2024年美国大选如何影响金融市场？

选举倒计时和市场波动

随着美国大选日益临近，多个资产类别显示出大幅变动，预示着可能结果。例如，比特币已突破了每枚7万美元，而美元/墨西哥比索汇率接近20.00突破，接近年度高点20.23。同时，美国股市接近历史最高水平。这种价格行为反映了市场情绪青睐特朗普可能胜选，因博彩市场调整显示他胜算增加。一些分析师认为，这种特朗普主导的乐观情绪可能有些过早，如果哈里斯缩小民调差距，可能造成市场重新调整。

选举日反应及与2016年的对比

将2024年大选可能结果与2016年特朗普与克林顿之间的竞选进行对比有助于理解。特朗普胜选可能会引发美元和股市的飙升，反映投资者对亲商环境的乐观态度。然而，“买传闻、卖事实”的反应可能抑制涨势，尤其是如果早期乐观情绪在大选后不久被利润回吐所取代。

股市：不论哪个党派控制国会，由于财政和亲商政策，股市可能会上涨。但是，“红色浪潮”（共和党控制的国会）很可能会加剧美国股市的涨势，增强美元，因为预期会有新增关税和税收改革。

美元走势：如果特朗普获胜，美元可能会保持涨势，因为人们期待其加征关税，并可能在股市风险回避情况下推动涨势。相反，如果哈里斯胜选，美元和股市可能会迅速下挫。此外，如果选举结果受争议，持续的不确定性可能加剧股市抛售，并最终引发美元回落，因为经济稳定性变得不确定。

特朗普和哈里斯胜选的市场情绪

特朗普和哈里斯之间对立的经济议程会引发不同的市场反应：

特朗普胜选情景

保护主义和贸易政策：分析师预计特朗普将加剧关税和边境管制，支持国内制造，这可能会给像墨西哥比索（MXN）和加拿大元（CAD）这样的货币施加压力，特别是如果美国-墨西哥-加拿大协定（USMCA）面临重新谈判。

通胀和商品：加剧的关税可能引发通胀，使黄金、白银和其他商品作为通胀压力的对冲物保持高位。

短期通缩效应：一些分析师预测特朗普的胜选可能会在计划削减监管支出的部门最初引发资产价值下跌，以节省高达每年2万亿美元的政府支出。

长期不确定性：尽管特朗普的胜选可能会在股市和美元引发短期乐观情绪，但加剧保护主义的长期后果可能会对依赖国际贸易的全球美国公司产生负面影响。

哈里斯胜选情景

现状政策：哈里斯的胜选很可能延续前一届民主政府的许多政策，为市场创造“现状”环境，以便迅速稳定，并着眼于联邦储备委员会（Fed）的行动和经济基本面。

股市和美元走弱：哈里斯的胜选可能引发股市的下行反应，导致美元贬值，尤其是如果选举结果受争议，且市场在持续不确定性中波动。随着时间推移，股市可能会复苏，风险资产上涨，而政府将专注于财政刺激而非关税，美元可能会走软。

加密货币和新兴市场：哈里斯政府可能对加密货币施压，历史显示民主党对加密货币监管持谨慎态度。新兴市场（EM）货币可能实现复苏，并在国际贸易政策稳定下对美元保持强势。

选举后分析和战略见解

大选后，市场有望回归基本面，潜在超调会带来机会。值得注意的是，Fed持续的利率调整仍然是大选情绪之外的关键影响因素。以下是一些观点：

短期波动：大选之夜及随后几天市场波动加剧。头寸大小和谨慎的交易管理至关重要。

支撑和阻力位：在股市中，支撑和阻力位至关重要，因为这些水平在最近几个月没有见到大幅抛售。例如，标普500指数在5700点和道琼斯指数在41510点的支撑位反映了一旦突破可能预示更广泛市场调整的区域。

交易基本面胜过政治：尽管可能出现政策变化，大选对市场的长期影响很大程度上取决于经济数据和联邦储备委员会的政策取向。如前所述，政治是短暂的，但经济基本面如就业数据和通货膨胀将引导市场的日常走势。

短期波动与长期动力的较量

总之，无论是“红色浪潮”还是“蓝色涟漪”，选举很可能在各种资产类别中产生短期交易机会。然而，基本面——利率、财政政策和贸易动态——最终将在大选后数月推动可持续市场趋势。要做好在大选后市场景观中的导航，将情绪与策略分开，监控技术位阻力，以及随着经济指标变化做出反应是至关重要的。