四大央行行长将在美国市场开盘时出席辛特拉小组讨论

欧盟中期市场更新：四大央行行长将在美国市场开盘时出席辛特拉小组讨论；特朗普与马斯克的 feud 再次升温；美国正缩小贸易战略；OBBB 的投票狂欢持续进行。

注意事项/观察

- 在美国税法投票、贸易谈判和美联储主席鲍威尔于09:30（东部时间）出席的讨论之前，欧盟指数和美国期货略微下跌，鲍威尔将与英银行长贝利、欧洲央行行长拉加德和日本央行行长上田一道出席辛特拉的讨论。

- 迄今为止，欧洲时段的数据驱动，6月制造业PMI数据纷纷涌入。西班牙的表现远超所有预期，类似于瑞士，而意大利则低于分析师预期范围。德国、欧元区、法国和英国大多数数据符合预期。

- 特斯拉在盘前下跌约5%，因特朗普与马斯克的争吵再次升温。马斯克威胁在初选中停止对共和党的资助，并呼吁成立新政党；特朗普威胁要调查对特斯拉和SpaceX的补贴。

- 《金融时报》报道，美国正在缩小其贸易战略，计划在7月9日前与最活跃合作伙伴达成分阶段交易——在更棘手的问题谈判期间，交易将需支付10%的关税。然而，谈判仍因潜在的行业关税和特朗普的关税暂停裁决的不确定性而受阻。

- 欧洲央行的多位发言人已经发表了关于增长和通胀的温和评论。德金杜斯表示，委员会直到汇率达到1.20时才会感到担忧；在此之前，他们不会感到’复杂‘。自2021年9月以来，欧元汇率一直在4年高点附近。

- 今晚，英国首相斯塔默将在下议院就削减的残疾福利进行投票，此项计划在超过120名工党议员威胁叛变后被大幅削减，使原计划节省的50亿英镑减半，标志着政府的第三次近期政策大转弯。

- 催化剂将在欧盟时段下半段和美国市场开盘时集中，因为与央行行长的讨论将于09:30（东部时间）开始，紧接着在09:45进行美国制造业PMI的最终阅读，然后在10:00公布ISM和JOLTS数据。

- 亚洲市场收盘情况不一，日经225下跌1.4%。欧洲指数跌幅在0.4%至0.1%之间。美国期货下跌0.1%至0.2%。黄金上涨1.1%，DXY下跌0.2%；商品：布伦特油上涨0.1%，WTI上涨0.1%；加密货币：比特币下跌0.7%，以太坊上涨0.2%。

亚洲

- 中国6月财新制造业PMI：50.4，预期49.2（重新回到扩张区间）。

- 日本6月最终制造业PMI：50.1，预期50.4（确认为12个月以来首次扩张）。

- 澳大利亚6月最终制造业PMI：50.6，预期51.0（确认为扩张的第六个月）。

- 日本第二季度Tankan大型制造业指数：13，预期10；大型制造业前景：12，预期9。

- 日本第二季度Tankan大型非制造业指数：34，预期34；大型非制造业前景：27，预期29；大型所有行业资本支出预估：11.5%，预期10.0%。

- 韩国6月贸易平衡：91亿美元，预期84亿美元；出口同比：4.3%，预期5.1%；进口同比：3.3%，预期5.6%。

- 中国召开政治局会议，将建立中央党协调机构“提高决策效率”。

- 有消息称，中国计划邀请美国总统特朗普参加定于9月3日在北京天安门广场举行的军事阅兵活动，以纪念第二次世界大战结束80周年。

欧洲

- 欧洲央行的西姆库斯（立陶宛）表示：不知道在9月之前是否会拥有所有所需的信息；对利率的任何调整更可能是在年末。

- 英国6月BRC商店价格指数同比：0.4%，预期0.2%（自2024年5月以来的最高位）。

美洲

- 美联储的古尔斯比（投票成员）：重申没有看到1970年代式滞涨的前景；有可能通胀和就业同时恶化。

- 众议院共和党希望参议院对其调解法案进行重大更改，包括最初投票的包裹修正案。

- 伊隆·马斯克：“如果这个疯狂的支出法案通过，美国党将在第二天成立。”

- 财长贝森特：对税法通过保持信心；这只是解决债务问题的开始；我们会通过弯曲曲线来降低水平。

贸易

- 日本贸易谈判代表赤泽确认双方[美国和日本]在某些问题上未达成一致。特朗普总统计划向日本发送一封关税信。石破首相表示考虑特朗普总统的建议，让日本购入美国原油。

- 欧盟计划批准特朗普的普遍关税，但正在寻求在制药、酒类、半导体和商用飞机等关键领域的豁免。

- 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，预计贸易框架将在7月4日之后发布。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数[Stoxx600 -0.24%，540.08点；FTSE -0.09%，8753.28点；DAX -0.42%，23827.66点；CAC-40 -0.42%，7633.34点；IBEX-35 +0.10%，14004.18点；FTSE MIB -0.49%，39597.00点；SMI -0.13%，11893.23点；S&P 500 期货 -0.15%]。

市场焦点/关键主题：欧洲指数整体低开，并在早盘表现不佳；米迪奥班卡的股票在米迪奥兰姆确认出售股份后下跌。巴黎的索迪克斯在下调指引后也出现下跌。

股票

- 消费者非必需品：塞恩斯伯里 [SBRY.UK] -0.5%（第一季度交易更新，确认 FY25/26 指引），索迪克斯 [SW.FR] -3.5%（第三季度收入，将 FY25 指引下调至范围低端）。

- 金融股：米迪奥班卡 [MB.IT] -3.0%（米迪奥兰姆出售股份），渣打银行 [STAN.UK] -1.5%（因1MDB丑闻面临27亿美元集体诉讼 - FT）。

- 医疗保健：Cosmo制药 [COPN.CH] +5.0%（设定2030愿景）。

- 工业：特斯拉（法兰克福上市）[TSLA.DE] -5.5%（马斯克与特朗普的争吵再次升温，马斯克威胁在初选中停止对共和党的资助；特朗普威胁要调查对特斯拉、SpaceX等的补贴），斯得拉提斯 [STLA.NL] -1.0%（特朗普政府仍在考虑对关键行业征收关税 - FT），雷诺 [RNO.FR] -0.5%（将改变对其在日产股份的会计处理；预计将面临95亿欧元的新会计处理影响），Mpac集团 [MPAC.UK] -26.0%（交易更新）。

发言人

- 欧洲央行的纳格尔（德国）指出，政策处于中性领域；目前通胀相对平稳，但不应掉以轻心。重申不确定性需要采取逐次会议的方法。欧洲央行可以采取观望态度。指出欧元对美元的汇率并非“异常高”。

- 欧洲央行的莱恩（爱尔兰，首席经济学家）指出，通胀看起来在目标附近。

- 欧洲央行的德金杜斯（西班牙）指出，欧元在1.17美元附近是完全可以接受的，即使是1.20美元我们也可以忽视，但超过这个水平就会变得“复杂”。欧元经济状况不佳。第二季度和第三季度的增长接近于零。额外的降息并不会改善经济，我们需要明确的方向。

- 欧洲央行的温什（比利时）表示，通胀和增长的风险更倾向于下行；如果需要调整利率，可能会降低。

- 欧洲央行的埃斯克里瓦（西班牙）表示，2%的对称通胀目标应继续作为欧洲央行的优先目标。

- 欧洲央行的森泰诺（葡萄牙，鸽派）指出，仍然对经济状况存在一些担忧。

- 欧洲央行的卡扎克斯（拉脱维亚）表示，进一步的利率调整不会是很大，更多是为了发出信号。

- 英国央行行长贝利表示，必须关注通胀的持续性；就业市场正在放软。重申利率逐步降低的路径。

- 南非中央银行（SARB）行长卡尼亚戈表示，对于通胀的趋势感到满意；通胀目标的审查应很快进行。政策具有约束性，但接近中性。

- 日本央行董事会成员增田表示，希望看到日本央行工作人员提供的数据以作出政策决定。对日本央行仍未达到2%基础通胀的看法没有强烈分歧。并非在急于加息的情况，但应保持谨慎。

货币/固定收益

- 美元仍在动荡之中，尽管面临自1970年代以来最差的上半年表现。

- 欧元/美元接近1.18水平，因多位欧洲央行成员表示对当前强势货币没有问题。

- 美元/日元在美元疲软的背景下位于143.10区域。

- 美元/瑞士法郎处于十年低位，汇率测试低于0.79。

- 10年期德国国债收益率为2.55%，10年期英国国债收益率为4.42%。10年期美国国债收益率：4.19%。

经济数据

- （荷兰）6月初步CPI同比：3.1%，预期3.1%；CPI欧盟协调环比：0.0%，预期0.0%；同比：2.8%，预期2.8%。

- （荷兰）5月零售销售同比：2.2%，预期3.9%（前值）。

- （荷兰）6月制造业PMI：51.2，前值49.0（4个月来的首次扩张）。

- （英国）6月全国房价指数环比：0.8%，预期0.1%；同比：2.1%，预期3.1%。

- （俄罗斯）6月制造业PMI：47.5，前值50.2（回到收缩区间）。

- （瑞士）5月实际零售销售同比：0.0%，前值0.9%。

- （瑞典）6月制造业PMI：51.9，前值53.6（连续第11个月扩张）。

- （匈牙利）5月贸易平衡：7亿欧元，前值13亿欧元。

- （奥地利）6月初步CPI环比：+0.5%，前值-0.1%；同比：3.3%，前值3.0%。

- （匈牙利）6月制造业PMI：48.8，预期50.5（连续第二个月收缩）。

- （波兰）6月制造业PMI：44.8，预期48.0（连续第二个月收缩）。

- （土耳其）6月制造业PMI：46.7，前值47.2（连续第15个月收缩）。

- （西班牙）6月制造业PMI：51.4，预期50.5（连续第二个月扩张）。

- （瑞士）6月制造业PMI：49.6，预期44.0；服务业PMI：48.5，前值56.3。

- （捷克）6月制造业PMI：50.2，预期48.5（37个月来首次扩张）。

- （泰国）6月商业信心指数：48.6，前值46.7。

- （意大利）6月制造业PMI：48.4，预期49.5（连续第15个月收缩）。

- （法国）6月最终制造业PMI：48.1，前值47.8（确认收缩第29个月）。

- （德国）6月最终制造业PMI：49.0，前值49.0（确认收缩第36个月）。

- （德国）6月失业人数变化：+1.1万人，预期+1.5万人；申请失业率：6.3%，预期6.4%。

- （欧盟）欧洲央行5月消费者预期调查：1年后的CPI预期：2.8%，预期3.1%；3年后的CPI预期：2.4%，前值2.5%。

- （欧盟）欧元区6月最终制造业PMI：49.5，前值49.4（确认收缩第36个月）。

- （挪威）6月制造业PMI：49.3，前值51.2。

- （希腊）6月制造业PMI：53.1，前值53.2。

- （英国）6月最终制造业PMI：47.7，前值47.7（确认收缩第9个月）。

- （尼日利亚）6月PMI（整体经济）：51.6，前值52.7。

- （欧盟）欧元区6月初步CPI同比预估：2.0%，预期2.0%；核心CPI同比：2.3%，预期2.3%。

- （南非）6月制造业PMI：48.5，前值43.1。

固定收益发行

（西班牙）西班牙债务局（Tesoro）共出售53.8亿欧元，与6个月和12个月票据的指示范围（50亿至60亿欧元）相符。

（英国）债务管理办公室（DMO）出售20亿英镑的1.5%2023年7月绿色国债；平均收益率：5.169%，预计4.976%；竞标倍数：3.20倍，前值3.20倍。

展望

- （意大利）6月预算余额：无估计，前值-114亿欧元。

- （罗马尼亚）6月外汇储备：无估计，前值654亿美元。

- （南非）6月纳姆萨汽车销售同比：无估计，前值22.0%。

- 05:25（欧盟）每日欧洲央行流动性数据。

- 05:25（瑞士）瑞士将发行3个月票据。

- 05:30（匈牙利）匈牙利债务机构（AKK）将发行3个月票据。

- 05:30（比利时）比利时债务机构（BDA）将发行共计30亿欧元的3个月、6个月和12个月票据。

- 05:30（南非）南非将发行共计37.5亿南非兰特的2038年、2040年和2053年债券。

- 05:30（欧盟）欧洲央行将在7天主再融资拍卖（MRO）中分配。

- 06:00（葡萄牙）5月零售销售环比：无估计，前值-1.0%；同比：无估计，前值0.1%。

- 06:00（葡萄牙）5月工业生产环比：无估计，前值1.2%；同比：无估计，前值-2.2%。

- 06:40（德国）欧洲央行的施纳贝尔（德国）主持辛特拉的小组讨论。

- 08:00（捷克）6月预算余额（捷克克朗）：无估计，前值-1705亿。

- 08:00（英国）每日波罗的海干散货指数。

- 08:00（俄罗斯）俄罗斯关于即将发行的OFZ债券的公告（定于周三进行）。

- 08:30（智利）5月经济活动指数（月度GDP）环比：0.5%，预期0.6%；同比：3.7%，预期2.5%。

- 08:55（美国）每周Redbook同店销售数据。

- 09:00（巴西）6月制造业PMI：无估计，前值49.4。

- 09:30（欧盟）欧洲央行行长拉加德、美联储主席鲍威尔、英银行长贝利、日本银行行长上田、韩国银行行长李。

- 09:45（美国）6月最终S&P制造业PMI：52.0，预期52.0。

- 10:00（美国）6月ISM制造业PMI：48.7，预期48.5。

- 10:00（美国）5月JOLTS职位空缺数据：730.0万，前值739.1万。

- 10:00（美国）5月建筑支出环比：-0.2%，预期-0.4%。

- 10:30（美国）6月达拉斯联储服务业活动：无估计，前值-10.1。

- 11:00（哥伦比亚）6月制造业PMI：无估计，前值52.6。

- 11:00（墨西哥）6月制造业PMI：无估计，前值46.7。

- 11:00（秘鲁）6月CPI环比：+0.1%，预期-0.1%；同比：1.7%，预期1.7%。

- 11:00（墨西哥）5月总汇款：52亿美元，前值48亿美元。

- 11:00（墨西哥）墨西哥央行经济学家调查。

- 11:30（美国）财政部将发行6周期票据。

- 12:00（意大利）6月新车注册同比：无估计，前值-0.2%。

- 14:00（墨西哥）6月IMEF制造业指数：无估计，前值47.4；非制造业指数：无估计，前值49.4。

- 16:30（美国）每周API原油库存。

- 19:00（韩国）6月CPI环比：+0.1%，预期-0.1%；同比：2.1%，预期1.9%；CPI（剔除食品/能源）同比：2.0%，预期2.0%。

- 19:50（日本）6月货币基础同比：无估计，前值-3.4%。

- 21:30（澳大利亚）5月建筑许可环比：+4.0%，预期-5.7%；私营部门房屋环比：无估计，前值3.1%。

- 21:30（澳大利亚）5月零售销售环比：+0.5%，预期-0.1%。