消费者价格指数略微上涨 提振投资者情绪

市场

周三，随着牛市银行盈利大幅超过预期，华尔街飙升，充满了狂喜之情。一份关键的通胀报告带来了惊喜，暗示核心物价涨幅放缓。标普500指数飙升超过1.8%，道琼斯工业平均指数更是高涨超过1.6%，增加了强劲的700点。科技为主的纳斯达克综合指数表现卓越，飙升了2.5%。

随着10年期国债收益率下跌13个基点至4.65%，暂时松动了最近对股票市场紧紧的控制。这股清新空气及时而至，正值美国总统就职之前，随着生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）连续两个通胀报告显示低于预期，进一步激发了这种新的乐观情绪。

主要银行报告的利润大幅增长，引发了金融行业乐观情绪的涌现，进一步提振了华尔街气氛。摩根大通率先引领潮流，超越乐观分析师的预期，再次创下历史盈利纪录。高盛紧随其后，以强劲的盈利数据超出预期，凸显了其财务才干。

乐观的消息继续传来，贝莱德、富国银行和纽约梅隆银行均宣布了出色的季度业绩。这些优异的成绩凸显了金融行业的活力和韧性。它们增强了投资者的信心，极大地提振了华尔街的情绪，并在持续的经济不确定性中为市场增添了动能。

然而，消费者价格指数（CPI）受到关注，月度核心基础上涨低于预期的0.2%，较11月的0.3%上涨回落。年度增幅为3.2%。这种减速，自7月份以来首次出现，表明一种轻微缓解，暗示市场长期以来一直受困的通胀压力有所减轻。

尽管周三的数据描绘了一幅乐观图景，激发了市场的涨势，但我仍持谨慎态度。尽管有鼓舞人心的迹象，但通胀的潜在问题仍然严重，而且在财政和地缘政治局势充满不确定性的情况下，我们仍未脱离困境。市场可能正在庆祝，但前方的道路仍可能布满荆棘，尤其是如果财政和贸易政策出现变数。与通货膨胀的这场博弈远未结束，今天的如释重负可能明天变成挑战。

美联储仍需与通胀之龙作斗争，并继续保持更谨慎的降息路径。中央银行本月将维持稳定，并可能推迟进一步的降息，直至评估关税的全面影响，预计这些关税将于下周开始实施。

亚洲市场

最终，受周三美国和英国通胀数据影响，亚洲投资者松了口气，从不断攀升的全球债券收益率的压制中得到喘息。虽然现在宣布发生重大市场变化还为时过早，但固收和新兴市场受创部分正在倾向于迎接任何好消息的反弹。

触发这一切的原因？美国银行的出色盈利，以及隐约可见的以色列和哈马斯之间的停火，二者共同提振了市场情绪。然而，主要的市场推动因素仍然来自美国的通胀更新，这促使债券收益率迅速下降，股票价格飙升。

有了这些信息，周四应该是亚洲股市交易的更加光明一天。尽情享受这一刻吧，因为我们都知道在这不可预测的金融海洋中，潮水可能会很快转变方向。

外汇市场

美国的消费者价格指数数据略好于预期，核心数据略低于预期，略微缓解了通胀压力，为国债市场提供了短暂的降低收益的机会。然而，我对这次债券缓解行情能够进一步持续深感怀疑。在通胀预期方面的一些微弱优势不足以扭转局势，特别是考虑到新政府有望推动美国经济走向更高水平。

在外汇市场上，交易商抓住了美元暂时下跌的时机，加强了自己的立场，预期随着美国总统就职日的临近，市场波动可能会增加。引人注目的例外是日元。日本央行在1月关于潜在加息的信号更加明确，显著改变了市场预期。这是我们一直在寻找的果断指导。然而，尽管美国十年期国债收益率大幅下降，美元/日元汇率仍然顽固地高于156，表明投资者在这个不可预测的时期仍然谨慎行事。

石油市场

据报道，由于新的美英针对俄罗斯石油行业和影子舰队的制裁，全球范围内已有65艘俄罗斯油轮停止操作，导致油价飙升。一家船务数据公司报告了“Anchors Down（错误停航）”。这些制裁是为了限制俄罗斯规避其石油出口限制的能力。

据报道，其中五艘油轮停泊在亚洲战略地点附近——中国和新加坡沿海。其他船只则在波罗的海和俄罗斯远东附近徘徊。这一戏剧性的行动影响了臭名昭著的影子舰队，该舰队由老化油轮组成，经常用于规避制裁，并以承运伊朗石油而闻名。

这些新的制裁涉及超过180艘船只，加剧了对俄罗斯出口能力的打压。此举对亚洲市场尤为重要，因为多数受限制的石油都将运往该地区。通过突然停止这些出货，制裁显著改变了短期供需动态，为石油价格可能进一步上涨创造了条件，因为亚洲供应商急于应对这一突如其来的供应短缺。