为4300亿瑞士法郎。

- （西班牙）西班牙4月经常帐：€14亿，前值为€14亿。

- （意大利）意大利第一季度预算赤字占GDP的比例：8.5%，前值为3.4%。

- （挪威）挪威央行（Norges）7月外汇交易净额（挪威克朗）：-2.76亿，前值为-2600万。

- （波兰）波兰6月初步CPI环比：0.1%，前值为0.1%预期；同比：4.1%，前值为4.0%预期。

- （捷克）捷克5月M2货币供应量同比：3.5%，前值为3.2%。

- （英国）5月净消费者信贷：£9亿，前值为£11亿预期；净借贷：£21亿，前值为£25亿预期。

- （英国）5月抵押贷款审批：63.0K，前值为60.8K预期。

- （英国）5月M4货币供应量环比：+0.2%，前值为-0.1%；同比：3.5%，前值为3.2%；M4排除IOFCs的3月年化率：3.3%，前值为2.8%。

- 04:30（香港）香港5月M3货币供应量同比：%，前值为6.6%。

- （意大利）意大利6月初步CPI环比：0.2%，前值为0.2%预期；同比：1.7%，前值为1.7%。

- （意大利）意大利6月CPI欧盟和谐环比：0.2%，前值为0.3%预期；同比：1.7%，前值为1.8%预期。

- （冰岛）冰岛5月最终贸易平衡（克朗）：-631亿，前值为-634亿初步数据。

- （希腊）希腊3月零售销售额同比：%，前值为0.3%；零售销量同比：%，前值为1.2%。

固定收益发行

- （波兰）波兰开始发行以欧元计价的7年和12年期债券。

- （丹麦）丹麦在3个月和6个月的国债中总共未售出DKK0M（无）；拒绝所有投标。

- （挪威）挪威在3个月的国债中出售了20亿挪威克朗，符合指示的20亿；平均收益率：4.09%，前值为4.32%；投标覆盖率：1.78倍，前值为2.81倍。

展望未来

- 05:25（欧盟）欧洲央行日常流动性统计。

- 05:30（南非）南非将公布即将举行的一次I/L债券销售的详细信息（定于星期五举行）。

- 06:00（爱尔兰）爱尔兰6月初步CPI欧盟和谐同比：无预测，前值为1.4%。

- 06:00（葡萄牙）葡萄牙6月初步CPI环比：无预测，前值为0.3%；同比：无预测，前值为2.3%；CPI欧盟和谐环比：无预测，前值为0.6%；同比：无预测，前值为1.7%。 - 06:00（罗马尼亚）罗马尼亚将出售4亿RON的6.3%2028年4月债券。

- 06:00（以色列）以色列将出售合计27.5亿以色列新谢克尔的2029、2031、2033、2034、2035和2042年债券。

- 06:30（印度）印度5月工业生产同比：2.3%，前值为2.7%。

- 06:30（印度）印度5月财政赤字年月（印度卢比）：无预测，前值为1.863万亿。

- 07:00（欧盟）欧洲央行战略评估。

- 07:25（巴西）巴西央行周度经济学家调查。

- 07:30（巴西）巴西5月名义（总）预算平衡（巴西雷亚尔）：-115亿，前值为-55.5亿；初级预算平衡：-43.7亿，前值为14.2亿；净债务与GDP比例：62.0%，前值为61.7%。

- 08:00（德国）德国6月初步CPI环比：0.2%，前值为0.1%；同比：2.1%，前值为2.1%。

- 08:00（德国）德国6月初步CPI欧盟和谐环比：0.2%，前值为0.2%；同比：2.1%，前值为2.1%。

- 08:00（南非）南非5月贸易平衡（南非兰特）：260亿，前值为141亿。

- 08:00（南非）南非5月月度预算平衡（南非兰特）：无预测，前值为-646亿。

- 08:00（英国）每日波罗的海干散货指数。

- 08:00（印度）印度将公布即将进行的债券销售的详细信息（定于星期五举行）。

- 08:00（西班牙）西班牙债务署（Tesoro）将宣布即将发行的规模。

- 09:00（法国）法国债务署（AFT）将出售57亿-73亿欧元的3个月、6个月和12个月的国债。

- 09:00（俄罗斯）俄罗斯第一季度最终经常帐：无预测，前值为198亿美元初步数据。

- 09:00（智利）智利5月零售销售同比：无预测，前值为4.5%；商业活动同比：无预测，前值为3.1%。

- 09:00（智利）智利5月失业率：无预测，前值为8.8%。

- 09:00（智利）智利5月工业生产同比：无预测，前值为3.8%；制造业生产同比：无预测，前值为0.0%；总铜产量：无预测，前值为463.6千吨。

- 09:45（美国）6月芝加哥采购经理人指数（PMI）：43.0，前值为40.5。

- 10:00（美国）美联储的博斯蒂克。

- 10:01（澳大利亚）澳大利亚6月的Cotality住宅价值环比：无预测，前值为0.5%。

- 10:30（美国）6月达拉斯联邦储备制造业活动指数：-14.0，前值为-15.3。

- 11:00（墨西哥）墨西哥5月净未偿贷款（墨西哥比索）：无预测，前值为6.944万亿。

- 11:30（美国）财政部将出售13周和26周的国债。

- 13:00（美国）美联储的古尔斯比。

- 15:00（欧盟）欧洲央行行长拉加德出席辛特拉会议。

- 15:00（阿根廷）阿根廷4月经济活动指数（每月GDP）环比：无预测，前值为-1.8%；同比：无预测，前值为5.6%。

- 16:00（美国）每周作物进展报告。

- 18:00（新西兰）新西兰NZIER商业意见调查。

- 18:45（新西兰）新西兰5月建筑许可环比：无预测，前值为-15.6%。

- 19:00（澳大利亚）澳大利亚6月最终PMI制造业：无预测，前值为51.0初步数据。

- 19:01（英国）6月BRC商店价格指数同比：无预测，前值为-0.1%。

- 19:30（澳大利亚）澳大利亚ANZ罗伊·摩根每周消费者信心指数：无预测，前值为86.7。

- 19:50（日本）日本第二季度Tankan大型制造业指数：10，前值为12；大型制造业前景：9，前值为12。

- 19:50（日本）日本第二季度Tankan大型非制造业指数：34，前值为35；大型非制造业前景：29，前值为28；大型全行业资本支出预估财政年度：10.0%，前值为3.1%。

- 19:50（日本）日本第二季度Tankan小型制造业指数：0，前值为2；小型制造业前景：-3，前值为-1。

- 19:50（日本）日本第二季度Tankan小型非制造业指数：15，前值为16；小型非制造业前景：9，前值为9。

- 20:00（韩国）韩国6月贸易平衡：$84亿，前值为$69亿；出口同比：+4.9%，前值为-1.3%；进口同比：+5.6%，前值为-5.3%。

- 20:01（爱尔兰）爱尔兰6月PMI制造业：无预测，前值为52.6。

- 20:30（日本）日本6月最终PMI制造业：无预测，前值为50.4初步数据。

- 20:30（韩国）韩国6月PMI制造业：无预测，前值为47.7。

- 20:30（台湾）台湾6月PMI制造业：无预测，前值为48.6。

- 20:30（印度尼西亚）印度尼西亚6月PMI制造业：无预测，前值为47.4。

- 20:30（马来西亚）马来西亚6月PMI制造业：无预测，前值为48.8。

- 20:30（菲律宾）菲律宾6月PMI制造业：无预测，前值为50.1。

- 20:30（泰国）泰国6月PMI制造业：无预测，前值为51.2。

- 20:30（越南）越南6月PMI制造业：无预测，前值为49.8。

- 20:30（新加坡）新加坡第二季度初步URA私人住宅价格环比：无预测，前值为0.8%。

- 21:45（中国）中国6月财新PMI制造业：49.2，前值为48.3。

- 23:35（日本）日本将发行10年期日本国债。