新关税和通货膨胀数据将如何影响华尔街本周？

关税消息引发市场反应不一

美国股市在一个波动不定的周末收场，投资者对周初和周末的关税消息做出了不同的反应，引发了通货膨胀预期的激增和一份混合的就业报告。

本周，标普500指数下跌了0.24%，纳斯达克100指数微升0.06%，道琼斯指数下跌241点。

特朗普总统发布最新的关税威胁

本周的开局与上周类似，最新的关税头条显示特朗普总统将于今日宣布对钢铁和铝材料征收25%的关税。预计特朗普还将于周二和周三对其他国家的报复性关税进行实施，几乎立即生效，与其他国家征收的税收和关税相匹配。

新关税预计将影响‘所有人’，预计欧盟、中国、印度和巴西最有可能成为关税的制裁对象。

经济数据呈现复杂局面

在混乱的开端之际，上周五晚的经济数据表现出种种复杂情况。备受期待的美国非农就业报告显示，一月份新增就业岗位仅增加了143,000个，低于预期的175,000个。美国劳工统计局指出，气候和野火‘对全国的支付就业、工时和收入没有明显影响’。

尽管新增就业数据低于预期，报告中的其他元素指向了一个强劲的劳动力市场，过去两个月的就业数据还进行了上调，失业率意外下降至4.0%，而之前为4.1%。

与此同时，密歇根大学的消费者信心报告显示，一年内通货膨胀预期从3.3%上升至4.3%，为自2023年11月以来最高。

即将关注的重点：CPI报告和联邦储备委员会声明

本周的关注焦点将放在一月份的消费者价格指数（CPI）报告和联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔在国会的证词上。2024年第四季度的财报季也在继续进行，预计将有超微电脑、DoorDash、Lyft、罗宾汉、Coinbase和Airbnb等公司发布财报。

利率市场上周结束时预计2025年的联邦基金利率将下调39个基点，较周四晚上的49个基点有所下降。

CPI

日期：2月13日（澳大利亚东部时间）12:30am

在最近的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，联储将联邦基金利率保持在4.25%到4.50%的水平，符合普遍预期。联储主席杰罗姆·鲍威尔对劳动力市场表达了更加乐观的看法，同时取消了去年12月声明中关于通货膨胀‘在朝着’联储2%的目标前进的关键论述。

去年12月，美国核心消费者价格指数（CPI）环比增长0.4%，创下自3月以来的最高水平，年率增至2.9%，高于之前的2.7%。核心CPI环比增长0.2%，从而使核心通胀率的年率从3.3%下降至3.2%。

展望未来，一月份的核心和总体通胀都有望环比增长0.3%，这将支持联储将利率保持不变至今年中期的预期。

纳斯达克100技术分析

纳斯达克100连续交易七周，作为12月中旬创下的22,133点历史最高点调整的一部分。这轮调整大体都在22,000点和21,000点之间持续。

如果突破22,000 - 22,200点的阻力，将确认调整完成，上涨趋势已经恢复，目标将是上涨至23,000点。

与此相反，如果纳斯达克仍未突破22,000 - 22,200点的阻力水平，将使调整仍有可能再次向下延伸至20,500点，甚至进一步至20,000 - 19,600点的重要支撑区域。

标普500技术分析

在一月下旬，标普500创下了6128点的历史新高，值得一提的是，纳斯达克100指数和道琼斯指数未能达到新高，这表现出这三大美国重要指数之间的熊市背离迹象。

自一月底以来，标普500基本围绕6100点和5900点之间持续调整。

如果持续突破6100 - 6130点的阻力，将确认调整已经完成，上升趋势已经恢复，目标将是上涨至6350点。

相反，如果标普500仍未突破6100 - 6130点的阻力区域，将使调整开启另一轮向下走势，进一步走向1月中旬的5800 - 5773点的上升趋势支撑区域和自2023年10月4103点的上升趋势支撑。

如果标普500持续跌破5800 - 5770点的支撑区间，将预示着更深的下跌，走向5655点的200日移动平均线。

来源：TradingView。数据截至2025年2月10日。过去表现不一定是未来表现的可靠指标。本报告不包含也不应被视为包含任何金融产品建议或金融产品推荐。