华尔街能否延续选举后的喜悦情绪？

美股在选举后创下历史新高

美国股市在上周五继续强劲上涨，创下历史新高，这是在唐纳德·特朗普当选总统以及美联储随后的降息刺激下实现的。本周，纳斯达克100指数上涨了5.41%，标普500指数上涨了4.66%，道琼斯指数上涨了1936点（+4.61%）。

共和党的“红色席卷”对市场有潜在影响

随着选举结果仍在最终确认中，市场正在等待官方确认共和党是否赢得了众议院，实现了“红色席卷”，这可能有助于实现特朗普优先推动的贸易和税收政策。

市场的下一步走向将取决于特朗普是优先推动税收削减还是关税政策，每种政策对股市影响大不相同。这一决定可能还需数周甚至数月，要等到他于1月20日就职后才有可能实施。

值得铭记的是，特朗普在2016年的首个举措是减税，这推动了股市的上涨。然而，2018年和2019年对中国征收关税却给股市带来了阻力。多数分析师认为，在特朗普2.0时期，关税措施可能会首先出台，刺激措施会在稍后实施。

中国的经济转变

关于中国，周五全国人大通过的消息未能达到市场期望。全国人大批准了一项为期五年的人民币10万亿地方政府债务置换计划，但指导意见暗示仅对住房和消费提供温和刺激。

这些措施证实了北京正在重新调整经济战略，以应对通缩并维持稳定，并力图消减特朗普2.0时期关税带来的影响。在中国发布的周末通缩数据后，这种转变变得更加重要。

展望未来

本周重要的美国数据发布包括十月的消费者价格指数（CPI）报告。另外，生产者价格指数（PPI）和零售销售数据也将公布，同时美联储主席鲍威尔将于周五上午发表讲话。

本周美国CPI发布有何预期？

日期：澳大利亚东部时间11月14日凌晨12:30

在9月，美国年度总通胀率连续第六个月放缓，达到了2.4%，较之前的2.5%有所下降。这是自2021年2月以来的最低水平。与此同时，核心通胀率，即排除食品和能源领域波动的年度率，在9月上升至3.3%，从3.2%的三年低点上升。

对于10月，初步预期是年度总通胀率将上升至2.6%，而核心通胀预计将在3.3%的年度率上保持稳定。市场利率在本周开始的时候已经定价预期在12月18日的会议上将再次降息25个基点的概率为80%。

纳斯达克100技术分析

在上周美国选举前夕暴露出的纳斯达克100的问题已经得到充分的关注，因为该指数上周飙升至创纪录新高。

只要纳斯达克的关键支撑区域现在保持在19,900 - 19,800之上（从19,600 - 19,500的支撑区域上调），我们预计上涨将延伸至下一个上行目标21,500，有潜力触及大约22,150的趋势通道阻力。

如果纳斯达克100持续跌破19,900 - 19,800的支撑区域，我们预计将会在达到18,915的200日移动平均线之前测试趋势通道支撑位18,400。

标普500技术分析

上周，标普500从5670 - 5650的中期水平支撑区域快速上涨，收于6000以上。

展望未来，我们预计标普500将继续向着周线趋势通道阻力位6250 - 6270的上方前进，如下图所示。

如果持续跌破5760 - 5750的水平支撑区域，则意味着标普500已经触顶，进入更深的回调。

来源：TradingView。以上数据截至2024年11月11日。过往表现并不代表未来表现。本报告不包含任何金融产品建议或推荐。