美联储和日本银行会议将成为2024年的最后两个关键风险事件

本周，市场参与者更加保守，预计美联储会议可能会释放相关政策信号，这将是今年第二大关键风险事件，最后一个则是稍晚举行的日本银行会议。

市场普遍预期美联储将降息25个基点，此举出于逐步将利率回归中性的愿望（根据美联储的长期利率预测，中性利率可能为3.0%左右）。这是因为失业率持续上升，而通胀方面的持续停滞仍然合理支持目前采取谨慎态度。

关键见解将从美联储更新的点阵图和经济预测中得出，这可能预示着将会转向更为保守的降息周期，也许从四次降息调整到三次，与当前市场利率定价相一致。通胀和增长预测的上调也将被密切关注，可能会进一步强调在未来降息方面的耐心。

美元指数：在美联储降息预期减弱的情况下表现坚挺

美联储出现鹰派倾向可能会支撑美元，尽管当前市场定价已反映了明年1月利率维持不变的80%概率和到2025年累计75个基点的降息。加上逐渐减弱的年末季节性因素，这可能会限制进一步涨幅的幅度。

自2024年11月以来美元下跌了2.5%，技术条件已经回到更为中性的领域。其每日相对强度指数（RSI）已回调至50的中线，受到一定支撑。虽然潜在的头肩顶形态未能成型，但美元在105.12水平找到了坚实支撑——即之前的阻力转为支撑的趋势线。

展望未来，目前的重点将放在106.88的水平阻力上，这个水平已经至少限制了美元三次。突破这一水平可能会为接下来的目标107.80铺平道路，对应于11月22日的高点。

欧元/美元：小型反转头肩形态仍需验证

最近的欧洲央行（ECB）会议可能基本上没有什么影响，而欧元区服务活动的一定改善为此前自2024年10月以来下跌了多达7.8%的欧元/美元提供了稳定。

一个小型反转头肩形态似乎正在形成，但要确认仍取决于是否突破12月6日的1.062高点。尽管如此，其每日RSI仍令人担忧，自10月以来两次未能重新夺回中线，这表明卖方仍然控制着局势。

如果欧元/美元无法突破1.062水平，可能会下滑至年内低点1.033，风险继续偏向下行。

美元/日元：BoJ升息预期减弱拖累日元

对于日本央行12月升息的预期降低导致了近期日元走软，而美日债券收益差的扩大继续支持美元/日元的强势。

鉴于广泛认同日本央行本周将维持利率不变，注意力将转向任何暗示即将实现明年1月升息的信号，尤其是最近价格-工资动态似乎与决策者所追求的“持续工资推动型通胀”趋势相符。

从技术上看，美元/日元仍处于上升通道之内，最近从其149.20附近的下行趋势线反弹。上行动能正在增强，每日RSI再次上升至中线以上，每日移动平均收敛/发散（MACD）出现了多头交叉。然而，一个下行趋势线阻力可能会对进一步涨幅构成挑战。需要决定性突破156.20水平以加强多头信心。