黄金暴跌，美国十月消费者价格指数成为黄金的重要考验

昨天，黄金价格暴跌，珍贵金属价格的空头情绪决定了市场走势。在今天的报告中，我们将看看美元与黄金价格的负相关性的回升，唐纳德·特朗普连任美国总统的影响，美联储的利率决定，并最终以金价的日线技术分析来结尾。   

美元与黄金价格的负相关性加剧

美元与黄金价格的负相关性在过去的一周内凸显出来。可以明显地看到，这两种交易工具在过去一周的每一天都以相反的方向收盘。两种交易工具的负相关性加剧似乎始于周三公布美国选举的第一批结果。我们预计美元与黄金价格的负相关性将在接下来的一周继续存在，但其强度可能会减弱，因为即将发布的基本和货币事件以及宏观经济数据对市场影响将低于本周。此外，我们还注意到黄金与美国债券收益率之间的负相关性也在全面展开，短期和长期美国债券收益率均呈上升趋势。因此，美国国债作为避险工具的吸引力在市场参与者中增加，可能将资金从黄金中转移。在这一点上，我们还要指出，从基本面来看，我们不认为比特币价格的上涨表明了加密货币与黄金之间的负相关性。

特朗普连任对黄金价格造成了压力

美国大选已经结束，令人印象深刻的是唐纳德·特朗普明显连任美国总统。请注意，共和党人也在参议院获得多数席位，同时也似乎接近在众议院获得微薄多数，而在这种情况下，他们也将控制国会。此外，我们还可以将美国最高法院的大多数法官划分为保守派。事实上，共和党人可能在全国范围内控制着行政、立法和司法等三大权力机构。这种权力的集中可能在未来几年为共和党人提供实际超级大国的能力在政治层面选举特朗普总统。从市场的角度看，特朗普当选为美国下一任总统支持了美元，因为加大了市场对未来美国政府孤立主义经济政策的期望，特朗普最近强调了他打算对来自多个国家的进口商品征收关税的意图。因此，特朗普的当选间接地给贵金属带来压力。然而，未来当选总统特朗普性格的不可预测性可能加剧市场不确定性，从而为贵金属价格提供一些支撑。        

美联储的降息和十月美国消费者价格指数

上周四，美联储如预期一样降息，但在其前瞻指引中可能比预期更加强硬。在其随附的声明中，该银行取消了“委员会已经明显增强了对通货膨胀持续朝2%迈进的信心”的内容。这一取消可能被解释为一个信号，即我们可能会看到新的通胀压力，导致银行放缓其降息路线。然而，美联储主席鲍威尔在其新闻发布会上似乎否决了这种假设。此外，我们强调该银行似乎决心捍卫其独立地位，不受新当选的美国总统的影响，因为美联储主席明确表示，如果唐纳德·特朗普要求辞职，他将不会辞职。尽管利率决定中包含了一点鹰派色彩，但美元却有所回撤，从而使黄金价格上涨。因此，鉴于黄金作为对抗通胀的投资工具的感知，我们强调下周三公布的美国十月消费者价格指数是黄金的下一个重要考验。预计核心通胀率年率将保持在3.3%的水平不变。总的来说，如果美国经济的通胀压力相对坚挺，市场对美联储在12月再次降息的预期可能减轻，进而支撑美元并施加压力于黄金价格。          

技术分析

支撑：2475 (S1), 2350 (S2), 2275 (S3)   阻力：2600 (R1), 2685 (R2), 2790 (R3)

尽管有些犹豫，但自上周以来，黄金价格明显下跌，突破了2685 (R2)支撑线，并在今天的欧洲交易时段继续下行，突破了2600 (R1)支撑水平。考虑到自10月31日以来指导黄金价格下行的下降趋势线，我们对贵金属价格保持看跌观点。此外，RSI指标已经跌破50的读数，目前正努力朝向30的读数，凸显市场参与者中对这种贵金属的空头情绪正在逐渐积累。对于黄金空头者的一个小小警示，黄金价格在下行过程中也突破了下轨布林带，这可能导致贵金属价格出现上涨修正。如果空头保持对黄金价格的控制，我们设定下一个可能的目标线为2475 (S1)支撑线。看涨的情况目前看来遥遥无期，要看到看涨的前景，我们需要黄金价格逆转走向，突破2600 (R1)阻力线，继续向上突破上述的下降趋势线，这将是向市场发出黄金价格下行动能已经受阻的首个信号，并继续突破2685 (R2)的阻力位。