美元的下跌趋势：经济数据、政策不确定性和全球市场动态的影响

市场力量的复杂

美元最近的下跌突显了全球市场的复杂性，受到经济信号的混合影响和政策不确定性的持续影响。虽然关税是唐纳德·特朗普总统竞选的基石，但他的模棱两可言论和摇摆不定的立场继续给美元施加压力。特朗普对与中国的关税持温和态度加剧了这种下行趋势。尽管在就职典礼前曾短暂测试了109.37区域，但美元未能重新夺回这一关键水平，上周收于107.10支撑线上，但下跌近2%。

导致美元下跌的关键因素

制造业和服务业活动的放缓使PMI从55.4下降至52.4，尽管仍处于扩张领域。市场影响：对美国增长的乐观情绪降低，抑制了人们对美元的信心，暗示美联储可能采取鸽派立场。

制造业采购经理人指数：增至50.1，提供了适当的复苏希望，但也表明微弱的扩张趋势。服务业采购经理人指数从56.8急剧下降至52.8，反映了经济中一个关键领域的势头减弱。综合影响：凸显的经济脆弱性削弱了投资者信心，给美元带来下行压力。

首次申领失业救济人数：从217,000上升至223,000，表明出现新的压力。持续申领失业救济人数激增至1.899百万，暗示就业市场挑战持续存在。含义：劳动市场动态的减弱加剧了对经济放缓的担忧，强化了市场对鸽派美联储政策的预期。

赤字扩大降低了美元的长期吸引力，随着对财政可持续性的信心减弱。关税和保护主义政策阻碍了外国投资，进一步拖累了美元。

美联储的利率决定仍是至关重要的。如果通胀缓和或增长放缓，对鸽派政策的预期将减弱，需求也会下降。

利率和国内生产总值：重要事件即将来临

提高美元资产的收益率，增强需求。通常会支撑美元。

较低的收益率降低了美元的吸引力，鼓励资金流向收益更高的市场。

市场反应在很大程度上取决于美联储关于通胀和经济风险的指引。

GDP数据的重要性

暗示经济健康状况良好，支撑美元上涨。

积极的意外可能引发市场上涨。

反映经济放缓，加大了鸽派货币政策预期。

持续的疲软削弱了对美元的信心。

结合利率决定，可能加剧美元的波动性。数据出现分歧（如经济增长强劲但美联储鸽派），可能导致市场重新定位。

2025年1月18日美元分析

2025年1月27日美元价格走势图更新

美元对其他货币的影响

美元疲软支撑了澳元，机构在0.6137进行购买。

上周收于0.6299目标和0.6323区间之上。

中国制造业采购经理指数：反映了中国对澳大利亚商品的需求。澳大利亚CPI和美国GDP/利率决定：关键因素，决定了澳元的走势。

需要保持在0.6323区域以上以持续复苏。

2025年1月18日澳元（AUD/USD）分析

2025年1月27日澳元（AUD/USD）价格走势图更新

下跌近3%，恢复至1.0500区间之上，此前跌破1.0207

欧元区利率决定和美国经济发布本周。

必须保持在1.0500以上以保持正面动能。失败可能导致重新测试1月开盘水平。

2025年1月27日欧元（EUR/USD）价格走势图

从1.2114支撑区反弹后上涨超过3%，但对于1月仍然为负数。

需要突破1.2530区域以继续上涨。

美国利率和GDP数据，以及国内经济信号。

2025年1月10日英镑（GBP/USD）价格走势分析

2025年1月27日英镑（GBP/USD）价格走势图更新

结论

随着经济增长放缓、劳动市场担忧和鸽派货币政策预期对美元吸引力造成压力，美元面临着日益严峻的挑战。本周的关键利率和GDP发布将进一步提供清晰度，可能在全球市场上产生涟漪效应。与此同时，美元的下跌为澳元、欧元和英镑等风险敏感性货币提供了喘息空间。市场稳定取决于即将公布的数据是否与市场预期一致或相悖，这将为主要货币对的波动性和走向性转变揭开序幕。