原油期货交易中的乖离率指标应用实例

引言

乖离率是一种用于衡量市场中某特定期货标的价格与其历史平均水平距离的指标，通过这一指标，交易者可以在一定程度上判断市场趋势的反转时机。利用乖离率可以帮助交易者在原油期货市场找到交易机会。本文将以一个实例来展示如何在原油期货交易中应用乖离率指标。

原油期货和乖离率

原油期货的交易主要涉及到对未来原油价格走势的预测，而期货市场的价格波动却源自许多复杂的因素，如宏观经济，地缘政治，产油国的政策等。在这种情况下，波动性分析成为交易者不可或缺的工具。并且在其中，乖离率指标可以为交易者提供一种衡量这种波动性和判断价格趋势反转的有效手段。

乖离率是市场价格与某个移动平均线之间的差距，以百分比表示。当价格远离移动平均线（无论向上还是向下），乖离率会增大，反之乖离率则减小。当乖离率增大到某一特定的阈值时，可能预示着市场的回归或反转。乖离率可以帮助交易者识别可能的超买和超卖区域，从而给交易者提供入市出市的参考。

实例分析

假设我们对2010年1月至2012年12月之间的WTI原油期货数据进行乖离率分析，数据来自芝加哥商品交易所（CME Group）。

我们首先确定在分析过程中所使用的移动平均线周期。为简单起见，假设我们选择20天移动平均线（即20日乖离率）。我们通过计算每天收盘价与过去20天收盘价均值的差异，并以百分比的形式表示，以得到每天的乖离率。

在这段时间内，WTI原油价格在各种因素的影响下出现了波动。通过观察乖离率图表，我们发现当乖离率达到一定程度后，价格往往会发生反转。

例如，2011年5月，乖离率图表显示原油价格远高于其20日移动均线，乖离率达到了一个相较高的点。在接下来的几天内，原油价格开始回落，直至回到与20日均线较为接近的程度。对于该期间有做空预期的交易者，这是一个理想的入市机会。

同理，2011年10月间，乖离率大幅度负值，表明价格远低于其20日移动均线，原油价格在接下来的几日中上涨。对于预期原油价格上涨的交易者，这是好的入市点。

结论

在原油期货交易中，乖离率是一种重要的技术分析工具，能够帮助交易者预测价格走势，寻找到最佳的买卖时机。然而应当注意，乖离率依然是一种统计工具，其有效性也有一定的局限性，过于依赖乖离率可能会带来风险。因此在使用乖离率指标的同时，交易者也应结合对市场基本面的理解和其他技术分析工具来做出更全面的决策。