欧元区增长惊喜，提振欧元，英国预算引人期待

总览：美国10年期收益率比昨天的高点下降了约十几个基点，欧洲在第三季度的增长超过预期。这似乎鼓励了今天一些美元的抛售。美元对G10货币以及加元和英镑有所软化。备受期待的英国秋季预算将很快宣布。英镑在1.30美元左右盘整。大多数新兴市场货币今天也表现强势。

亚太和欧洲股市交投走低。亚太地区除日本外的所有主要市场下跌。恒生指数和在那里交易的内地公司下跌超过1.5%，引领该地区走低。欧洲的斯托克斯600指数昨天扭转早盘涨势，下跌约0.55%。今天，下跌大约0.7%。另一方面，美国指数期货表现坚挺。基准10年期收益率涨跌不一。英国国债在预算宣布前受到追捧，下跌将近六个基点。其它的10年期收益率波动不大。美国10年期国债收益率下跌约三个基点，接近4.22%。黄金昨天创下历史新高，并延续今天的涨势，交投接近2790美元，在稍作整理后。12月份WTI周一跳空下跌后，仍处于接近低点的水平。今天交投大致在67.30美元至68.20美元之间，完全在昨天的区间内。

亚太地区

日本央行会议今天开始。预计不会做出任何举动，但会提供更新的预测，并重申其前瞻性指导（即如果经济按预期发展，将需要进一步调整货币政策）。利率掉期市场预计12月份将收紧七个基点，并预计明年年中会上调25个基点。澳大利亚报告了第三季度的CPI。季度内涨幅为0.2%，自2020年上半年以来最低，对应着2.8%的同比增速。这是自2021年第一季度以来首次低于3%的数据。核心指标也有所放缓。9月份的月度指标降至2.1%（8月份为2.7%），这是持续第四个月下降。去年9月为5.6%。尽管如此，期货市场认为未来几个月澳联储降息的可能性较低。明天将会公布日本的零售销售和工业产出数据，而后是日本央行的决定。中国将公布10月份的PMI数据。综合指数略有增长的可能性较大，尽管从刺激措施中看不出太多影响。

昨天，美元兑日元录得一种内部交易日，今天的交易在高位附近交投。周一的交易区间保持不变：152.40至153.90之间。昨天，随着美国10年期收益率在JOLTS报告弱势表现中下滑，美元从高位回落，比周一的高位低了1/100的日元。尽管在强劲的消费者信心报告后收益率回升，但很快再次回落，美元在153.50日元左右盘整。美国10年期收益率比昨天的高位下跌了约10-11个基点。昨天，澳元连续第三个交易日下跌，跌至0.6545美元，并跌至近0.6535美元，为8月8日以来的最低水平，之后有所反弹。收盘在0.6585美元以上将提振技术面。昨天，美元兑离岸人民币触及7.1640元，为8月19日以来最高水平。随着北京考虑在11月初全国人大常委会会议结束时提出约10万亿元人民币（约合1.4万亿美元）的多年财政计划的消息，人民币有所回升。美元的涨势被扭转，兑离岸人民币基本持平（约7.1450元）。今天的继续跌势将美元降至约7.1320元。图表支撑位约7.11元。中国人民银行将人民币对美元的参考汇价设定为7.1390元（昨天为7.1283元）。

欧洲

欧元区经济在第三季度增长了0.4%，是预期的两倍。德国经济在第三季度意外增长了0.2%，但二季度的萎缩从0.1%修正为0.3%。法国经济增长了0.4%，也强于预期，并继续跟随上一季度的0.2%扩张。西班牙的增长是欧元区成员国中最高的。西班牙经济增长了0.8%，这比德国今年整年可能增长的水平高，德国上半年连续两个季度增长0.8%。意大利则令人失望，第三季度停滞不前。预计增长0.2%。西班牙和德国的十月份CPI报告领先于明天公布的整体数据。西班牙的调和数据为0.4%，同比增速达到1.8%。这比9月份的1.7%有所提升。德国各州预示全国调和涨幅为0.2%-0.3%，这将使同比增速从1.8%提高至2.1%-2.2%。英国财政大臣里夫斯将在伦敦中午后公布秋季预算。 预期增加支出并提高税收。支出增加似乎主要用于公共投资。工党采取了更广泛的赤字测量方法（公共部门净财政负债，而不是保守党使用的公共部门净债务），其原则是日常政府支出应由收入覆盖，而借款可用于投资。

欧元正在恢复。昨天，它从北美市场早盘的四天低点近1.0770美元回升至近1.0820美元。这可能现在充当支撑。欧元的回弹可能受益于美国2年期溢价对德国的六个基点缩小，这是自9月12日以来最大的缩小。这一溢价曾接近205个基点，是4月以来最高，但稍微回落至约196个基点，创下五天新低。今天欧元兑美元曾触及近1.0860美元。阻力区域在1.0870-1.0880美元。昨天美元兑英镑在美元到期日后设定了略高于1.3010的五天新高。买盘兴趣减弱，让英镑围绕1.30美元附近展开盘整。今天达到1.3025美元，但市场在预算之前持谨慎态度，英镑仍在努力保持在1.30美元以上。尽管如此，英镑在预算公布后有望恢复。

美洲

今天有两份重要的美国报告。首先是ADP的私营部门就业预估。今年，ADP的估计相当准确，指的是在调整后接近BLS的估计。截至9月份，ADP估计私营部门平均每个月增长了150.4k个工作岗位。BLS的估计平均接近162k。彭博社调查的中值预测为112k的增长（9月为143k）。今天的第二份重要美国报告是第一份Q3 GDP初步估计。彭博社调查的中值预测为3.0%，与Q2持平。亚特兰大联储的GDP跟踪器在昨天的消息后为2.8%，显示9月份货物贸易赤字扩大（约1020亿美元，而2013年9月为860亿美元）。消费者的活动似乎比上半年更活跃，而私人投资可能大幅放缓（与Q2的8.3%相比只有2.1%）。加拿大将于明天公布8月份的GDP数据。经济可能在7月份增长0.2%后出现停滞。墨西哥今天将公布第三季度的GDP数据。彭博社调查的中值预测为0.7%的增长（Q2为0.2%）。这将是自2013年第三季度以来最快的增长。但同比增速为1.3%，将是自20121年八个季度的萎缩结束以来最低。

美元兑加元在交易中录得一种向上的反转日，交易在周一的区间内两侧并在周一的高位之上收尾。美元达到1.3930加元，略低于8月初设定的1.3945加元的年内高点。鉴于市场倾向于在12月再次50个基点的降息和加拿大两年期相对美国的利率折扣超过100个基点（自1997年以来最高），没有什么强有力的理由去选择高点，尽管动量指标有一些过度。今天美元兑加元兑美元保持在一个较窄的区间：约1.3905加元至1.3930加元。美元对墨西哥比索仍保持坚挺，但也在平静的交易中盘整。昨天，美元买盘兴起，当墨西哥比索浅浅回调至19.95加元时。它在第二个连续交易日上涨至20.00比索以上，并且今天尚未跌破这一水平。上个月设定的接近20.15比索的高点尚未到来，实际诱因可能是8月初接近20.2180比索的水平。与此同时，巴西大于预期的经常账户赤字和较少的外国直接投资，再加上有报道称总统卢拉正在推迟降低最低工资和社会福利（根据通胀调整）的努力，这给巴西雷亚尔造成了压力。美元兑巴西雷亚尔上涨近1%，达到约5.7650雷亚尔，为8月5日以来的最高水平，当时录得今年的最高水平（约5.8550雷亚尔）。