本周重点关注列表回顾: 2025年1月6日至9日

本周我们的货币策略师专注于澳大利亚CPI更新，寻找澳元潜在的高质量交易机会。

在本周的四次情景/价格展望讨论中，有两次讨论可以说是同时触发了基本面和技术面的因素，成为潜在的交易和风险管理叠加候选。看看我们对这些讨论的回顾，了解发生了什么！

AUD/JPY: 2025年1月6日星期一

上周我们的货币策略师关注了澳大利亚CPI更新及其对澳元的潜在影响。根据我们的事件指南，预期是在2024年11月，总CPI将从2.1%上升至2.2%，月度读数预计为0.2%。

根据事件指南的分析，以下是我们关注的情景：

“澳元上涨”情景：

如果CPI高于预期，我们预计这可能会减弱市场对近期澳联储降息的猜测。如果风险情绪良好，我们会关注AUD/CHF作为潜在的多头策略，特别是考虑到瑞士央行最近的鸽派立场和降息计划。

在风险偏好不佳的情况下，由于存在特鲁多总理潜在辞职的不确定因素，我们会选择AUD/CAD空单。

“澳元下跌”情景：

如果澳大利亚的通胀数据令人失望或与澳联储对通胀回到目标的预期相符，我们认为这可能会助长澳联储降息预期。我们考虑在风险偏好情况下EUR/AUD的空头策略，特别是考虑到欧洲央行对政策变化的谨慎态度。

如果整体风险情绪趋向净负面，由于日元作为“避险”资产的地位以及最近有关日本央行加息以及口头干预支持日元的传言上升，AUD/JPY空单是合乎逻辑的选择。

11月份的澳大利亚CPI报告显示结果多样，但总体上高于预期：

年度通胀率加速至2.3%（预期为2.2%） 月度CPI上涨0.3%（预期为0.2%） 数据并不足以显著改变市场对澳联储降息的预期

尽管我们看到的数据好于预期，市场似乎认为这些数据并不足以打消悲观的向下对澳元的降息预期。随着在关键美国数据发布前，整体风险情绪持谨慎态度，AUD/JPY空头设定成为我们的关注重点，并且本周我们围绕这种悲观预期创建了交易管理案例研究。

观察AUD/JPY图表，我们看到CPI发布后迅速出现的抛压，使汇价从98.50区域下跌，随着市场对上升的债券收益率和美联储推迟降息可能性的看法转暗，本周整体风险情绪显然转差。

日元受到加藤财政大臣在货币过度波动方面发出警告的增幅，而澳联储官员保持鸽派立场。AUD/JPY在上周五的交易中跌破S1（96.87）并创下本周新低，因为美元普遍强劲，美国强劲就业报告后，联邦基准利率降低预期降温影响了交叉汇率流动。

那么，我们的表现如何？我们的基本面分析预计了如果CPI数据不足以改变澳联储降息预期，可能会出现澳元下跌，这一预期成为现实。我们的技术分析准确地确定了围绕轴点和S1的关键支撑和阻力水平，这些水平起到了作用。

如果交易者在首次突破轴点之后进入空头位置，他们可能会捕捉到较大的下行趋势。由于明确的下行动力和技术水平提供指导，对交易的管理将相对直接。

那些在空头之前寻求反弹的谨慎交易者（就像我们在案例研究中所做的那样）可能会错过下跌趋势，但那些继续关注该货币对的主动管理者可能会看到在美国就业报告之前，围绕轴点和SMA区域再次寻求空头的多次机会。

总的来说，我们认为这次讨论“极有可能”支持了积极的结果，因为基本面和技术触发因素良好地契合，表现出强劲的熊市动能，并在整周中达到多个支撑目标。