黄金长期价格上涨趋势仍然完好无损吗？

央行推动史无前例的黄金需求

央行的黄金购买量达到了历史水平，仅2022年上半年就购买了将近400吨 - 这是55年来的最快速度。到2024年7月，全球购买量达到近14年的高点。

这一激增代表着一个重大转变，因为在过去的十年里，央行已经从净卖家转变为积极的买家。俄罗斯、中国、印度、波兰和匈牙利等主要机构大幅增加了他们的黄金储备。

这一趋势背后的主要动机是多样化，央行寻求减少对货币和债券的曝露。随着全球债务达到创纪录水平，黄金作为对市场风险的关键对冲。

央行的大规模购买给黄金价格带来了持续的上行压力，促成了几周前接近每金衡盎司2,800.00美元的纪录高位。

地缘政治紧张加剧避险吸引力

2022年俄罗斯入侵乌克兰引发了显著的市场波动，促使投资者寻求避难，转向黄金交易。

从2021年到2023年年中通胀的激增进一步提升了黄金作为价值储存工具的吸引力。像美国和欧洲这样的主要经济体经历了40年来最高的通胀率，现在已经有所回落。

尽管自2023年年中通胀有所缓和，投资者仍然认为黄金是一个既具吸引力又适合保持购买力的选择。

地缘政治不确定性和通胀担忧的结合，即使在唐纳德·特朗普当选美国总统的一个星期后，也为机构和零售投资者之间对持续黄金需求奠定了坚实的基础。

即使一些人希望美利坚合众国第47任总统能够帮助结束乌克兰战争，但对他的外交政策的担忧可能促使中国入侵台湾。与此同时，以色列、伊朗及其代理人之间的升级风险仍然很高。

特朗普承诺对进口征收10%-60%的关税，甚至对美国的盟友，如欧洲汽车制造商，也可能采取报复性关税措施，可能引发另一轮通货膨胀，从而导致金价上涨。

珠宝需求复苏增加动力

新冠疫情后期的复苏引发了黄金珠宝制造的显著反弹，随着全球封锁的放宽和消费者信心回归市场。

文化因素在维持强劲的珠宝需求方面发挥着至关重要的作用，特别是在黄金对婚礼和赠礼传统上具有重要意义的地区。

世界黄金协会预计，由于发展中国家财富的不断增长，年度珠宝需求将继续增长。印度和中国庞大的人口代表着黄金产品巨大的未开发需求。

这种珠宝需求的复苏为整体黄金投资提供了另一层支持。

供应限制支持更高价格

尽管价格不断上涨，但黄金产量在过去十年保持相对稳定，造成了重大的供需失衡。

许多因素限制了产量，包括矿石品位下降、主要新矿床发现的稀缺性以及主要生产地区政治风险的加剧。环境问题也限制了采矿业务的扩展。

这些供应限制，加上强劲的需求，表明未来相当长的时间内黄金价格可能会持续上涨。投资者可以通过各种方法进入这一市场，包括差价投注。

紧密的供应格局为黄金价格提供了基本支撑，使其成为交易和投资目的都吸引人的市场。

如何交易或投资黄金

长期展望保持积极

黄金过去一年的表现，在截至十月底的一年内上涨约35%，已经显示出与股票和债券等传统资产具有竞争力，同时还提供了组合多样化的好处。

从每金衡盎司2,790.17美元的十月纪录高点下跌200.00美元和6%，跌至本周低位2,589.73美元的黄金价格看，随着中东局势降级以及唐纳德·特朗普在总统选举中的明确和迅速胜利后，可能代表了一个长期的买入机会。

从技术分析的角度来看，围绕每金衡盎司2,600.00美元左右购买黄金可能会吸引投资者的兴趣，因为现在二月至十一月的上升趋势线目前正在提供支撑。

持续下跌并在18年9月低点2,546.86美元下周线图收盘可能导致更深的修正，尽管如此。

长期来看，这种贵金属作为经济周期数个世纪的价值储备的持久性持续吸引着寻求稳定的投资人群。

市场分析师普遍持有积极的价格预测，这是由央行购买、投资者需求和供应限制的组合支持的。

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