美元周度预测：特朗普和美联储支撑着涨势

美元指数连续第六周上涨。美联储于周四降息25个基点。投资者将密切关注特朗普政策和数据。

美元（USD）再次实现连续第六周的涨势，过去几天表现出色，将连胜纪录延续到第六周。当以美元指数（DXY）为衡量标准时，美元甚至超过了关键的200日简单移动平均线（SMA）103.85的水平，这是自七月初以来的新高。

这波持续的涨势始于十月初，一直受到美国基本面数据的支撑，最近更是受到所谓的“特朗普交易”和美联储于11月7日会议上的降息的影响。

展望未来，如果美元成功突破关键的200日SMA，美元前景可能变得更加看涨。

再谈通货膨胀！

在本周早些时候美联储广受期待的降息25个基点之后，主席杰罗姆·鲍威尔承认最近的通货膨胀数据高于预期。然而，他也指出下行风险仍然存在，并指出美联储可能需要调整降息的速度。

鲍威尔还表示，如果通货膨胀继续出人意料地上涨，降息可能会更加温和，而劳动力市场的迅速恶化可能会促使央行更积极地降息。

与此同时，鲍威尔再次重申美国经济仍处于“非常”良好状态，特别是与其G10同行相比更是如此。

“特朗普交易”初期可能支撑美元

鉴于唐纳德·特朗普再次入主，共和党控制着参议院，可能还控制众议院，我们可能会看到美国经济政策出现重大变革。

事实上，当选总统特朗普一再表示他打算对中国和欧洲商品加征关税，这一举措预计将推高通货膨胀，并在较长期内抑制经济增长。

另一方面，由共和党主导的国会的减税和去监管可能有助于缓解对经济增长的潜在影响，但其后果可能增加预算赤字，助长通货膨胀压力的复苏。

随着美联储开始将注意力从通货膨胀转向更紧密地关注劳动力市场，美国经济的整体表现现在在塑造未来政策的关键作用。

十月份，非农就业报告显示仅增加了12,000个工作岗位，失业率稳定在4.1％。尽管ADP报告超出预期，但每周的失业救济申请表明劳动力市场仍然疲软，尽管放缓的速度非常缓慢。

最近的GDP数据也呈现出积极的画面，抵消了即将到来的衰退的恐惧。在此阶段，既不太可能出现软着陆也不太可能出现硬着陆。

与其他G10经济体相比，美国脱颖而出，这可能使美元在中长期内保持相对强劲。

解读利率走势：全球展望

欧元区、日本、瑞士和英国正在应对不断增加的通缩压力和经济活动变得日益不可预测的挑战。

作为回应，欧洲央行于10月17日降息25个基点，尽管官员们避免提供有关央行未来行动的额外细节或前瞻指引。

同样，瑞士国家银行于9月26日也降息25个基点。

英格兰银行最近将政策利率降低了25个基点至4.75％，因为货币政策委员会认为新的预算将促进增长和通胀，这意味着他们不能过快或过多地降低利率。但是，他们仍然希望到2025年年底控制通货膨胀。

澳大利亚储备银行在11月5日的会议上未改变利率政策，但发表了谨慎的言论，市场预计官方现金利率（OCR）到2025年5月可能会下调。

在日本，日本银行于10月31日会议上坚持温和的立场，市场预计未来一年仅会有25个基点的小幅加息。

下周有什么看点？

下周的重点将再次是发布十月份由消费者价格指数（CPI）跟踪的通货膨胀数据。同时，劳动力市场的常规每周更新也将受到关注。它们可能会退居幕后，但仍然具有相关性。

此外，值得关注的是美联储官员的任何评论，特别是考虑到央行最近的降息。

美元指数技术面分析

随着美元指数（DXY）持续上涨，下一个关键目标是105.44（11月6日）的高位，其次是106.13（6月13日）的高位。

在下行方面，首先是11月5日的103.37低位，然后是103.07和102.35的暂定100日和55日SMA，紧随着9月27日的100.15低点。

此外，日线图上的相对强弱指数（RSI）上升至63水平以上，而平均趋向指数（ADX）已经升至38以上，表明当前趋势具有中等强度。